Banque Postal Savings 2025 : réduction des provisions pour augmenter le bénéfice, la croissance reste faible

AI问· Pourquoi le taux de couverture des provisions des banques de l’État a-t-il fortement diminué, alors que la croissance des performances reste en retard ?

Le rapport annuel 2025 de la Banque Postale montre que sa dynamique de croissance des bénéfices est plutôt faible. Parmi les six grandes banques d’État, ses revenus et son bénéfice net attribuable aux actionnaires se situent dans la moyenne inférieure.

Il est particulièrement notable que sa marge de sécurité contre les risques — le taux de couverture des provisions — a chuté de plus de 58 points de pourcentage au cours de la période de rapport. Malgré une réduction importante des provisions, la croissance des performances reste en retard, ce qui pourrait davantage souligner un manque relatif de dynamisme dans la croissance de ses activités principales, ainsi que les défis auxquels son modèle d’affaires de « grande banque de détail » est confronté face aux fluctuations cycliques du secteur.

Croissance des performances en position inférieure parmi les six grandes banques d’État

Les données montrent qu’en 2025, le bénéfice net attribuable aux actionnaires des six grandes banques d’État a tous enregistré une croissance positive, mais avec des écarts importants : la Banque Agricole a enregistré la croissance la plus forte à 3,18 % ; la Banque de Chine et la Banque de Transport ont toutes deux progressé de 2,18 % ; la Banque Postale a connu une croissance de 1,07 %.

Cela signifie qu’avec un contexte macroéconomique et sectoriel similaire, la capacité de croissance des bénéfices de la Banque Postale est relativement limitée, ne pouvant pas démontrer la même résilience que la Banque Agricole ou la Banque de Chine.

La source de la croissance des bénéfices réside dans le chiffre d’affaires. En 2025, le revenu d’exploitation de la Banque Postale a augmenté de 1,99 % en glissement annuel. Cette croissance est seulement légèrement supérieure à celle de la China Construction Bank parmi les six grandes banques. Le ralentissement de la croissance du chiffre d’affaires limite directement le potentiel de croissance des bénéfices.

Chute du taux de couverture des provisions de plus de 58 points de pourcentage

Il est important de noter qu’en parallèle du ralentissement de la croissance des performances, la marge de sécurité contre les risques — le « taux de couverture des provisions » — a également connu une réduction significative. En 2025, cet indicateur a diminué de plus de 58 points de pourcentage, une baisse nettement plus importante que celle des autres grandes banques d’État. Malgré cette baisse, le taux de couverture des provisions de la Banque Postale reste relativement élevé.

Une baisse du taux de couverture des provisions indique généralement que la banque a constitué moins de provisions pour dépréciation des prêts, ce qui peut à court terme « libérer » des bénéfices et augmenter la rentabilité. Cependant, dans le contexte d’une forte baisse de ce taux, la croissance du bénéfice net de la Banque Postale reste parmi les plus faibles des six grandes banques.

Cela pourrait indirectement confirmer que la rentabilité et le dynamisme de croissance de ses activités principales sont sous forte pression.

Réduction de la marge d’intérêt, pression sur le revenu net d’intérêts

Les études montrent que la stratégie de « grande banque de détail » de la Banque Postale lui confère une base importante de dépôts personnels, avec une stabilité relative du passif. Cependant, dans un environnement où la réduction des taux d’intérêt du marché et la politique de faveur envers l’économie réelle persistent, la marge d’intérêt nette du secteur bancaire est généralement sous pression. Comparée à d’autres grandes banques dont les activités d’entreprise, de marché financier et d’internationalisation sont plus équilibrées, la structure de revenus de la Banque Postale pourrait dépendre davantage de l’écart entre les taux d’intérêt des prêts et des dépôts.

Les données indiquent qu’en 2025, le revenu net d’intérêts de la Banque Postale s’élève à 2816,2 milliards de yuans, en baisse de 1,57 % en glissement annuel. En 2025, la marge nette d’intérêt de la société est de 1,66 %, en baisse notable par rapport à 1,87 % en 2024.

Au cours de la période de rapport, le revenu net des commissions et des frais de la Banque Postale a augmenté de 16,15 %, ce qui est une croissance significative. Cependant, en termes absolus, ses 293,65 milliards de yuans de revenus nets issus des commissions et des frais restent faibles par rapport à des banques comme ICBC ou la Banque Agricole.

Cela signifie que, bien que la contribution des revenus non liés aux intérêts à l’ensemble du chiffre d’affaires et des bénéfices de la banque ait augmenté, il reste difficile à court terme de remettre en question la position dominante du revenu net d’intérêts, et la transformation de la structure des revenus reste une tâche ardue.