Emilyvuong

📌 アメリカはイランを選択肢があまり残っていない状況に追い込んだ：
- ホルムズ海峡を開放して停戦を実現
- 交渉を停止してヒズボラを救う
- 船舶がエリアに入った瞬間に交渉を破棄
-> 今回、アメリカはホルムズ海峡の外側の海峡を閉鎖し、交渉の圧力を高めている。
📌 原油の流れは誰が影響を受けているかを明確に示している：
- 中国：37.7%
- インド：14.7%
- 韓国：12%
- 日本：10.9%
- アジアその他：13.9%
- アメリカ：2.5%
-> 明らかに、アメリカはホルムズでの原油を必要としておらず、アジアが依存している側だ。証拠として、中国は輸出制限を余儀なくされ、SPR（戦略備蓄油）を放出し、アメリカは輸出を4.9百万バレル/日から5.2百万バレル/日に増やしている(+3０％)3月
📌 アメリカは交渉を望んでいることは確かだが、イランに交渉を促すためにレバレッジを高めている：
- 武力威嚇は効果がない
- 交渉譲歩の約束も失敗している
- アメリカはホルムズ海峡を越える船を試すことでイランの硬さを試している
- アメリカの空母が地中海付近に展開
📌 イランの反応
- 「掃海」を名目にアメリカ船を攻撃
- フェイクAISや旗の変更で封鎖を回避
- 管理されたホルムズ海峡の開放
- 中国に圧力をかける
- フェルダウィ海峡を脅かすフーシ派を利用
-> 両

ゴールドマン・サックスは、2026年のS&P 500の利益成長(EPS)の約40％がAIインフラへの投資からもたらされると推定している。

📍エネルギーコストが低所得者の肩に重くのしかかっている
📌アメリカでは、最低所得層の(20%)がエネルギー(電気、ガソリン、ガス)に約8.2%を費やしている。同時に、最高所得層は約4.8%に過ぎない
-> 貧困層は裕福な人々のほぼ2倍のエネルギーコストを負担している。
📌 エネルギーは必須費用のカテゴリーに属し(電気、ガス、交通手段...)はほとんど削減できない。さらに、アメリカ人の収入は過去1年以上かなり悲観的な状況にある。

個人投資家がコールオプションのポジションから撤退しています
JPモルガンのデータによると、リテールの純買いコールオプションの量は約2百万契約/日まで減少しており、2024年初以来の最低水準です。これは2025年10月のピークから約85%減少しています。
市場の変動が激化し、オプションの価格が高騰しているため(インプライド・ボラティリティ高)、リテールはコール買い戦略を維持しにくくなっています。
同時に、以前のドローダウンの連鎖によりリテールは損失を被り、資金は(現金、債券、またはヘッジ)にシフトしており、価格上昇への賭けは控えています。
明らかに、トランプが毎日異なる演説を行う中、リスクオンのポジションから離れる資金の動きは恐怖を示しています。