2025-12-01 13:06:15

## Jeu d'infrastructure de l'IA : 3 actions délaissées qui méritent un second regard en ce moment

fren_with_benefits · 2025-12-01T13:06:15+00:00

## Jeu d'infrastructure de l'IA : 3 actions délaissées qui méritent un second regard en ce momentLes craintes liées à la bulle de l'IA ont durement frappé le marché. Alors qu'NVIDIA a encore une fois écrasé les bénéfices du T3 (battu et augmenté), la paranoïa de Wall Street a fait chuter les actions liées à l'IA. Mais voilà le problème : les entreprises d'infrastructure derrière tout ce battage médiatique sur l'IA viennent d'afficher **des trimestres record et d'augmenter les prévisions pour 2025**. Grande déconnexion ?Parlons de trois noms qui ont été touchés mais qui ont de sérieuses tendances favorables :**Infrastructure Sterling (STRL)** — En baisse de 14,8 % le mois dernier mais a affiché des résultats record au T3. La direction vient d'autoriser un nouveau $400M rachat (uniquement $81M resté sur l'ancien ). Les bénéfices devraient augmenter de 56,9 % en glissement annuel. Négocié à un P/E futur de 34,9 malgré le repli.**Eaton Corp (ETN)** — Le géant de la gestion de l'énergie ($134,3B de capitalisation boursière) a vu les commandes des centres de données augmenter d'environ 70 % au troisième trimestre dans les deux secteurs. En baisse de 13,1 % en un mois mais a réaffirmé les prévisions pour 2025. P/E à terme : 28,6. Croissance des bénéfices attendue : 11,9 %.**Vertiv Holdings (VRT)** — Un acteur de l'infrastructure pour les centres de données et les télécommunications. Les commandes organiques augmentent de 60 % au T3, les prévisions sont relevées, et elle se classe au Zacks Rank #1 (Fort Achat). L'action n'a baissé que de 9,2 % malgré un P/E forward massif de 41,5. Capitalisation boursière : 65,3 milliards de dollars.**La vraie histoire :** Alors que tout le monde panique à propos de l'engouement pour l'IA, les entreprises qui *bâtissent* réellement l'infrastructure s'en sortent très bien sur le plan opérationnel. Les récessions de valorisations ≠ les récessions d'activité. La question est : réaction excessive ou signal d'alarme ?

Les craintes liées à la bulle de l'IA ont durement frappé le marché. Alors qu'NVIDIA a encore une fois écrasé les bénéfices du T3 (battu et augmenté), la paranoïa de Wall Street a fait chuter les actions liées à l'IA. Mais voilà le problème : les entreprises d'infrastructure derrière tout ce battage médiatique sur l'IA viennent d'afficher **des trimestres record et d'augmenter les prévisions pour 2025**. Grande déconnexion ?

Parlons de trois noms qui ont été touchés mais qui ont de sérieuses tendances favorables :

**Infrastructure Sterling (STRL)** — En baisse de 14,8 % le mois dernier mais a affiché des résultats record au T3. La direction vient d'autoriser un nouveau $400M rachat (uniquement $81M resté sur l'ancien ). Les bénéfices devraient augmenter de 56,9 % en glissement annuel. Négocié à un P/E futur de 34,9 malgré le repli.

**Eaton Corp (ETN)** — Le géant de la gestion de l'énergie ($134,3B de capitalisation boursière) a vu les commandes des centres de données augmenter d'environ 70 % au troisième trimestre dans les deux secteurs. En baisse de 13,1 % en un mois mais a réaffirmé les prévisions pour 2025. P/E à terme : 28,6. Croissance des bénéfices attendue : 11,9 %.

**Vertiv Holdings (VRT)** — Un acteur de l'infrastructure pour les centres de données et les télécommunications. Les commandes organiques augmentent de 60 % au T3, les prévisions sont relevées, et elle se classe au Zacks Rank #1 (Fort Achat). L'action n'a baissé que de 9,2 % malgré un P/E forward massif de 41,5. Capitalisation boursière : 65,3 milliards de dollars.

**La vraie histoire :** Alors que tout le monde panique à propos de l'engouement pour l'IA, les entreprises qui *bâtissent* réellement l'infrastructure s'en sortent très bien sur le plan opérationnel. Les récessions de valorisations ≠ les récessions d'activité. La question est : réaction excessive ou signal d'alarme ?

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