Les actifs physiques essentiels subissent une réévaluation de leur valeur, lancement aujourd'hui du fonds ETF pétrole (159197).

Dans le contexte d’un ajustement en profondeur de la configuration énergétique mondiale et de la accélération de la stratégie de sécurité énergétique, les actifs pétroliers et gaziers se trouvent à l’intersection de multiples logiques, avec un prix international du pétrole ayant brièvement dépassé la barre des 100 dollars pour atteindre un sommet depuis plusieurs années. Le 2 avril 2026, le ETF Pétrole 招商 (159197) a officiellement été lancé à la Bourse de Shanghai.

Différent d’un indice sectoriel unique, le ETF Pétrole 招商 (159197) suit l’indice national de pétrole et gaz, couvrant l’exploration et le développement pétrolier et gazier, les services d’équipement, la vente de raffinage, la distribution de gaz, etc., réalisant une allocation complète de la chaîne industrielle en amont et en aval du pétrole. Au 31 mars, la pondération combinée des « trois grandes compagnies pétrolières » s’élevait à 39,82 %, et les dix premières représentaient au total 69,48 %.

Actuellement, l’incertitude géopolitique mondiale s’intensifie, la sécurité énergétique étant désormais une priorité stratégique nationale. Dans le cadre du plan quinquennal « 14e plan », la sécurité énergétique a été inscrite comme tâche clé, avec un soutien continu à l’investissement dans l’amont pétrolier et gazier domestique. Selon les statistiques, en 2025, la production équivalente en pétrole et gaz de China National Petroleum Corporation (CNPC), Sinopec et China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) a augmenté respectivement de 2,5 %, 1,9 % et 6,9 % en glissement annuel, tout en maintenant des investissements élevés, principalement dans l’exploration et le développement domestiques, le pétrole et gaz de schiste, et le pétrole et gaz en eaux profondes, stimulant directement la demande pour les équipements de services pétroliers. Ces entreprises sont devenues le « principal moteur de la sécurité d’approvisionnement » et devraient bénéficier pleinement des dividendes de la relance accélérée du développement énergétique national.

Sur une perspective à moyen et long terme, la performance historique de l’indice national de pétrole et gaz est remarquable. Selon Wind, au 31 mars 2026, la croissance cumulée sur cinq ans de l’indice a atteint 103,60 %, avec un ratio de Sharpe annualisé de 0,8, surpassant les autres indices similaires de pétrole et gaz en termes de rapport risque/rendement.

Source des données : Wind, au 31 mars 2026. La variation de l’indice n’est fournie qu’à titre indicatif, ne préjuge pas des performances futures et ne constitue pas une garantie de rendement pour un fonds spécifique. Volatilité annualisée : période de calcul choisie en hebdomadaire, méthode de rendement utilisée : rendement simple, volatilité annualisée = volatilité * racine carrée de 52. ( avant impôt ). Ratio de Sharpe ( annualisé ) = (rendement moyen annualisé - rendement sans risque) / volatilité annualisée. Le ratio de Sharpe est un indicateur de rendement ajusté au risque global ; plus sa valeur est élevée, plus le rendement excédentaire par unité de risque total est important. Les performances passées de l’indice ne préjugent pas de ses performances futures et ne constituent pas une garantie de rendement ou un conseil en investissement. La durée de fonctionnement de l’indice étant relativement courte, il ne peut refléter toutes les phases du développement du marché.

Sur une perspective annuelle, entre 2021 et 2025, les performances annuelles ont été respectivement de 33,93 %, 0,05 %, 7,01 %, 10,90 % et 10,13 %, illustrant pleinement la valeur de diversification et la capacité à traverser les cycles des actifs énergétiques essentiels.

Performances des principaux indices pétroliers sur les cinq dernières années naturelles :

Source des données : Wind, au 31 décembre 2025. La variation de l’indice n’est fournie qu’à titre indicatif, ne préjuge pas des performances futures et ne constitue pas une garantie de rendement pour un fonds spécifique. Les performances passées de l’indice ne préjugent pas de ses performances futures, et ne constituent pas une recommandation d’investissement. La durée de fonctionnement de l’indice étant courte, il ne peut refléter toutes les phases du marché.

Sur une perspective à moyen et long terme, avec la hausse du centre de gravité des prix des matières premières mondiales, les actifs tangibles devraient bénéficier d’une réévaluation de leur valeur. Selon CITIC Construction Investment, avec la baisse de la croissance économique et l’intensification des rivalités géopolitiques, le pétrole, le gaz et le charbon, en tant qu’actifs stratégiques irremplaçables, présentent non seulement une résistance à l’inflation, mais aussi une capacité à afficher une large fluctuation ou une hausse de leur centre de gravité en environnement de stagflation, surpassant nettement les actifs financiers classiques. La logique d’investissement des entreprises énergétiques se transforme en une stratégie axée sur des « flux de trésorerie libres + dividendes élevés + rachats d’actions continus », devenant des actifs à dividendes.

Au dernier point, le ratio cours/bénéfice (TTM) de l’indice national de pétrole et gaz est d’environ 16,79 fois, avec un rendement en dividendes d’environ 3,32 %, ce qui lui confère un avantage évident parmi les indices comparables. Selon les analyses des institutions, derrière ces dividendes élevés se trouvent la stabilité des flux de trésorerie et la tradition de dividendes élevés des grandes entreprises publiques telles que les « trois grandes compagnies pétrolières ». Dans le contexte de la gestion des valeurs des entreprises publiques, la proportion de dividendes pourrait continuer à augmenter, renforçant encore l’avantage des dividendes élevés des principales compagnies pétrolières.

Source des données : Wind, au 31 mars 2026. Les performances passées de l’indice ne préjugent pas de ses performances futures et ne constituent pas une garantie de rendement pour un fonds spécifique. La durée de fonctionnement de l’indice étant courte, il ne peut refléter toutes les phases du marché.

Avertissement sur les risques : Les fonds comportent des risques, l’investissement doit être prudent.