Que signifie la volatilité continue du marché américain pour les investisseurs britanniques et leurs économies ?

Dmytro Spilka est un écrivain chevronné en finance, crypto et investissement basé à Londres. Fondateur de Solvid, Pridicto et Coinprompter. Son travail a été publié dans U.S.News, Nasdaq, InvestorPlace, Kiplinger, Entrepreneur, InvestmentWeek, Finextra, Financial Express et The Diplomat. Il a récemment achevé un ebook pour Make Use Of sur « Introduction to Cryptocurrencies ». Dmytro est aussi un investisseur particulier avec des positions ouvertes dans NuBank, Duolingo, Disney, Verizon, HSBC et plus.

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Les investisseurs se préparent depuis longtemps à l’incertitude à l’ère de Trump 2.0, mais même le meilleur épargnant n’aurait peut-être pas été prêt au chaos sur le marché boursier qui s’est ensuivi.

Entre l’investiture du président Donald Trump le 20 janvier 2025 et le 6 mars, le S&P 500 a chuté de 5,14 %, pénalisé par la grave imprévisibilité des droits de douane, la perspective de guerres commerciales internationales et la difficulté à quantifier l’impact des politiques de l’administration Trump.

Alors que les marchés ont commencé à reculer sous l’effet de plusieurs pressions différentes, notamment l’émergence d’un concurrent externe en intelligence artificielle générative sous la forme de DeepSeek, c’est l’usage continu, par Trump, des droits de douane comme monnaie d’échange politique qui a plongé les marchés dans une spirale ces dernières semaines.

Avec l’indice CBOE VIX, une mesure de la volatilité des marchés, qui grimpe à 25 dans une hausse durable depuis la mi-février, il y a peu d’indications que les actions et titres américains vont se calmer à court terme. Mais qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs britanniques et les détenteurs d’ISA ?

Défis de marché et liés à l’inflation

Selon le journal de trading du vétéran du hedge fund Doug Kass, la faiblesse des sociétés technologiques du « Magnificent Seven », qui étaient 10 % en dessous depuis le début de l’année et deux fois plus que la baisse de l’indice Nasdaq, continuera à faire reculer le S&P 500.

Le repli du marché, note Kass, suivra une trajectoire en « dents de scie », avec des rebonds de soulagement à court terme menant à des plus hauts plus bas.

De façon préoccupante, Kass estime que le marché suit une trajectoire de baisse de 10 à 15 % en 2025, en citant la « slugflation » (inflation persistante et faible croissance du PIB), les pauses dans les baisses de taux par la Réserve fédérale, un décalage dans la valorisation des actions et les droits de douane.

Bien que Trump ait continuellement repoussé la mise en place de la majorité de ses droits de douane sur le Canada et le Mexique, la perspective d’une guerre commerciale pourrait contribuer de manière majeure à l’inflation.

Le Président a reconnu l’impact de ses droits de douane en affirmant qu’il y aura « un petit bouleversement, mais nous sommes d’accord avec ça ».

Le Chancelier britannique Rachel Reeves a semblé plus pessimiste au sujet des droits de douane de Trump, suggérant que même si aucun n’est imposé au pays, ils ralentiraient quand même le commerce mondial à l’échelle domestique, avec une croissance du PIB plus faible et des taux d’inflation plus élevés.

L’impact pour les investisseurs britanniques

Voyons quel pourrait être l’impact de la volatilité des marchés américains et de la perspective des droits de douane pour les investisseurs britanniques.

Tout d’abord, pour les investisseurs en ISA d’actions et de titres, un repli du S&P 500 risque d’être particulièrement problématique en matière de gestion de patrimoine. La capitalisation importante des marchés américains signifie que les actions et titres mondiaux peuvent être influencés par des variations brutales des prix. Si la croissance devient négative, il sera bien plus difficile pour les gestionnaires de comptes d’épargne individuels de donner de l’élan aux abonnés.

L’inflation peut aussi être néfaste pour les détenteurs d’ISA cash et d’ISA d’actions et de titres. En effet, nos gains d’ISA sont dévalués en termes réels à mesure que le coût de la vie augmente. À l’heure actuelle, il est assez simple de quantifier les gains ajustés de l’inflation, car les taux des ISA cash doivent être un TAE supérieur au taux de l’inflation. Si vous constatez que vos taux entraînent une dévaluation de votre épargne, vous devriez envisager de transférer vers un nouveau fournisseur ou de rechercher une stratégie d’investissement plus défensive.

Cependant, les détenteurs d’ISA cash à taux variable peuvent finalement profiter des taux d’intérêt plus élevés que l’inflation peut engendrer.

Parce que l’inflation peut freiner la croissance économique, les banques centrales adoptent généralement une approche proactive en utilisant des hausses de taux d’intérêt pour refroidir la consommation et maintenir l’inflation sous contrôle. Cela devrait se traduire par des rendements TAE plus élevés pour les ISA cash, ce qui peut vous aider à continuer à épargner au-delà du taux de l’inflation.

Que puis-je faire pour protéger mes investissements ?

Si vous commencez à voir la volatilité des marchés aux États-Unis nuire à vos investissements, ne paniquez pas. Il existe de nombreuses options pour protéger votre patrimoine en période de repli.

Pour les investisseurs en actions et titres, il est important de se rappeler que les performances historiques de Wall Street sont exceptionnellement solides, et que vos objectifs financiers à long terme sont peu susceptibles d’être affectés par la volatilité. Toutefois, si vous avez des ambitions plus à court terme pour votre portefeuille, il peut être intéressant de se tourner vers des actions plus résilientes qui performent bien pendant les périodes de forte inflation.

Ces options de marché peuvent inclure des valeurs de magasins discount, des entreprises de santé, des actions versant des dividendes avec un historique solide de versements, ou encore des sociétés de services publics.

Pour les comptes d’épargne, veillez à comparer régulièrement vos rendements à l’inflation et à être prêt à apporter des ajustements si nous constatons que les taux augmentent. Si la Banque d’Angleterre inverse ses baisses de taux pour lutter contre l’inflation, il vaut la peine d’examiner un ISA à taux variable, ou de passer votre compte d’épargne à taux fixe à un TAE plus élevé.

La volatilité n’impacte pas les objectifs à long terme

Avant tout, il vaut la peine de se rappeler que la volatilité des marchés à court terme n’affecte pas vos objectifs financiers à long terme. À ce propos, ne laissez pas vos craintes face à une baisse du marché anéantir votre travail acharné pour construire votre portefeuille d’investissement.

Le deuxième mandat de Donald Trump a peut-être apporté une volatilité plus généralisée à Wall Street, mais garder le cap sur votre stratégie d’investissement tout en ignorant le bruit peut être un excellent moyen de garder la tête froide dans votre prise de décision. Il est difficile de savoir ce que demain apportera, mais rester calme et lucide est le meilleur moyen de gérer votre patrimoine.