Ces derniers temps, je me suis concentré sur le secteur de l’énergie de l’uranium, et j’ai le sentiment que les opportunités méritent vraiment qu’on s’y attarde. La raison principale est assez claire : d’une part, l’offre se resserre ; l’interdiction d’uranium de la Russie entre en vigueur en août, et le Kazakhstan augmente aussi ses taxes d’extraction, ce qui limite directement la croissance de l’offre. D’autre part, la demande en électricité des centres de données d’IA augmente de façon explosive, et cela pourrait être bien plus spectaculaire que ce que beaucoup imaginent.

J’ai regardé les données de Wells Fargo : rien que pour les centres de données d’IA, d’ici 2030, il faudra ajouter 323 térawattheures de demande en électricité, soit plus de 6 fois la consommation annuelle de la ville de New York. Goldman Sachs est encore plus radical, en prédisant que les centres de données représenteront 8 % de la consommation totale d’électricité aux États-Unis. Avec un niveau de croissance aussi fort de la demande, l’énergie nucléaire ne peut évidemment pas être contournée, donc les uranium stocks to buy ont, à l’heure actuelle, vraiment du sens.

Du point de vue des valeurs spécifiques, Cameco (CCJ) a récemment été ajoutée à la liste US1 par Bank of America ; Goldman Sachs a aussi relevé son objectif de cours à 56 dollars, et RBC Capital recommande d’acheter lors des replis. Même si les résultats du dernier trimestre ont été un peu décevants (EPS ajusté de seulement 13 cents, inférieur aux 26 cents attendus), la direction a été très explicite : la tension sur l’offre, l’épuisement des mines et le manque d’investissements continueront de soutenir le prix de l’uranium.

Pour NexGen Energy (NXE), le projet Rook 1 : s’il obtient l’approbation du Canada, il pourrait devenir l’une des plus grandes mines d’uranium au monde. Leurs chiffres sont encore plus agressifs : ils prévoient que la demande d’uranium augmentera de 127 % d’ici 2030, et de 200 % d’ici 2040. Et ils ont calculé qu’en 2040, un déficit de 240 millions de livres pourrait apparaître ; ce déficit ne pourrait être comblé que par cinq projets de niveau Rook I.

Si vous voulez une exposition davantage diversifiée, Energy Fuels (UUUU), Denison Mines (DNN) et Paladin Energy (PALAF) sont aussi de bonnes options d’uranium stocks to buy. Récemment, 11 initiés d’UUUU ont commencé à constituer des positions au début du mois de mai, y compris le CEO et le vice-président : c’est généralement un signal plutôt positif. DNN a été notée « achat » par Roth MKM, avec un objectif de 2,60 dollars ; ils estiment que l’entreprise pourrait devenir un producteur d’uranium à bas coûts. PALAF a été notée « achat » par 6 analystes, avec un objectif de cours moyen de 10,71 dollars ; et en acquérant Fission Uranium, ils deviendront le troisième plus grand producteur d’uranium à l’échelle mondiale.

Pour une exposition encore plus large, le Sprott Uranium Miners ETF (URNM) et le VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF (NLR) sont aussi de bons outils. URNM a un taux de frais de 0,80 %, et suit les entreprises minières d’uranium de petite et moyenne taille ; à son prix actuel d’un peu plus de 22 dollars pour URNJ, cela paraît très bon marché. Le taux de frais de NLR est encore plus bas, à 0,64 %, et ses participations incluent Constellation Energy, Cameco, PG&E, etc. : c’est aussi une autre manière de passer par des uranium stocks to buy.

En résumé, la logique de ce secteur est très solide : l’offre se resserre, la demande explose, et cette tendance pourrait se poursuivre pendant de nombreuses années. Entrer maintenant, et laisser aussi un peu d’actifs à la génération future, n’est pas impossible.