Delphi Digital backtesting: el rendimiento mediano de BTC en cinco años supera 8 veces, ETH sin pérdidas

Según un análisis publicado el 30 de abril en X por la firma de investigación de criptomonedas Delphi Digital, los resultados de la simulación retroactiva (backtesting) desde que se mantienen posiciones desde mayo de 2016 muestran que, al incorporar los rendimientos de staking, tanto ETH como SOL no registraron pérdidas en ninguno de los cinco horizontes de tenencia de cinco años; en el peor de los casos, BTC sufrió una pérdida de aproximadamente 13%. La mediana de rentabilidad de las tenencias de cinco años de BTC supera 8 veces, mientras que la mediana de rentabilidad de las tenencias de cinco años de ETH se acerca a 13 veces.

Método de análisis y rango de datos

（Fuente：Delphi Digital）

Según la publicación en la plataforma X de Delphi Digital del 30 de abril, el análisis fue liderado por el analista de dicha firma @yeak__, y utilizó datos de precios diarios desde mayo de 2016 para realizar un backtesting integral de todos los posibles horizontes de tenencia de cinco años para BTC, ETH y SOL. El cálculo de las rentabilidades de ETH y SOL incluye las ganancias de staking aplicables a cada una.

Resultados principales del backtesting

Según el análisis publicado por Delphi Digital el 30 de abril, los resultados de backtesting para cada activo son los siguientes:

· En todos los horizontes de tenencia de cinco años, BTC solo mostró rentabilidades negativas en 11 periodos. El punto de entrada más desfavorable fue el 16 de diciembre de 2017 (cercano al máximo del ciclo de mercado anterior); se salió cinco años después cuando el precio se acercaba al mínimo del ciclo de 2022, con una rentabilidad de aproximadamente -13%. La rentabilidad mediana en las tenencias de cinco años de BTC supera 8 veces.

· En el caso de ETH y SOL, después de incorporar las respectivas ganancias de staking, ninguno de los horizontes de tenencia de cinco años registró rentabilidades negativas. La rentabilidad mediana de las tenencias de cinco años de ETH se acerca a 13 veces.

Delphi Digital también señaló que los horizontes de tenencia más cortos son más sensibles al precio de entrada; tomando como escenario el horizonte de tenencia menos favorable, lo que se refleja son los datos de algunas pocas ventanas excepcionales dentro de la muestra histórica.

Comparación con activos tradicionales

Según el análisis de Delphi Digital del 30 de abril, el incremento acumulado de Nvidia (NVDA) en los últimos cinco años es de aproximadamente 14 veces, y suele utilizarse como punto de referencia para compararla con criptomonedas. Delphi Digital indicó que esta cifra se aproxima al percentil 75 (Q3) de la distribución histórica de rendimientos de cinco años de BTC y ETH, en lugar de representar el rango histórico de mayores rendimientos de dichos dos activos.

Preguntas frecuentes

¿Qué activos abarca el backtesting de horizontes de tenencia de cinco años de Delphi Digital?

Según el análisis publicado por Delphi Digital en la plataforma X el 30 de abril, el backtesting abarca BTC, ETH y SOL; el rango de datos es el precio diario desde mayo de 2016, y el cálculo de rentabilidades de ETH y SOL incluye las ganancias de staking aplicables a cada uno.

¿Cuál fue el peor desempeño del horizonte de tenencia de cinco años de BTC?

Según el análisis de Delphi Digital del 30 de abril, el peor punto de entrada de BTC fue el 16 de diciembre de 2017 (cercano al máximo del ciclo anterior); se salió cinco años después cuando el precio se acercaba al final de 2022, con una rentabilidad de aproximadamente -13%; en todos los horizontes de tenencia, solo 11 periodos registraron rentabilidades negativas.

¿Qué relación existe entre el rendimiento de cinco años de Nvidia y el desempeño histórico de BTC y ETH?

Según el análisis de Delphi Digital del 30 de abril, el incremento acumulado de Nvidia (NVDA) en los últimos cinco años es de aproximadamente 14 veces, lo que se aproxima al percentil 75 (Q3) de la distribución histórica de rendimientos de cinco años de BTC y ETH, en lugar de representar el rango histórico de mayores rendimientos de estas dos clases de activos.