Récemment, j’ai remarqué que le Litecoin, Solana et XRP font avancer leurs demandes d’ETF, et cette tendance mérite vraiment d’être suivie. Beaucoup de gens demandent ce qu’est une crypto ETF : en réalité, ce n’est pas une crypto, mais un instrument financier, dont le nom complet est « fonds négocié en bourse ».

Pourquoi ces projets cherchent-ils à obtenir un ETF ? La raison principale est de réduire le seuil d’entrée pour les investisseurs. Les investisseurs ordinaires n’ont pas besoin de gérer eux-mêmes des portefeuilles ni des clés privées complexes : ils peuvent simplement participer via un compte de courtage traditionnel. Plus important encore, les grands acteurs comme les fonds de pension et les fonds d’assurance, qui sont soumis à des restrictions réglementaires, ne peuvent pas détenir directement des cryptomonnaies, mais via un ETF, ils peuvent y participer de manière conforme, ce qui signifie que des capitaux additionnels pourraient affluer continuellement.

Du point de vue de la reconnaissance du marché, l’approbation d’un ETF équivaut à un aval de l’organisme de régulation. Vous souvenez-vous que la SEC américaine a approuvé au début 2024 un ETF Bitcoin au comptant ? La confiance du marché a nettement augmenté. La cryptomonnaie est passée du statut de « zone grise » à celui d’une partie intégrante de la finance traditionnelle, et cela a une grande importance pour le développement de l’ensemble de l’écosystème. Le Canada a lancé dès 2021 le premier ETF Bitcoin au comptant, le Canada Purpose Bitcoin ETF ; ensuite, le marché nord-américain a suivi. Désormais, c’est au tour de projets comme Solana et XRP de chercher le même traitement.

Bien sûr, il existe aussi des défis. L’organisme de régulation craint surtout la manipulation du marché et les risques liés à la conservation (custodie), ce qui rend l’approbation traditionnellement très stricte. Les ETF à terme peuvent aussi ne pas suivre avec précision le prix au comptant en raison des coûts de report. La cryptomonnaie elle-même étant très volatile, la valeur nette de l’ETF peut aussi fluctuer fortement, ce qui demande une certaine adaptation aux investisseurs plus prudents.

Du point de vue de la liquidité, un ETF multi-actifs peut aider à diversifier les risques : par exemple, en détenant une combinaison de Bitcoin et d’Ethereum, la volatilité peut être relativement plus stable. Le mécanisme de création et de rachat des ETF peut également réduire l’écart entre le prix et la valeur réelle via l’arbitrage, améliorant ainsi l’efficacité de la tarification, ce qui est très utile pour renforcer la profondeur du marché.

À la vue du marché actuel, le LTC oscille autour de $53.46, le SOL se maintient autour de $80.92, et le XRP se situe à peu près à $1.31. Si les demandes d’ETF pour ces projets progressent sans encombre, ils pourraient attirer davantage de capitaux traditionnels. En essence, l’ETF est un pont entre la finance traditionnelle et les actifs numériques : à mesure que le marché mûrit et que la conformité s’améliore, cette voie deviendra de plus en plus large. Si vous êtes intéressé, vous pouvez suivre sur Gate l’actualité et l’évolution de ces cryptomonnaies, en particulier les nouvelles concernant les progrès des ETF.