El Fiscal General de NY obtiene un acuerdo de $5M con Uphold sobre la promoción de rendimiento CredEarn

La fiscal general de Nueva York, Letitia James, aseguró más de 5 millones de dólares de la plataforma cripto Uphold por la promoción de CredEarn, un producto de rendimiento de un tercero que se derrumbó cuando su operador, Cred LLC, se acogió a bancarrota en noviembre de 2020, según la oficina de la fiscal general.

Detalles del acuerdo y del esquema

El acuerdo se presenta como una Assurance of Discontinuance bajo la Ley Martin de Nueva York. Uphold admitió las conclusiones fácticas de la fiscal general sin admitir responsabilidad.

La oficina de James determinó que Uphold comercializó CredEarn como un producto seguro, similar a ahorros, mientras no revelaba la fuente de sus rendimientos. Cred generó retornos canalizando la cripto de los clientes a un prestamista microlender chino, MoKredit, que otorgó préstamos no colateralizados de dos semanas a jugadores de videojuegos de bajos ingresos sin historiales crediticios. Algunos préstamos eran tan pequeños como 1,45 dólares.

Uphold también transmitió la afirmación de Cred de que contaba con un “seguro integral”. Ningún producto de seguros en la industria, en ese momento, cubría a inversores minoristas frente a pérdidas por inversiones en activos digitales, según el acuerdo.

Más de 6.000 clientes de Uphold invirtieron aproximadamente 50 millones de dólares en CredEarn a través de la plataforma. Cuando Cred colapsó, esos inversores perdieron más de 34 millones de dólares. La bancarrota de Cred generó más de 6.000 reclamaciones por un total de 140 millones de dólares, valoradas en más de 1.000 millones de dólares a agosto de 2025 con precios cripto, según el Departamento de Justicia.

El pago de 5 millones de dólares es más de cinco veces las comisiones que Uphold cobró por alojar el producto. Uphold también debe entregar cualquier recuperación de la bancarrota de Cred, en la que se le adeudan 545.189 dólares.

Respuesta de Uphold

El CEO de Uphold, Simon McLoughlin, dijo que la oficina de la fiscal general tergiversó los hechos y que el acuerdo no contiene ninguna alegación de que Uphold promoviera a sabiendas un esquema fraudulento.

“El Departamento de Justicia de EE. UU., en su investigación criminal de Cred, encontró correctamente que Uphold fue una víctima de Cred y que no tenía forma alguna de ser culpable por las acciones de esa compañía”, dijo McLoughlin en un comunicado.

Uphold dijo que congeló el acceso a la plataforma de Cred dentro de horas de enterarse de las pérdidas en octubre de 2020 y exigió que Cred se autoinformara a los reguladores. Solo 21 de los inversores afectados eran residentes de Nueva York, según un portavoz de Uphold.

El acuerdo señala que el CEO de Cred, Daniel Schatt, “más tarde se convirtió en director de Uphold”. Según la acusación federal, Schatt se incorporó al directorio de la casa de cambio cripto que alojó CredEarn en abril de 2018. Uphold le dijo a American Banker que Schatt integraba el directorio de una entidad separada, Uphold Ltd., y que Cred operaba de forma independiente, a distancia y sin dependencia.

Schatt y el CFO de Cred, Joseph Podulka, se declararon culpables de conspiración por fraude de cable en mayo de 2025. Un juez federal sentenció a Schatt a 52 meses y a Podulka a 36 meses en agosto de 2025. La acusación alega que para enero de 2020, Cred había prestado a MoKredit aproximadamente 40 millones de dólares, lo que representaba cerca de 80% de sus activos, y que después del colapso de bitcoin de marzo de 2020, la empresa usó nuevos depósitos de clientes para pagar reembolsos previos.

Implicaciones regulatorias y precedente de aplicación

El acuerdo abre nuevos caminos al enfocarse en la capa de distribución de un producto de rendimiento cripto en lugar de su emisor. La oficina de la fiscal general determinó que Uphold actuó como un corredor y corredor-dealer de commodities no registrado bajo la General Business Law de Nueva York.

Esto amplía la teoría legal detrás del acuerdo de 100 millones de dólares de la SEC con BlockFi en 2022, que apuntó a BlockFi como el emisor de valores no registrados. Aquí, Nueva York está apuntando al promotor.

La oficina de James ha construido un creciente historial de aplicación en cripto bajo la Martin Act, incluyendo un acuerdo de 2.000 millones de dólares con Genesis Global Capital en mayo de 2024 y un acuerdo de 50 millones de dólares con Gemini en junio de 2024.

El acuerdo exige que Uphold implemente un proceso formal de debida diligencia para examinar productos de terceros, incluyendo la revisión de estados financieros auditados, pólizas de seguros, controles de cumplimiento y entrevistas con terceros independientes como auditores y competidores.

De acuerdo con información publicada en junio de 2025, la junta de Uphold nombró a FT Partners para explorar una posible IPO en EE. UU. con una valoración por encima de 1.500 millones de dólares. Uphold actualmente no atiende a clientes en Nueva York y presentó una solicitud de BitLicense ante el Departamento de Servicios Financieros del estado.