Gate News, setelah AS dan Iran mencapai perjanjian gencatan senjata selama dua minggu, harga Bitcoin melonjak cepat hingga sekitar $72.000. Namun, pasar derivatif menunjukkan bahwa kenaikan kali ini lebih banyak berasal dari meredanya sentimen lindung nilai (avoid risk), bukan didorong oleh arus dana baru; struktur pasar tampak mengalami pemisahan yang jelas.

Meredanya situasi geopolitik ini didorong oleh upaya mediasi dari pihak Pakistan. Presiden AS, Trump, menyetujui untuk menangguhkan aksi militer, guna memberi waktu untuk perundingan berikutnya. Setelah kabar diumumkan, harga minyak mentah turun tajam. Aset berisiko global ikut memantul serentak; dalam waktu singkat, Bitcoin melonjak dari sekitar $69.000 menjadi $72.000, yang mencerminkan sensitivitasnya yang tinggi terhadap peristiwa makro.

Namun, dari sisi pasar opsi, situasinya tidak sepenuhnya optimistis. Platform analisis Greeks.live menyebutkan bahwa, bersamaan dengan kenaikan harga, volatilitas tersirat untuk jangka waktu kunci terus menurun. Ini menunjukkan trader sedang mengurangi posisi lindung nilai yang dibangun sebelumnya untuk mengantisipasi eskalasi konflik, bukan menyusun strategi untuk gelombang kenaikan berikutnya. Kombinasi “harga naik + volatilitas turun” biasanya berarti pelepasan risiko jangka pendek, bukan konfirmasi pembalikan tren.

Di saat yang sama, premi risiko volatilitas juga menyempit secara signifikan. Meskipun volatilitas yang sudah terjadi (realized volatility) telah naik hingga lebih dari 41%, volatilitas tersirat tidak mengikuti secara bersamaan, yang semakin menegaskan bahwa pasar masih bersikap hati-hati terhadap prospek pergerakan ke depan. Volatilitas tersirat jangka pendek 1 hari sempat naik sesaat, tetapi lebih mencerminkan dorongan peristiwa, bukan ekspektasi volatilitas yang berkelanjutan.

Perlu dicatat bahwa pada 10 April akan datang jendela waktu yang krusial. Sekitar $1,87 miliar opsi Bitcoin dan $310 juta opsi Ethereum akan jatuh tempo secara terkonsentrasi, sementara delegasi AS dan Iran diperkirakan akan melanjutkan perundingan di Islamabad. Titik pertemuan “peristiwa makro + penyelesaian derivatif” ini berpotensi menjadi penanda penting bagi pilihan arah pasar.

Jika perjanjian gencatan senjata berjalan lancar, volatilitas pasar bisa semakin menyempit; sebaliknya, jika perundingan menemui hambatan atau situasi kembali tegang, dalam waktu singkat berpotensi memicu gelombang volatilitas baru yang hebat, bahkan tekanan untuk koreksi. Performa pasar saat ini lebih mirip pemulihan teknis setelah pelepasan risiko, bukan awal dari tren yang berkelanjutan; ke depan, masih perlu dicermati apakah arus dana dan variabel makro akan saling menguatkan.

Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Penafian.