CME Group lançará futuros de volatilidade do Bitcoin em 1º de junho

O CME Group planeja lançar contratos futuros de volatilidade do bitcoin a partir de 1º de junho, sujeito à aprovação regulatória, segundo um comunicado da bolsa. A nova oferta “a primeira do seu tipo” permitirá que os traders façam hedge e negociem diretamente a volatilidade do bitcoin, sem apostar na direção do preço da criptomoeda.

Visão geral do produto e objetivo

Os futuros de volatilidade do bitcoin foram criados para atender à demanda de participantes do mercado cripto por produtos regulamentados para gestão de exposição. “Os participantes do mercado cripto estão buscando produtos regulamentados que ofereçam oportunidades de ganhar exposição a ativos digitais quando os mercados se movem”, disse Giovanni Vicioso, Head Global de Produtos de Criptomoedas da CME. “Com nossos novos futuros de volatilidade de Bitcoin, os traders poderão investir ou fazer hedge contra a volatilidade futura do bitcoin, permitindo que tenham acesso a uma nova camada crítica de gestão de riscos.”

Especificações do contrato

Os futuros serão negociados sob o ticker BVI e são estruturados como contratos com liquidação em dinheiro. De acordo com a CME, os contratos são dimensionados com um multiplicador de $500 × o valor do índice BVX.

Mecanismo de liquidação e índice subjacente

Os futuros serão liquidados no CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX), uma medida de volatilidade implícita em tempo real de 30 dias derivada das carteiras de ordens de opções de Bitcoin e Bitcoin Micro da CME, regulamentadas pela CFTC. Os dados do BVX são publicados a cada segundo entre 7h e 16h no horário de Chicago, oferecendo o que a CME descreve como um “subjacente transparente e responsivo para negociação de volatilidade com precisão”.

A CF Benchmarks lançou o índice BVX em 2024 como um benchmark não negociável. A CME e a CF Benchmarks fizeram parceria para lançar os índices conjuntos rebatizados CME CF Bitcoin Volatility Indices em dezembro, segundo o site da empresa.

Contexto de mercado

Produtos semelhantes de volatilidade já existem em plataformas nativas de cripto, como os futuros BTCDVOL da Deribit, que oferecem aos traders uma forma de apostar na volatilidade esperada do mercado de criptomoedas. Esse tipo de contrato também está amplamente disponível para ativos tradicionais como petróleo, milho e ouro, em que os traders usam ativamente produtos de volatilidade para especular ou fazer hedge contra oscilações de preço.

O CEO da CF Benchmarks, Sui Chung, comentou a importância do lançamento regulamentado: “O lançamento de contratos futuros de Volatilidade do Bitcoin pela CME Group marca mais um grande passo no avanço da maturidade do bitcoin como um ativo adequado para investidores de todos os perfis: de instituições a indivíduos. Com o lançamento desses contratos futuros regulamentados pela CFTC, esperamos um florescimento semelhante de produtos financeiros regulamentados que permitirá que investidores aproveitem com mais precisão as características únicas do bitcoin e expressem pontos de vista sobre o sentimento voltado ao futuro, além de gerenciar riscos que, até agora, têm sido difíceis de implementar.”