Transférer le titre original 'Hyperliquid: Combining the Advantages of CEX and DeFi to Build a High Availability Low Latency Trading Platform'.
Cette semaine, le marché continue de subir une baisse en raison de divers facteurs, notamment un affaiblissement du marché boursier américain. Il est important de rester calme et de se concentrer sur les projets en de telles périodes. Aujourd'hui, le Dr DODO vous présentera Hyperliquid, un projet d'application lancé en 2022 lors du pic de popularité d'Arbitrum.
Hyperliquid
Hyperliquid est une blockchain L1 haute performance créée principalement pour prendre en charge le Dex natif de Hyper. Contrairement aux DEX traditionnels qui reposent sur des carnets de commandes hors chaîne, Hyperliquid stocke tous les états de données clés, y compris les carnets de commandes, la marge et les états du moteur de correspondance des transactions, directement sur la blockchain. Le principe de conception est complètement décentralisé. Théoriquement, Hyperliquid prend en charge jusqu'à 100 000 commandes par seconde, avec une latence de bloc inférieure à une seconde. Il utilise et améliore l'algorithme de consensus HyperBFT, inspiré par Hotstuff. L'équipe a optimisé Hotstuff de A à Z, réduisant la latence médiane de bout en bout à 0,2 seconde.
Dex hyperliquide
Hyperliquid Dex, l'application native construite sur Hyperliquid L1, est une bourse décentralisée connue pour sa vitesse exceptionnelle, sa liquidité et ses frais réduits. Actuellement axée sur le trading de contrats, elle vise à offrir aux utilisateurs une expérience de trading transparente. La plateforme offre des fonctionnalités avancées telles que TWAP (Time-Weighted Average Price), des ordres échelonnés et des ordres TP/SL (Take Profit/Stop Loss), permettant aux traders de modifier et d'annuler des ordres directement depuis les graphiques TradingView.
Caractéristiques clés:
Vitesse et finalité : Hyperliquid Dex promet une exécution de transaction instantanée en moins d'une seconde, éliminant ainsi le besoin de confirmation de transaction et minimisant le risque de valeur extractible par les mineurs (MEV).
Transparence on-chain : Avec un carnet de commandes entièrement on-chain, Hyperliquid Dex garantit que toutes les transactions, les fonds et les liquidations sont transparents et vérifiables.
Rentabilité : Aucuns frais de gaz, remises pour les apporteurs de liquidité et faibles frais de trading réduisent la barrière à l'entrée et offrent des options favorables pour le trading haute fréquence.
Effet de levier : les utilisateurs peuvent trader avec un effet de levier allant jusqu'à 50x, améliorant ainsi l'efficacité du capital.
Convivial : Le trading en un clic sans autorisation de portefeuille simplifie grandement le processus de trading.
HIP & Spot
HIP-1 est la norme de jeton native développée par Hyper pour le trading spot, représentant une innovation significative vers une infrastructure de composant native à haute performance. Les jetons qui adhèrent à cette norme peuvent facilement établir des carnets d'ordres spot on-chain sur Hyperliquid Dex. HIP-2 est la liquidité spot pour les jetons HIP-1, fonctionnant de manière similaire aux pools de liquidité dans AMM d'Uniswap. Il interagit avec le carnet d'ordres natif on-chain, offrant aux utilisateurs une liquidité de carnet d'ordres plus complexe et diversifiée. Par rapport aux AMM traditionnels, l'existence de HLP permet une fourniture de liquidité rapide pendant une demande accrue. HIP-2 permet également aux utilisateurs de fournir de la liquidité pour une seule paire de trading sur Hyper et de gagner des spreads. Le mécanisme garantit un spread de 0,3 toutes les trois secondes, incitant les utilisateurs à fournir de la liquidité pour les paires de trading.
