Ces derniers temps, j'ai regardé du côté des revenus du marché et honnêtement, le rendement en dividendes de 1,2 % du S&P 500 est assez faible si vous essayez de vivre de votre portefeuille. Mais ce qui a attiré mon attention, c'est qu'il existe tout un segment de REITs qui cartonnent avec des rendements en dividendes bien supérieurs à 6 %, et certains atteignent même des chiffres à deux chiffres. Ça vaut le coup d'y jeter un œil si vous êtes sérieux au sujet des revenus.

Commençons par Healthpeak Properties. Ce REIT spécialisé dans la santé construit discrètement quelque chose de solide avec des centres médicaux ambulatoires, des laboratoires et des établissements pour personnes âgées. Le flux de trésorerie est stable, ce qui est exactement ce qu'il faut pour assurer la fiabilité des dividendes. Actuellement, ils offrent un rendement d'environ 7,3 %, ce qui est déjà assez attractif. Ce qui est intéressant, c'est qu'ils viennent de scinder leurs actifs de logements pour seniors en quelque chose appelé Janus Living et ont levé $878 millions grâce à cela. Ce capital est maintenant investi dans de nouveaux projets médicaux et dans l'expansion de leur portefeuille de laboratoires — ils ont investi $600 millions dans Gateway Crossing, un campus de laboratoires massif de 1,4 million de pieds carrés. La logique ici est qu'à mesure que ces actifs plus récents mûrissent, leur rendement en dividendes devrait avoir la place pour croître encore davantage.

Ensuite, il y a Annaly Capital Management, qui opère différemment — c'est un REIT hypothécaire qui investit massivement dans des titres adossés à des hypothèques. La stratégie de levier est intéressante parce qu'ils gèrent environ $105 milliards d'actifs contre $16 milliards de fonds propres. Cela amplifie les rendements, c'est pourquoi leur rendement en dividendes est de 13,2 %, même si je précise que le levier peut aussi jouer contre eux. Leurs bénéfices se sont récemment améliorés, ils ont donc augmenté le dividende de 0,65 $ à 0,70 $ par action, et le trimestre dernier, ils ont atteint 0,74 $ par action. Le rendement ici est vraiment attrayant, mais il faut bien comprendre le risque lié au levier.

Vici Properties adopte une approche totalement différente — ils se concentrent sur l'immobilier expérientiel comme les casinos, hôtels et lieux de divertissement. Leur modèle repose sur des baux à long terme en triple net avec des escaladeurs d'inflation, ce qui crée des flux de trésorerie assez stables. Ils ont aussi activement étendu leur portefeuille, en acquérant récemment des hôtels et casinos canadiens pour $144 millions et en augmentant leur investissement en prêts dans One Beverly Hills à 1,5 milliard de dollars. Leur rendement en dividendes actuel est de 6,6 %, et de façon intéressante, depuis fin 2018, ils ont augmenté leur dividende à un taux annuel composé de 6,6 %, ce qui est une performance solide par rapport à d'autres REITs en triple net.

Donc, si vous cherchez un potentiel sérieux de rendement en dividendes au-delà de la moyenne anémique du S&P, ces trois REITs méritent vraiment d'être examinés de plus près. Chacun a un profil de risque et une stratégie différents, mais ils offrent tous quelque chose que la majorité du marché ne vous donne pas en ce moment. La clé est de comprendre ce que chacun fait et si le rendement correspond à votre tolérance au risque.