Le monde accueille à nouveau un matin brûlant

Source : Cercle d’Information de Wall Street

Le marché mondial semble à nouveau connaître une matinée animée, avec toutes les grandes places financières présentant des “écarts d’ouverture”.

• Les prix du pétrole ont fortement augmenté, le Brent atteignant brièvement le niveau de 108 ;

• Le prix de l’or a d’abord chuté puis rebondi, dépassant 4500 dollars ;

• Le rendement des obligations américaines a légèrement diminué, mais reste au-dessus de 4,40 % ;

• Les contrats à terme sur le marché boursier américain ont ouvert en léger gap à la baisse.

La guerre en Iran entre dans sa cinquième semaine.

Premièrement, le moment de panique maximal du marché n’est pas encore arrivé, la vague de ventes a atteint un point où un événement de liquidation est nécessaire pour stabiliser la situation. Au minimum, nous devons voir l’indice S&P 500 chuter de plus de 2 %, tandis que le Nasdaq doit enregistrer une baisse de plus de 3 %.

L’opinion dominante des analystes de Wall Street reste que — cette guerre pourrait durer plus longtemps que prévu par les investisseurs, ce qui maintiendrait les prix du pétrole à un niveau élevé, et d’autres marchés pourraient continuer à s’affaiblir.

Deuxièmement, un nouveau facteur apparaît sur le marché du pétrole brut.

Selon le Washington Post, citant un haut responsable américain non identifié, les États-Unis se préparent à mener une opération terrestre pouvant durer plusieurs semaines en Iran, avec pour objectif principal de débloquer le détroit d’Hormuz.

“Opération terrestre” et “dure plusieurs semaines”, ces deux expressions décrivent une situation totalement différente de celle du passé, ce qui signifie trois scénarios pour le marché :

· Scénario 1, déblocage rapide (scénario idéal) : le détroit d’Hormuz est rouvert, les prix du pétrole baissent, et le marché rebondit violemment ;

· Scénario 2, escalade à court terme (plus réaliste) : intensification du conflit, hausse des prix du pétrole, continuation de la chute simultanée des actions et des obligations, marché en “double baisse” ;

· Scénario 3, conflit prolongé (le plus dangereux) : prix du pétrole durablement élevés, inflation hors de contrôle, mondialisation d’un “type de stagflation”, ce qui constitue un risque de grande ampleur.

Même si l’action américaine vise à “débloquer” le détroit, dès le début de l’opération, le risque pour le détroit augmente de façon exponentielle. Aucun pétrolier ne souhaitera traverser pendant une guerre terrestre, et avant que le scénario 1 ne se réalise, le marché doit d’abord passer par le scénario 2.

Troisièmement, il est important de noter que la volatilité du marché lors de l’ouverture de ce lundi est nettement inférieure à celle du lundi précédent, ce qui donne à certains traders des idées pour saisir des opportunités d’achat. Beaucoup attendent, en observant, la fameuse vague de vente des petits investisseurs, se demandant si la forte chute de vendredi dernier n’était pas simplement une occasion à saisir.