Coûts de gaz
L'émission de jetons HIP sur Hyper entraîne des coûts de gaz. Comme les jetons Hyper ne sont pas encore répertoriés, le déploiement des jetons HIP et les coûts de gaz sont payés en USDC. Ce coût est déterminé par une enchère hollandaise de 31 heures, au cours de laquelle le coût diminue linéairement à 100 USDC. Actuellement, les frais de gaz sont partagés entre HLP et les validateurs, mais après le lancement du jeton de protocole Hyper, ces frais seront versés aux validateurs L1 selon la norme. À ce jour, les revenus de l'émission de moins de 100 jetons HIP ont dépassé un million de dollars. Il est prévu que ces revenus constituent une partie significative du revenu de l'équipe Hyper, et l'équipe va activement promouvoir cette norme de jeton pour augmenter ces revenus.
Marché
Actuellement, il existe quatre actifs officiellement marqués : $PURR, $HFUN, $POINTS et $JEFF, avec une capitalisation boursière de $PURR atteignant presque 150 millions de dollars.
Coffres
Hyperliquid présente les Vaults comme une forme de trading par copie. En déposant des fonds dans un Vault, les utilisateurs peuvent automatiquement reproduire les transactions du Vault et partager les profits. Les utilisateurs peuvent créer leurs propres Vaults, échanger avec les fonds des autres et percevoir des frais de commission. Cette fonctionnalité offre une stratégie de trading simple pour ceux qui n'ont pas une connaissance approfondie du marché, leur permettant de participer au trading.
HLP
HLP est le Coffre-fort officiel approuvé par le protocole Hyper, actuellement responsable de la fourniture de liquidités et du règlement pour le Dex, démocratisant la distribution des bénéfices du Dex. HLP permet aux membres de la communauté de fournir des garanties pour les Coffres Hyper et de partager les bénéfices du protocole. Cette fonctionnalité vise à créer un système de trading qui permet à un plus grand nombre d'utilisateurs ordinaires, au-delà des market makers traditionnels, de participer. Auparavant, Hyper séparait la fourniture de liquidité et le règlement en deux Coffres-forts. Cependant, pour améliorer les performances du ROI de ce Coffre-fort, le règlement a été fusionné avec les Coffres-forts de market making. En tant que Coffre-fort officiel du protocole Hyper, il a très bien performé, avec un PNL total dépassant 30 millions de dollars à ce jour. Le mois dernier, le TAP moyen a atteint 31% (notez que ce TAP représente le rendement annuel moyen calculé en juillet, et non le taux de rendement mensuel unique).
Points
Le premier programme de points de la phase Hyper s'est terminé le 1er mai 2024. Ce programme a duré six mois, avec une distribution de 1 000 000 de points aux utilisateurs chaque semaine pour récompenser les utilisateurs contribuant au protocole Hyper. Les points étaient principalement obtenus en effectuant des transactions et en prenant des positions dans le Dex. Le programme de points de la phase L1 en cours a commencé le 29 mai 2024 et devrait durer quatre mois.
Opinion de l'auteur
Dans l'ensemble, Hyperliquid vise à combiner les forces des bourses centralisées (CEX) avec la finance décentralisée (DeFi) pour fournir une plateforme de trading robuste, transparente et conviviale. Depuis son lancement sur Arbitrum Goerli Testnet en 2022, Hyper n'a cessé de se développer, enrichissant ses paires de trading et fournissant une liquidité significative pour de nombreux nouveaux actifs. Sur le plan technologique, Hyperliquid a accumulé une expertise considérable, créant un L1 spécifiquement pour les applications afin de trouver un équilibre entre la vitesse et la sécurité, suivant la tendance d'une application par chaîne pour l'avenir. En termes d'expérience utilisateur, le trading est presque imperceptible, avec peu de différence par rapport à la passation d'ordres sur les bourses traditionnelles. La précision en temps réel des prix des oracles est également exceptionnellement élevée. Dans l'espace d'application blockchain actuel, le qualifier de "haute disponibilité et de faible latence" n'est pas exagéré. Le trading spot récemment testé est également un point fort majeur, combinant les avantages des modèles de carnet d'ordres et de trading AMM, explorant potentiellement un nouveau créneau prometteur avec le potentiel de reproduire le rallye de memes boosté par Solana.
Avertissement:
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