Ngân hàng Ping An 2025: Tối ưu cấu trúc và khả năng chống chịu hoạt động dưới doanh thu 131.4B yuan

Điều chỉnh kỳ: Độ bền bỉ và định lực.

《Nhà Đầu Tư》Trương Tĩnh Nghi

Năm 2025, đối với ngành ngân hàng Trung Quốc, trong bối cảnh kinh tế vĩ mô chuyển đổi và tiếp tục chịu áp lực, đây là năm then chốt để nỗ lực tiến tới “phát triển chất lượng cao”. Ngành nhìn chung phải đối mặt với thách thức như chênh lệch lãi cận biên ròng (NIM) thu hẹp, cạnh tranh đối với lượng tài sản hiện hữu gia tăng, và lợi suất trên tài sản đi xuống.

Trong bối cảnh đó, báo cáo thường niên năm 2025 do Ngân hàng Bình An công bố vào ngày 21 tháng 3 năm 2026 không chỉ là một “bảng thành tích” về tài chính, mà còn là bài trả lời chiến lược mà ngân hàng này nộp trong “năm hoàn tất các đợt công phá cải cách”. Trước gió ngược, Ngân hàng Bình An chủ động điều chỉnh, củng cố nội lực; báo cáo thường niên của họ gửi đi tín hiệu rõ ràng về việc hoạt động ổn định trở lại và độ bền bỉ được tăng cường, đồng thời cung cấp mẫu tham chiếu quý giá để quan sát cách các ngân hàng cổ phần cùng loại vượt qua chu kỳ kinh tế.

Tổng kết hiệu quả: Chịu áp lực vẫn bền bỉ, chất lượng tài sản tạo “đệm an toàn” cốt lõi

Xét từ các chỉ tiêu tài chính cốt lõi, năm 2025 Ngân hàng Bình An đạt thu nhập hoạt động 8B NDT, giảm 10,4% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ 42.63B NDT, giảm 4,2% so với cùng kỳ. Thành tích này trực quan phản ánh thách thức chung mang tính ngành: một mặt, do LPR điều chỉnh giảm và các yếu tố như việc định giá lại khoản vay mua nhà hiện hữu, lợi suất trên tài sản sinh lãi nhìn chung đi xuống; mặt khác, biến động của thị trường vốn cũng gây tác động đáng kể lên thu nhập ngoài lãi—mà chủ yếu dựa vào lợi ích từ đầu tư. Năm 2025, chênh lệch lãi cận biên ròng toàn ngành đã giảm xuống 1,42%, trong khi NIM của Ngân hàng Bình An là 1,78%; tuy có giảm so với cùng kỳ nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với mức trung bình toàn ngành, cho thấy lợi thế tương đối của họ trong quản lý cơ cấu tài sản và nợ phải trả.

Tuy nhiên, trong bối cảnh doanh thu sụt giảm, mức giảm lợi nhuận lại nhỏ hơn mức giảm doanh thu, phản ánh năng lực kiểm soát chi phí tốt của Ngân hàng Bình An. Cụ thể: chi phí kinh doanh và chi phí quản lý giảm 5,8% so với cùng kỳ; tổn thất dự phòng do suy giảm giá trị tín dụng giảm 17,4% so với cùng kỳ. Quan trọng hơn, chất lượng tài sản của Ngân hàng Bình An vẫn giữ được trạng thái vững chắc. Tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu là 1,05%, giảm 0,01 điểm phần trăm so với cuối năm trước; mức này không chỉ tốt hơn mức trung bình 1,21% của các ngân hàng cổ phần, mà còn thấp hơn đáng kể mức trung bình 1,50% của toàn ngành ngân hàng thương mại.

Đồng thời, tỷ lệ bao phủ dự phòng duy trì ở mức cao 220,88%, năng lực bù đắp rủi ro đầy đủ. Cần chú ý đến biến động mang tính cấu trúc của chất lượng tài sản: tỷ lệ nợ xấu của khoản vay cá nhân giảm 0,16 điểm phần trăm xuống còn 1,23%, trong khi tỷ lệ nợ xấu của khoản vay doanh nghiệp do rủi ro lộ diện tăng ở một phần hoạt động bất động sản theo lô/hàng tồn kho (tài sản hiện hữu) tăng thêm 0,17 điểm phần trăm lên 0,87%. Điều này cho thấy ngân hàng vừa chủ động lộ diện và “đối mặt” với rủi ro tồn kho trong mảng đối công, đồng thời chất lượng tài sản bán lẻ tiếp tục được cải thiện, giúp hàng rào phòng thủ rủi ro nhìn chung vẫn vững chắc.

Triển khai chiến lược: Hai bánh xe thúc đẩy bán lẻ và đối công, công nghệ hỗ trợ giảm chi phí tăng hiệu quả

Trước áp lực NIM mang tính ngành, Ngân hàng Bình An kiên định đẩy mạnh chiến lược “chuyển đổi bán lẻ” và “đối công tinh gọn”, đồng thời “trao quyền cho công nghệ” thực sự chuyển hóa thành năng lực sản xuất cốt lõi để giảm chi phí và tăng hiệu quả.

Kinh doanh bán lẻ: kinh doanh bán lẻ đi lên trong quá trình điều chỉnh cơ cấu. Năm 2025, tỷ trọng doanh thu của mảng tài chính bán lẻ đạt 52,7%, mức tối ưu cơ cấu thể hiện rõ rệt. Trong đó, mảng quản lý tài sản là điểm sáng; doanh thu từ nghiệp vụ bảo hiểm đại lý tăng vọt 53,3%, qua đó thể hiện đầy đủ lợi thế phối hợp ngân hàng-bảo hiểm trong tập đoàn. Ngân hàng tiếp tục tối ưu hóa cơ cấu cho vay, tăng đầu tư vào các tài sản rủi ro trung bình-thấp như thế chấp nhà ở và xe ô tô chạy bằng năng lượng mới, giúp chất lượng tài sản tín dụng bán lẻ được cải thiện.

