Chỉ số vị thế quỹ riêng của cổ phiếu tiếp tục tăng cao, các tổ chức hàng đầu thể hiện rõ ý muốn tăng tỷ lệ nắm giữ

Trong thời gian gần đây, chỉ số vị thế quỹ đầu tư tư nhân (private equity) chứng khoán niêm yết không ngừng tăng cao. Theo dữ liệu mới nhất do web Paimaiwang công bố, tính đến ngày 6/3/2026 (do dữ liệu giá trị tài sản ròng và tính toán vị thế của quỹ đầu tư tư nhân bị trễ tương đối vì tuân thủ quy định công bố thông tin, v.v.), chỉ số vị thế quỹ đầu tư tư nhân chứng khoán đã tăng lên 82,64%. Chỉ số này không chỉ quay trở lại mức trên 80% sau ba tuần, mà còn lập đỉnh mới trong gần 10 tuần gần đây, đồng thời tiến sát mức cao 83,59% của một năm qua.

Xét theo cơ cấu vị thế, việc nắm giữ của các tổ chức đầu tư tư nhân tiếp tục tập trung hơn vào vùng cao. Trong đó, tỷ trọng quỹ đầu tư tư nhân chứng khoán có vị thế trên 80% tăng mạnh lên 66,34%, trở thành lực lượng chủ yếu thúc đẩy việc đi lên của chỉ số vị thế chung; tỷ trọng quỹ đầu tư tư nhân chứng khoán có vị thế trong khoảng 50% đến 80% cũng tăng nhẹ lên 21,81%. Trái ngược với điều này, tỷ trọng quỹ đầu tư tư nhân chứng khoán có vị thế trong khoảng 20% đến 50% và thấp hơn 20% đều giảm. Tình huống “tỷ trọng vị thế cao tăng lên, tỷ trọng vị thế thấp giảm xuống” này phản ánh rõ ràng xu hướng vận hành hiện tại của các tổ chức đầu tư tư nhân khi nhìn chung đều lạc quan và tích cực tăng thêm vị thế.

Ông Lý Xuân Dư, người quản lý quỹ của quỹ FOF thuộc Công ty TNHH Quản lý Quỹ Đầu tư Chứng khoán Rongzhi Thâm Quyến, khi trả lời phỏng vấn phóng viên của 《Báo Chứng khoán》 cho biết: “Việc nhiều tổ chức đầu tư tư nhân gần đây tăng thêm vị thế là kết quả của sự tác động đồng thời của nhiều yếu tố tích cực: Một là, lợi ích từ chính sách tiếp tục được giải phóng; các định hướng phát triển trọng điểm như năng lực sản xuất mới (new quality productive forces) cung cấp hướng bố trí rõ ràng cho các lĩnh vực như sản xuất thiết bị cao cấp và trí tuệ nhân tạo; Hai là, tâm lý thị trường phục hồi, nhìn chung cho rằng việc điều chỉnh trước đó đã tương đối đầy đủ, và các yếu tố gây nhiễu từ thị trường nước ngoài đang suy giảm; lợi nhuận của doanh nghiệp do nâng cấp ngành trong nước mang lại đang dần hiện rõ tính chắc chắn; Ba là, dòng tiền của các tổ chức vào thị trường nhanh hơn, cung cấp đủ thanh khoản cho thị trường; cộng thêm việc lãi suất không rủi ro đi xuống, giá trị phân bổ của tài sản vốn (equity) càng được nhấn mạnh, khiến các tổ chức đầu tư tư nhân tích cực nâng tỷ trọng vị thế để nắm bắt cơ hội mang tính cấu trúc của thị trường.”

Theo dữ liệu, các tổ chức đầu tư tư nhân có quy mô quản lý từ 5 tỷ nhân dân tệ trở lên nhìn chung có mức vị thế cao hơn. Trong đó, tính đến ngày 6/3, chỉ số vị thế của các quỹ đầu tư tư nhân chứng khoán có quy mô quản lý từ 5 tỷ đến 10 tỷ nhân dân tệ đạt tới 89,54%, cao vượt trội so với các khoảng quy mô quản lý khác; còn các quỹ đầu tư tư nhân chứng khoán có quy mô quản lý từ 10 tỷ nhân dân tệ trở lên có mức độ tăng thêm vị thế lớn nhất, chỉ số vị thế tăng mạnh hơn 10 điểm phần trăm trong một tuần và cũng lập kỷ lục mức cao mới trong gần 11 tuần.

Quan sát thêm cơ cấu nắm giữ của các tổ chức đầu tư tư nhân cấp trăm tỷ, ý muốn tăng thêm vị thế đặc biệt mạnh. Theo dữ liệu, tính đến ngày 6/3, tỷ trọng của các tổ chức đầu tư tư nhân cấp trăm tỷ có vị thế trên 80% đã đạt 70,71%, tỷ trọng các tổ chức có vị thế trong khoảng 50% đến 80% cũng tăng nhẹ lên 24,01%, trong khi tổng tỷ trọng các tổ chức có vị thế thấp và các quỹ không có vị thế (trống vị thế) cộng lại chưa đến 6%. Điều này cho thấy tổng thể vị thế của các tổ chức đầu tư tư nhân hàng đầu đã ở mức tương đối cao.

Ngoài các động thái tăng thêm vị thế chủ động, các tổ chức đầu tư tư nhân cấp trăm tỷ cũng nhìn chung lạc quan về triển vọng thị trường. Một lãnh đạo liên quan tại Công ty TNHH Quản lý Đầu tư Xingke Bắc Kinh cho biết với phóng viên của 《Báo Chứng khoán》 rằng: “Xét ngắn hạn, tác động của các yếu tố liên quan từ nước ngoài đối với thị trường A-shares (A股) vẫn còn. Nhìn từ trung hạn, trong đợt dao động này, so với các nền kinh tế lớn khác, thị trường A-shares thể hiện khả năng chống chịu mạnh hơn, làm nổi bật lợi thế của tài sản Trung Quốc trong môi trường bất định. Khi tình hình lợi nhuận của nhiều ngành dần được cải thiện, các yếu tố cơ bản sẽ từng bước vượt qua định giá và trở thành động lực cốt lõi thúc đẩy hiệu suất của thị trường A-shares.”

(Biên tập: Hứa Nần Nần)

Từ khóa: