« Lundi ne pas vendre à découvert, Vendredi ne pas acheter en long » est une maxime largement répandue dans la bourse, les contrats à terme et le marché des changes, dont l’essence est d’éviter les risques spécifiques liés aux moments clés, en suivant la logique des flux de capitaux et des émotions.

Une, pourquoi « Lundi ne pas vendre à découvert »

Le lundi, l’ouverture est souvent sujette à des gaps, des fluctuations chaotiques, une tendance instable, rendant la vente à découvert risquée de se faire piéger.

1. Les nouvelles concentrées le week-end
Deux jours de fermeture, toutes les politiques, événements extérieurs, données, événements imprévus s’accumulent durant le week-end. - Bonne nouvelle → Ouverture en hausse lundi, forte progression, position short directement piégée
- Mauvaise nouvelle → Ouverture en baisse lundi, baisse continue, mais souvent une étape pour une reprise ultérieure
L’incertitude est très élevée, la probabilité de succès en vente à découvert est faible, le risque élevé.
2. Les capitaux le lundi privilégient « l’essai, la réparation, la chasse aux opportunités »
- Les institutions/les fonds spéculatifs réévaluent leur positionnement le week-end, souvent ils commencent à agir le lundi
- La force vendeuse hésite souvent, n’ose pas tout décharger
- Il est fréquent de voir : ouverture en baisse puis hausse, exploration des bas, rebond après une chute matinale
La vente à découvert est facilement piégée par de fausses cassures ou des retournements en V.
3. L’effet « Lundi » selon les statistiques historiques
Sur le marché américain et chinois à long terme : - Les lundis ont tendance à une légère baisse, mais peu de chutes violentes, rebond rapide
- Les tendances de forte baisse ne commencent rarement directement à l’ouverture du lundi
Faire du short de manière forcée peut entraîner de petites pertes ou de grosses erreurs.

Deux, pourquoi « Vendredi ne pas acheter en long »

Acheter en long le vendredi = conserver une position au-delà du week-end, ce qui est très risqué et peu rentable.

1. L’exposition aux « cygnes noirs » le week-end
Tu achètes vendredi, tu ne peux plus trader ni couper ta position pendant 48 heures : - Chutes extérieures, guerres, mauvaises politiques, enquêtes réglementaires
- Ouverture en baisse lundi, piégeant ceux qui veulent s’échapper
2. Les capitaux le vendredi « sortent sans entrer, réduisent leur risque »
Les habitudes des traders à court terme, des fonds spéculatifs, des quantitatifs : - Commencent à se protéger dès jeudi, réduisent leurs positions le vendredi
- Ferment beaucoup de positions à la clôture, verrouillent leurs positions, utilisent le prêt de titres pour couvrir
- La faiblesse des acheteurs et la pression vendeuse → risque de rebond en fin de séance ou de chute brutale
Acheter en long le vendredi peut vous faire attraper le dernier mouvement.
3. Le vendredi, « faible liquidité, nombreux faux mouvements » - Volume de transactions réduit, carnet d’ordres mince
- Les acteurs principaux peuvent manipuler le prix à la hausse pour vendre, attirer les acheteurs, piéger
- Taux de signaux techniques déformés
Acheter en long est susceptible de rapporter peu ou de causer de grosses pertes.

Trois, compréhension simplifiée (en une phrase à retenir)

- Lundi : nouvelles + émotions chaotiques → ne pas vendre à découvert, ne pas suivre la tendance, rester en observation
- Vendredi : gestion du risque + réduction des positions → ne pas ouvrir de nouvelles positions, ne pas acheter en haut, réduire la taille des positions ou rester à plat pour la fête

Quatre, rappel important (pas une règle absolue)

- Cela s’applique uniquement au court terme, aux mouvements de tendance, en intraday ; la stratégie à long terme ignore cette maxime
- En marché haussier ou baissier extrême, ou en période de volatilité extrême, cela peut ne pas fonctionner
- Il faut toujours combiner avec l’analyse de la tendance, du volume, des secteurs, des actualités