Ce plus grand mensonge de l'IA : la puissance de calcul n'est pas le goulot d'étranglement, c'est l'électricité !

D’ici 2030, la consommation électrique des centres de données IA va augmenter de 160 %. Le réseau électrique devient le plafond de l’IA.

Une bataille pour l’électricité a déjà commencé.

Dans l’article de Huang Renxun, « AI is a 5-Layer Cake », la base du gâteau à 5 couches est l’énergie, c’est pourquoi je vais progressivement décomposer les opportunités dans le secteur de l’énergie sur le marché américain ! La révolution énergétique sous-jacente à la transformation de l’IA est la révolution électrique. Les serveurs IA et les centres de données consomment énormément d’électricité, le réseau doit être reconstruit, et à l’avenir, les centres de données IA pourraient représenter 5 % à 9 % de la demande électrique aux États-Unis !

Donc, puisque la tendance à long terme est claire, j’espère pouvoir saisir quelques opportunités !

J’ai également examiné l’évolution de la structure électrique aux États-Unis. Avec la révolution du schiste, le coût d’extraction du gaz naturel a considérablement diminué. Actuellement, 40 % de l’électricité américaine provient du gaz naturel, 26 % des énergies renouvelables, 18 % de l’énergie nucléaire, et 15 % du charbon. Selon mes connaissances, la composition électrique de notre pays reste principalement basée sur le charbon, principalement en raison des différences géographiques. Les grandes entreprises chinoises commenceront également à étudier cette question !

Si l’IA est une révolution électrique, où l’argent va-t-il couler ?

J’ai divisé toute la chaîne industrielle en 5 parties :

1. Entreprises d’extraction de gaz naturel

• Plus grand producteur de gaz naturel :

  • EQT Corporation : le plus grand producteur de gaz naturel aux États-Unis

  • Chesapeake Energy : l’une des entreprises phares de la révolution du gaz de schiste

  • Antero Resources : principalement extraction de gaz dans le bassin de l’Appalachie

  • Range Resources : acteur clé dans la région du schiste de Marcellus

• Grandes entreprises d’énergie intégrée (gaz + pétrole) :

  • ExxonMobil

  • Chevron

  • ConocoPhillips

Le gaz naturel pour la production d’électricité : cycle de construction court, coût faible, peut s’adapter rapidement à la demande.

De nombreuses institutions prévoient que 60 % de la nouvelle demande électrique liée à l’IA proviendra du gaz naturel.

2. Entreprises d’éolien

Le marché éolien américain est principalement dominé par des sociétés d’électricité et des développeurs d’énergie.

Principaux acteurs de l’éolien

• NextEra Energy : l’un des plus grands développeurs éoliens au monde

• Ørsted : leader mondial de l’éolien offshore

• Invenergy : grand développeur éolien américain

Fabricants d’équipements éoliens

• Vestas

• GE Vernova

3. Entreprises solaires

L’énergie solaire est l’une des sources d’électricité à la croissance la plus rapide.

Opération des centrales solaires

• NextEra Energy

• Brookfield Renewable Partners

Fabricants de dispositifs photovoltaïques

• First Solar : le plus grand fabricant photovoltaïque américain

• Enphase Energy

• SolarEdge

4. Entreprises nucléaires

À l’ère de l’IA, le nucléaire commence soudainement à être à nouveau valorisé, car il offre : stabilité + production 24h/24 + zéro émission de carbone.

Principaux acteurs nucléaires américains

• Constellation Energy : le plus grand opérateur nucléaire aux États-Unis

• Duke Energy

• Southern Company

Entreprises de technologie nucléaire

• NuScale Power : petits réacteurs modulaires (SMR)

• BWX Technologies

5. Entreprises énergétiques profitant le plus de l’ère IA – équipements de réseau électrique

Après l’explosion de la puissance de calcul IA, les actions liées à l’énergie qui attirent le plus l’attention sont celles du réseau électrique et des équipements électriques, nécessitant de nombreux dispositifs de transmission, transformateurs, équipements de distribution, etc. On prévoit que les investissements dans le réseau électrique pourraient atteindre plusieurs centaines de milliards de dollars dans les années à venir.

Électricité

• Constellation Energy

• Vistra

Construction du réseau électrique

• Quanta Services

Équipements électriques

• Eaton

En résumé, cette vague d’IA est essentiellement une révolution des infrastructures électriques. Dans 5 à 10 ans, la chose la plus certaine est :

Celui qui maîtrise l’électricité maîtrise aussi la vitesse d’expansion de l’IA !

Je viens tout juste de commencer à organiser systématiquement cette direction. Beaucoup d’entreprises ne sont encore qu’à l’étape d’un premier aperçu, sans approfondir.

Plus tard, je vais faire une chose : analyser en profondeur chaque entreprise pour identifier celles qui peuvent réellement profiter des dividendes de l’IA.

Si vous vous intéressez aussi à cette direction, n’hésitez pas à échanger avec moi.