個人投資家の買い注文がより高い水準で入った後、下落して50%下落し、4月にリスク資産が反発する機会が訪れる

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ゲートニュース:3月には個人投資家が株式の売り手側へとシフトし、総買い注文量は1月の高値から約50%低下しました。週次ベースの資金流入はわずか50億ドルで、過去12カ月平均の69億ドルを下回っています。個人投資家による投げ売りは複数のセクターに広がり、特にエネルギー株とメモリ関連株で目立っています。マイクロン・テクノロジー、サンディスク、エクソンモービル、シェブロン、ウエスタン・オイルが主要な売り対象となりました。「7大企業」を除くテクノロジー株の保有高は6カ月ぶりの低水準まで下落しており、個人投資家がいずれの反発局面でも持ち高を減らす傾向があることを示しています。

市場心理は悲観的でもある一方で、季節要因が反転をもたらす可能性があります。過去25年において、MSCIグローバル指数の4月の平均リターンは+2.0%で、プラスリターンの確率は75%と高水準です。S&P500指数の4月の平均上昇率は1.3%で、年間で2番目に高い月となっています。歴史データでは、米国株は世界指数において約70%のウェイトを占めており、季節的な追い風がマーケットのロング勢に下支えとなることが示されています。

地政学面では、新たな停戦(停火)のニュースがリスク資産を押し上げています。情勢緩和への期待を背景に、金、米国株およびアジア株はいずれも概ね上昇し、原油価格は下落しました。ビットコイン(BTC)は本日71,000ドルを突破しており、投資家のリスク志向が高まっていることを示しています。個人投資家の極度の悲観的なセンチメントと季節的な追い風が重なれば、第2四半期に市場心理が急激に反転し、リスク資産に対する潜在的な上昇の追い風となる可能性があります。

短期の市場観察では、個人投資家の投げ売りが売り手主導を招いているものの、マクロ面の追い風と停戦(停火)のニュースが株式市場および暗号資産に下支えとなっています。投資家は、潜在的な反発チャンスや、特にエネルギー、テクノロジー、暗号資産セクターにおけるセクターローテーションの動向に注目できます。

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