Mảng đối công lại thực hiện chiến lược “làm tinh gọn”, đi sâu cung cấp dịch vụ trong các lĩnh vực như công nghiệp chế tạo, tài chính xanh. Tài chính chuỗi cung ứng trở thành điểm tăng trưởng mạnh mẽ của mảng đối công; tổng giá trị tài trợ cả năm gần 2 nghìn tỷ NDT, tăng mạnh so với cùng kỳ. Khâu then chốt cho thành công nằm ở chỗ: không còn là phương thức tài trợ thế chấp truyền thống nữa, mà thông qua các công cụ số để “thẩm thấu sâu” chuỗi ngành “sản xuất, cung ứng, tiêu thụ” trong mọi bối cảnh, nhúng dịch vụ tài chính vào các giao dịch thực tế.

Ở mảng công nghệ hỗ trợ: công nghệ AI đã chuyển từ giai đoạn kiểm chứng khái niệm sang giai đoạn ứng dụng quy mô lớn. Trong lĩnh vực kiểm soát rủi ro, nền tảng rủi ro AI cho bán lẻ đạt tỷ lệ phê duyệt tự động hóa rất cao, nâng mạnh hiệu quả và giảm rủi ro thao tác. Ở đầu mối marketing và dịch vụ, việc ứng dụng các công nghệ như AIGC mang lại tiết kiệm chi phí đáng kể. Những thực hành này cho thấy Ngân hàng Bình An đang thông qua “giảm chi phí” bằng công nghệ để bù đắp hiệu quả áp lực “tăng thu” mang tính ngành; năng lực số được chuyển hóa thành năng lực cạnh tranh cốt lõi, hữu hình. Ngành tài chính vốn dĩ là lĩnh vực tiềm năng cao để ứng dụng AI; tập trung vào kiểm soát rủi ro và nâng hiệu quả, các thực hành của Ngân hàng Bình An đang đi trước trong ngành.

Triển vọng giá trị: Quay về vững chắc trong chủ nghĩa dài hạn

Báo cáo thường niên năm 2025 của Ngân hàng Bình An còn là một tuyên ngôn về giá trị dài hạn và trách nhiệm xã hội.

Trong bối cảnh lợi nhuận chịu áp lực, Ngân hàng Bình An vẫn thực thi chính sách chia cổ tức ổn định. Năm 2025, toàn năm chi trả cổ tức tiền mặt với mức 5,96 NDT/10 cổ phiếu (đã bao gồm thuế), tổng cổ tức tiền mặt đạt 131.44Bỷ NDT; chiếm tỷ lệ 28,83% lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông phổ thông của ngân hàng trong báo cáo hợp nhất. Một chính sách chia cổ tức tuân thủ, minh bạch và chú trọng quyền lợi của cổ đông nhỏ lẻ là biểu hiện cơ bản cho việc công ty niêm yết thực hành chủ nghĩa dài hạn, đồng thời đáp lại niềm tin của cổ đông.

Ở khía cạnh trách nhiệm xã hội, Ngân hàng Bình An tích cực thực hiện “năm bài toán lớn về tài chính” (financial five essays) và đạt tiến triển mang tính thực chất trong các lĩnh vực như tài chính công nghệ, tài chính xanh, tài chính bao trùm: quy mô tín dụng xanh được mở rộng, tệp khách hàng của tài chính bao trùm được mở rộng, hệ thống sản phẩm tài chính cho người cao tuổi ngày càng phong phú; qua đó thực hiện sự tích hợp sâu giữa trách nhiệm xã hội và phát triển hoạt động kinh doanh.

Có thể thấy, hiệu suất của Ngân hàng Bình An trong năm 2025 vẽ nên một bức tranh: trong gió ngược của ngành, vẫn vững bước tiến lên và kiên định chuyển đổi. Dữ liệu tài chính ngắn hạn chịu áp lực là phản ánh khách quan của chu kỳ ngành; nhưng cùng với đó, chất lượng tài sản vượt trội so với các đối thủ, năng lực tài chính chuỗi cung ứng đi sâu vào thực tiễn ngành, và năng lực công nghệ đã được chuyển hóa thành năng lực sản xuất, đã cùng tạo nên “trụ cột” cốt lõi để ngân hàng vượt qua chu kỳ và đạt phát triển bền vững.

Ở giai đoạn then chốt khi kinh tế vĩ mô chuyển sang phát triển chất lượng cao, Ngân hàng Bình An đang dùng “chuyển đổi số” và “tài chính cho ngành/lĩnh vực” làm hai bánh xe để phá thế bế tắc, từng bước vững tiến trên “đường đua tài chính chất lượng mới”. Đối với thị trường, theo dõi Ngân hàng Bình An không chỉ là theo dõi việc ngân hàng này phục hồi hiệu quả kinh doanh, mà còn là quan sát xem ngành ngân hàng Trung Quốc sẽ tái tạo giá trị nội tại như thế nào nhờ định lực chiến lược, kiểm soát rủi ro và đổi mới công nghệ. Trong tương lai, khi môi trường kinh tế dần ấm lên và hiệu ứng điều chỉnh chiến lược được giải phóng thêm, Ngân hàng Bình An với chiến lược vận hành vững chắc được kỳ vọng sẽ đạt mức tăng đồng thời về chất lượng và hiệu quả. (Do Think Finance sản xuất)■