Binance contrôle 1,8 T$: Les dérivés représentent désormais 90 % du volume des échanges cryptographiques

L’activité des bourses de cryptomonnaies reste fortement concentrée et largement portée par le trading de produits dérivés, selon le dernier rapport de CoinMarketCap. En fait, les données ont montré qu’un petit groupe de grandes plateformes domine le volume global du marché.

Binance, à elle seule, représente 29,42% du volume mensuel total, puisqu’elle a dépassé les 1,8 billion de dollars.

Afflux des produits dérivés

En plus de Binance, d’autres acteurs majeurs comme OKX, BitMart, Gate.io et Bybit ont, à eux seuls, contribué à près de 68% de l’activité totale de trading. Cela démontre que la liquidité et l’activité de trading sont fortement centralisées entre quelques plateformes seulement, a révélé CoinMarketCap.

Une constatation cruciale du rapport est la domination écrasante du trading de produits dérivés sur ces plateformes. Sur Binance, le volume des produits dérivés a atteint environ 1,54 billion de dollars, soit près de six fois plus que son volume de trading au comptant de 264 milliards de dollars. De même, les produits dérivés représentaient environ 93% de l’activité mensuelle totale sur OKX. Cette tendance suggère que la plupart des traders s’engagent actuellement dans des contrats à terme, du margin trading et d’autres produits à effet de levier, plutôt que d’acheter ou de vendre directement des actifs crypto sur les marchés au comptant.

Le rapport a également constaté que ce schéma s’est accentué après une période de mouvements de prix latéraux, au cours de laquelle les traders semblent davantage recourir à des stratégies avec levier afin de générer des rendements. Binance continue de mener à la fois les segments spot et dérivés, car elle détient plus de 27% et près de 30% de part de marché dans chacun des deux segments, respectivement.

Les autres bourses dépendent aussi de plus en plus des produits dérivés pour rester compétitives. Par exemple, BitMart conserve une position solide dans le trading au comptant, tandis que des plateformes comme Bitget ont une présence spot relativement plus faible, mais améliorent leur classement global grâce à une activité plus importante sur les produits dérivés.

Influence institutionnelle

L’activité institutionnelle façonne de plus en plus le marché des produits dérivés crypto, notamment via les options sur Bitcoin. Selon un récent rapport de Delphi Digital, les volumes de trading sur les produits dérivés crypto ont fortement accéléré, car l’activité sur le Chicago Mercantile Exchange est d’environ 46% supérieure à celle de l’année record précédente.

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Le nombre d’open interest sur les options Bitcoin a atteint 65 milliards de dollars à mi-2025 et a dépassé, pour la première fois, les futures sur Bitcoin. Cela indiquait une préférence croissante pour des instruments à risque défini, qui permettent aux investisseurs de couvrir de grandes positions tout en limitant les pertes potentielles.

Les plateformes centralisées comme Deribit, désormais adossée à Coinbase, restent dominantes, tandis que les produits liés au Bitcoin ETF de BlackRock (IBIT) ont introduit une nouvelle participation institutionnelle. Les marchés de dérivés décentralisés s’étendent aussi, comme on le voit avec des plateformes telles que Hyperliquid et Derive, où l’activité augmente, même si l’adoption reste plus faible que sur les bourses centralisées.

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