J'ai remarqué une dynamique plutôt intéressante après l'annonce d'Elon Musk concernant X Money. Mardi dernier, il a confirmé que la plateforme lancera son service de paiements le mois prochain, avec transferts peer-to-peer, dépôts bancaires, carte de débit et cashback en partenariat avec Visa. La plateforme sera autorisée dans plus de 40 États via la division X Payments.

Comme d'habitude, lorsque Elon Musk parle de paiements sur X, Dogecoin a immédiatement connu une brève hausse, même si l'annonce ne contenait aucune référence aux cryptomonnaies. C'est un schéma qui se répète depuis 2021 : Musk dit quelque chose sur les paiements, DOGE monte en spéculant sur l'intégration crypto. Il a toujours appelé Dogecoin sa cryptomonnaie préférée et Tesla l'a acceptée pour ses produits en 2022. Mais ici, le point est différent : X Money est un produit purement fiat, beaucoup plus semblable à Venmo qu'à un portefeuille crypto. Transferts bancaires, carte de débit, pas de blockchain.

Ce qui m'intéresse vraiment, c'est le rendement de 6 %. Six pour cent sur un solde dans une application de médias sociaux utilisée par des centaines de millions de personnes est supérieur à presque tous les comptes d'épargne américains et est compétitif avec les fonds du marché monétaire. C'est le vrai point de tension réglementaire. Alors que le Congrès discute de la loi CLARITY sur la régulation des produits à rendement, voici que arrive X Money avec un APY de 6 %. Si cela est lancé à grande échelle avant l'approbation de la loi CLARITY, cela crée une situation embarrassante pour les régulateurs : un produit fintech en monnaie fiat dans une application sociale peut offrir des rendements que les produits en stablecoin crypto sont réglementés pour ne pas pouvoir offrir.

Quoi qu'il en soit, Dogecoin est actuellement stable à 0,09 dollar avec une hausse de +1,35 % au cours des dernières 24 heures, bien loin de l'engouement initial. La vraie histoire ici n'est pas si Elon Musk ajoutera DOGE à X Money, mais comment les régulateurs géreront ce défi réglementaire et s'ils permettront aux plateformes non bancaires de concurrencer directement les services de dépôt traditionnels.