Donc Elon vient de confirmer que X Money arrivera en avril avec des transferts peer-to-peer, une carte de débit et un rendement de 6 % sur les soldes. Cela semble bien en théorie, mais voici ce qui devient intéressant : le marché crypto a immédiatement spéculé sur le fait que cela signifiait une intégration des cryptomonnaies, et Dogecoin a explosé pendant quelques minutes. Typique.

La réalité est assez différente de ce que beaucoup attendaient. X Money est essentiellement une application fintech fiduciaire, plus proche de Venmo avec un réseau social intégré que d’un portefeuille crypto. Point. Visa est dans l’accord, la plateforme détient des licences dans plus de 40 États via X Payments, mais zéro cryptomonnaie pour l’instant. Bien que, honnêtement, la spéculation a un peu de sens historique. Musk a qualifié Dogecoin de sa cryptomonnaie préférée, Tesla acceptait le DOGE pour des marchandises il y a quelques années, donc chaque fois qu’il mentionne des paiements sur X, la communauté crypto suppose automatiquement que la cryptomonnaie d’Elon Musk sera impliquée. Mais cette fois, ce n’est pas le cas.

Le produit de X a effectivement mentionné des outils de trading crypto pour l’avenir via des Smart Cashtags, bien que Nikita Bier de X ait précisé que la plateforme n’effectuerait pas d’opérations directement. Juste des données et des liens vers des exchanges. Musk a récemment partagé une prévision de tiers incluant une intégration crypto, mais rien d’officiellement confirmé.

Ce qui importe vraiment pour les régulateurs et le marché, ce n’est pas si DOGE sera ajouté. C’est ce rendement de 6 %. Réfléchissez-y : six pour cent sur des dépôts dans une application de réseaux sociaux avec des centaines de millions d’utilisateurs est plus élevé que presque tous les comptes d’épargne aux États-Unis et compétitif avec les fonds du marché monétaire. Cela soulève des questions gênantes sur la façon dont ce rendement est généré et qui le subventionne.

Le timing est particulier car le Congrès débat actuellement de la loi CLARITY, qui vise à établir des règles pour les produits à rendement, y compris les stablecoins. La question centrale est de savoir si les plateformes non bancaires devraient pouvoir offrir des rendements similaires à ceux des dépôts. X Money n’est pas un stablecoin, mais répond à la même demande des consommateurs que la cryptomonnaie d’Elon Musk et d’autres actifs ont capturée : des gens cherchant de meilleurs rendements que ceux offerts par leur banque. Si X Money se lance à grande échelle avec un APY de 6 % avant l’adoption de CLARITY, cela crée une comparaison gênante : une application fintech fiduciaire sur les réseaux sociaux offrant des rendements que les produits cryptographiques sont en train d’être légiférés pour éliminer.

En ce qui concerne Dogecoin, la cryptomonnaie d’Elon Musk est actuellement à 0,09 $, avec un gain de 0,22 % en 24 heures. Rien de spectaculaire après l’annonce. Le marché crypto en général a été sous pression. Mais la dynamique est claire : chaque mouvement de Musk génère de la spéculation, même si au final le produit est entièrement fiduciaire. C’est intéressant de voir comment fonctionne parfois la psychologie du marché.