Klarna nộp hồ sơ IPO tại Mỹ, báo cáo tăng trưởng doanh thu 24% và lợi nhuận đầu tiên trong nhiều năm

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và hơn thế nữa

Fintech có trụ sở tại Stockholm tìm cách huy động 91.5Bỷ USD khi Phố Wall theo dõi sát sao

Tập đoàn thanh toán kỹ thuật số của Thụy Điển Klarna đã thực hiện một bước đi lớn hướng tới thương vụ chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) tại Mỹ mà hãng đã kỳ vọng từ lâu. Công ty đã công khai nộp bản cáo bạch (prospectus) cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), qua đó cho thấy một sự thay đổi tài chính đáng kể. Klarna báo cáo doanh thu tăng 24%, đạt 25Bỷ USD vào năm 2024, và lợi nhuận ròng 21 triệu USD—năm đầu tiên có lãi sau những khoản lỗ nặng trong các giai đoạn trước.

Công ty fintech, một đơn vị tiên phong trong lĩnh vực “mua ngay, trả sau” (BNPL), đặt mục tiêu huy động ít nhất 45.6Bỷ USD thông qua IPO của mình. Bloomberg cho biết Klarna đang nhắm tới mức định giá hơn 14.6Bỷ USD. Công ty đã chuẩn bị bí mật cho bước đi này từ tháng 11, cho thấy sự tự tin vào một thương vụ niêm yết công khai bất chấp biến động gần đây của thị trường chứng khoán.

Sự phục hồi tài chính của Klarna

Trong nhiều năm, Klarna là một trong những startup được theo dõi chặt chẽ nhất tại châu Âu. Sau khi đạt mức định giá 1Bỷ USD vào năm 2021, công ty chứng kiến giá trị của mình giảm mạnh xuống 15Bỷ USD trong một vòng gọi vốn năm 2022, phản ánh xu hướng hạ nhiệt rộng hơn của ngành fintech. Giờ đây, định giá của công ty đã bật trở lại lên khoảng 15Bỷ USD, và IPO có thể đẩy con số này cao hơn.

Báo cáo tài chính của công ty cho thấy sự tương phản rõ rệt so với các năm trước. Năm 2023, Klarna ghi nhận khoản lỗ ròng 244 triệu USD. Việc chuyển sang có lãi phản ánh các biện pháp cắt giảm chi phí và tái định hướng chiến lược, bao gồm thoái vốn các mảng không cốt lõi và tăng cường quan hệ hợp tác với các công ty công nghệ lớn. Theo báo cáo, việc tự động hóa vận hành chăm sóc khách hàng dựa trên AI của công ty đã giúp tiết kiệm 40 triệu USD mỗi năm và giảm số lượng nhân sự từ 5.000 người vào năm 2023 xuống còn 3.500 vào cuối năm 2024.

Thời điểm IPO và điều kiện thị trường

Quyết định đưa Klarna ra công chúng diễn ra trong bối cảnh thị trường tài chính phát đi các tín hiệu trái chiều. Lãi suất tăng và sức ép lạm phát đã làm chậm hoạt động IPO trong những năm gần đây, nhưng nhu cầu của nhà đầu tư dường như đang quay trở lại. Klarna tham gia cùng các tập đoàn lớn khác, như nhà cung cấp điện toán đám mây AI CoreWeave và nhà cung cấp thiết bị y tế Medline, trong việc xem xét các đợt phát hành công khai.

Các chuyên gia trong ngành cho rằng IPO của Klarna có thể đóng vai trò như một “điểm tham chiếu” cho cả phân khúc fintech. Thị trường BNPL đang mở rộng nhanh chóng, khi các nhà bán lẻ lớn và các công ty thanh toán số cạnh tranh để giành lấy một nhóm khách hàng đang tăng lên.

Các bước đi chiến lược của Klarna

Công ty đã tích cực mở rộng các quan hệ hợp tác để củng cố vị thế trên thị trường. Trong những tháng gần đây, Klarna đã công bố các hợp tác với Apple, Google Pay, Adyen và Worldpay nhằm mở rộng các dịch vụ BNPL của mình. Ngoài ra, Klarna cũng đang đàm phán nâng cao với một đối tác ngân hàng Hoa Kỳ thứ hai và một mạng lưới thanh toán thứ hai, điều này có thể giúp đa dạng hóa hơn các lựa chọn tín dụng.

Klarna cũng tiến hành củng cố cấu trúc doanh nghiệp trước thềm IPO. Công ty thành lập một công ty mẹ (holding) mới tại Anh và bán mảng kinh doanh thanh toán Checkout của mình với giá 520 triệu USD. Vào tháng Tám, công ty mua lại các tài sản của Laybuy tại New Zealand, qua đó củng cố sự hiện diện tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương.

Các thách thức về quản lý và vận hành

Dù tình hình tài chính của Klarna đang được cải thiện, hồ sơ nộp cho SEC của công ty cũng nêu ra một số trở ngại. Công ty thừa nhận rằng vào năm 2022 họ phát hiện các điểm yếu trong hệ thống báo cáo tài chính—vấn đề mà công ty vẫn đang tìm cách khắc phục. Ngoài ra, Cơ quan Người tiêu dùng Thụy Điển đang điều tra việc Klarna có tuân thủ các quy định pháp luật về quảng cáo tại địa phương hay không, đây có thể là một rủi ro pháp lý trong lúc công ty hướng tới các nhà đầu tư công chúng.

Klarna cũng tiết lộ rằng họ đã thanh toán 2,6 triệu USD cho Milkywire AB, một nền tảng môi trường do vợ của CEO Klarna, Sebastian Siemiatkowski, sáng lập. Dù các giao dịch này là hợp pháp, chúng sẽ phải chịu sự giám sát chặt chẽ hơn theo các chính sách quản trị doanh nghiệp mới mà công ty dự định triển khai sau IPO.

Quyền lợi của nhà đầu tư và cạnh tranh trên thị trường

Trước thềm IPO, các cổ đông lớn nhất của Klarna bao gồm Sequoia Capital, Heartland A/S và đồng sáng lập Victor Jacobsson. Sequoia nắm gần 79 triệu cổ phiếu, trong khi Heartland sở hữu 37 triệu.

Klarna đang đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực fintech. Đối thủ tại Mỹ của công ty là Affirm được định giá khoảng 6.7Bỷ USD, trong khi Stripe và Chime lần lượt nắm các mức định giá 1Bỷ USD và 2.81Bỷ USD. Khả năng của Klarna trong việc duy trì lợi nhuận và mở rộng mô hình BNPL tại Mỹ sẽ rất quan trọng để giúp công ty tạo khác biệt so với các đối thủ.

Hướng tới tương lai

Klarna dự kiến sẽ giao dịch trên Sàn giao dịch Chứng khoán New York với mã giao dịch “KLAR”. Đợt IPO được dẫn dắt bởi Goldman Sachs, JPMorgan và Morgan Stanley, với 11 ngân hàng khác hỗ trợ cho thương vụ.

Nếu thành công, màn ra mắt công chúng của Klarna có thể đánh dấu một khoảnh khắc quan trọng đối với các IPO fintech. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao để xem liệu sự chuyển biến tài chính của công ty và các quan hệ hợp tác chiến lược có chuyển hóa thành niềm tin thị trường dài hạn hay không. Một màn ra mắt mạnh mẽ có thể thúc đẩy các công ty fintech tư nhân khác, như Stripe và Chime, đẩy nhanh các đợt niêm yết công khai của chính họ.