UAEは5月1日にOPECから離脱、グループの原油市場支配力が弱まる
アラブ首長国連邦は、OPEC+の代表者および同離脱に関する報道で引用されたアナリストによると、2024年4月28日に、加入から約60年を経て2024年5月1日にOPECを離脱すると発表した。この離脱は組織の権力にとって大きな転換点であり、UAEは第4位のOPEC産油国であり、かつ同グループから離れる最大の国だと説明されている。
UAE離脱と生産への影響
UAEの離脱は、5人の名を明かしていないOPEC+代表者によれば、OPEC+の情報筋にとってショックだった。最近の地域的な混乱が起きる前、アブダビは1日当たり約3.4百万バレルを(bpd)供給しており、これは世界の原油供給の約3%に相当した。OPEC内におけるUAEの生産枠は1日当たり350万bpdだったが、同国には原油および液体燃料を1日当たり500万bpd生産する能力がある。
この離脱は、引用された5人のOPEC+情報筋のうち4人によれば、供給調整によって市場のバランスを取るOPEC+の取り組みを複雑にする。というのも、同グループは世界の生産のうちより少ない部分をコントロールすることになるためだ。OPECの外に出れば、UAEは米国やブラジルのような独立系の石油生産者に加わり、生産目標なしで好きなだけ汲み上げられるようになる。
能力拡大とUAE・サウジの緊張
UAEとサウジアラビアの間には、ウミラティ（アラブ首長国連邦側）の生産枠をめぐって緊張が存在してきた。RBCキャピタル・マーケッツのアナリスト、ヘリマ・クロフトによると、「長年にわたり、アブダビは能力拡大に向けた投資を収益化しようと考えてきた」。UAEは、生産能力を拡大するための$150 billionの投資プログラムを進めており、この拡大を反映してより大きな枠を求めている。だがクロフトは、イランへの米国・イスラエルの戦争が、ドローンやロケットによってUAEの生産施設が損傷したことで、これらの計画を遅らせたと指摘した。
UAEの離脱をめぐる噂は、スーダン、ソマリア、イエメンでの紛争をめぐるリヤドとの関係悪化のなかで、何年も前から出回っていた。UAEはまた、米国およびイスラエルに対してますます接近している。
OPEC+の結束見通し
UAEの離脱にもかかわらず、アナリストや当局者は、より広いOPEC+の同盟は維持される可能性が高いとしている。サウジアラビアとロシアの後でOPEC+内における第3位の産油国であるイラクには、OPEC+を離脱する計画がない。イラクは安定し、受け入れ可能な原油価格を望んでいるためだと、4月28日火曜日に引用されたイラクの石油当局者2人が述べた。
ブラック・ゴールド・インベスターズのCEOであり、ベテランのOPECウォッチャーであるゲイリー・ロスは、「OPEC+は崩壊しない。サウジアラビアが、依然として同グループの助けを得て市場を管理したいと思うからだ」と述べた。ロスは、近年1日当たり1,000万バレル未満にとどめてきたものの、1日当たり1,250万bpdを生産できるサウジアラビアが、同盟のアンカーであり続けていると指摘した。「結局のところサウジアラビアは本質的にOPECだった――余剰能力を持つ唯一の国だ」。
ヘリマ・クロフトはさらに、OPEC+のメンバーは、近い将来に生産削減に着手するよりも、戦争で打撃を受けた施設の再建により注力することになると付け加え、「より広いOPEC+の分解は、現時点では計画に入っていない」と述べた。Rystad Energyにいる元OPEC関係者ホルヘ・レオンは次のように述べた。「UAEの撤退は、OPECにとって重大な転換を示している……より長期的には、構造的に弱いOPECになるという含意がある」。
歴史的背景：OPECの市場シェア低下
OPECの世界の原油市場に対する影響力は、数十年にわたって大きく低下している。1960年に結成されたOPECは、かつて世界の産出の50%以上を支配していた。ライバル生産者の生産が増えるにつれて、同グループのシェアは、昨年の世界の総石油および石油液体の産出（1日当たり1億5000万バレル）のうち、およそ30%まで低下した。
2016年のOPEC+の結成により、ロシアを中心とする非OPECの生産者が同盟に加わり、ロシアは以前、サウジアラビアの最大級のライバルの一つだった。この拡大によって、同グループは国際エネルギー機関（IEA）によれば、2025年に世界の総原油生産の約50%をコントロールできることになった。UAEの喪失は、OPEC+の支配が約45%へ低下することを意味する。
過去15年の間に、米国はOPECの最大のライバルとして浮上し、シェールオイル・ブームを背景に、世界の総計の最大20%にまで生産を引き上げた。この変化が、OPECの2016年の判断――より広いOPEC+同盟を結成すること――につながった。
最近の産油国の離脱
UAEは、近年のOPEC+離脱で第4の生産国だが、断トツで最大規模だ。アンゴラは2024年に、原油生産水準をめぐる意見不一致を理由に同ブロックを離脱した。エクアドルは2020年にOPECを離れ、カタールは2019年に離脱した。
地政学的背景
OPEC+への加盟は、加盟国に外交的かつ国際的な重みを与える。これは、加盟国の維持に関連するとしてアナリストが重要視している要素だ。イスラエルとイランの戦争は、国際エネルギー機関が、直接的な日量の原油生産という観点で「史上最大の」世界的なエネルギー供給の混乱としている事態を招いている。この紛争は、UAEとサウジアラビアを含む湾岸諸国の間に不和があることを露呈させた。
米国のドナルド・トランプ大統領は、OPECが原油価格をつり上げて「世界の他の地域をだまし取っている」とOPECを非難し、OPECの原油政策のせいで米国は湾岸への軍事支援を再考する可能性があると示唆している。だが、実際にトランプ自身が、原油価格が下落して米国の生産者が苦しんでいたCOVIDパンデミック期の2020年に、OPEC+による減産を説得するのに貢献していた。
