وورن بافيت اشترى 17B دولارًا في سندات خزانة أمريكية لأجل قصير: نذير سيئ لسعر البيتكوين؟

وورن بافت، المستثمر الأسطوري ورئيس شركة بيركشير هاثاواي، قال في مقابلة مع CNBC هذا الأسبوع إن شركته اشترت حوالي 17 مليار دولار في أذون الخزانة الأمريكية في أحدث مزاد. هل يلوح في الأفق انهيار في سوق الأسهم، وما الذي يعنيه ذلك بالنسبة للبيتكوين (BTC)؟

النتائج الرئيسية:

• كانت شركة بيركشير تمتلك 373 مليار دولار نقدًا أو ما يعادله بنهاية عام 2025، أي أكثر من ضعف المستويات في عام 2023.

• عادةً ما تسبق الاحتياطيات النقدية المتزايدة لدى الشركة حدوث انهيارات كبيرة في سوق الأسهم، وهو مؤشر سلبي على البيتكوين.

لا يزال بافت يرى قيمة أفضل في النقد مقارنة بالأسهم

رسالة بافت واضحة: لا ترى بيركشير أن الانخفاض الأخير في الأسهم يمثل فرصة شراء جذابة بما يكفي.

للتوضيح، انخفض مؤشر S&P 500 بنحو 5.75% منذ وصوله إلى أعلى مستوى قياسي في يناير.

مخطط الأداء الأسبوعي لمؤشر S&P 500. المصدر: TradingView

قال بافت إن الأسهم ليست “أرخص بشكل جوهري” بعد التراجع، ووصف موجة البيع بأنها “لا شيء” مقارنة بالانخفاضات السابقة التي هبطت فيها الأسواق بأكثر من 50%.

وهذا يفسر عملية شراء أذون الخزانة الأخيرة من قبل بيركشير. أنهت الشركة عام 2025 وهي تمتلك حوالي 373 مليار دولار نقدًا وما يعادله، مرتفعة من رقم قياسي بلغ 334.2 مليار دولار قبل عام، وأكثر من ضعف مستواها في نهاية 2023.

وبافت، الذي وصف بيتكوين بأنها “سم للفئران”، عادةً ما يدخل إلى النقد قبل الكوارث الكبرى في سوق الأسهم، وفقًا للبيانات التاريخية.

على سبيل المثال، في عام 1998، بدأ بافت يقلص تعرض بيركشير للأسهم ويزيد من السيولة، مما دفع حيازاته من النقد وما يعادله إلى 13.1 مليار دولار، أي حوالي 23% من إجمالي الأصول.

مخطط حيازات بيركشير من النقد وما يعادله. المصدر: GuruFocus.COM

بحلول منتصف عام 2000، ارتفعت تلك الحيازات إلى ما يقرب من 15 مليار دولار، أو حوالي 25% من الأصول، قبل أن تبدأ بيركشير في استثمار رأس المال في الصفقات الرخيصة مع انفجار فقاعة الدوت-كوم.

قد تؤدي العلاقة الإيجابية بين البيتكوين والأسهم إلى تدهور الأسعار

لقد تم تداول البيتكوين بشكل أكثر تشابهًا مع الأسهم منه إلى ملاذ آمن تقليدي خلال معظم فترة ما بعد 2020، وغالبًا ما يتحرك في نفس الاتجاه مع الأسهم الأمريكية، خاصة مؤشر ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا.

اعتبارًا من الأربعاء، كانت قيمة معامل الارتباط المتحرك لمدة 20 أسبوعًا بين السوقين إيجابية عند 0.47.

مخطط معامل الارتباط لمدة 20 أسبوعًا بين Nasdaq Composite وBTC/USD. المصدر: TradingView

إذا كانت استراتيجية بافت القائمة على تقليل المخاطر صحيحة، فإن البيتكوين قد يتعرض لضغوط مماثلة للأسهم. المخاوف الجديدة من الأمن الكمي، ومخاطر التضخم الناتجة عن الحرب، واحتمالات الركود في الولايات المتحدة التي تقترب من 50%، كلها تضغط على سعر البيتكوين.

كما أن قرارات بيركشير الاستثمارية أصبحت أكثر ابتعادًا عن التمويل المرتبط بالعملات المشفرة.

في الربع الأول من عام 2025، خرجت الشركة تمامًا من Nu Holdings، وهي شركة تكنولوجيا مالية صديقة للعملات المشفرة، بعد أن بنت حصتها فيها في 2021 و2022. وحققت أرباحًا تقدر بحوالي 250 مليون دولار من هذه الاستثمارات.

يتوقع العديد من المحللين أن ينخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 30,000 دولار في عام 2026.

تم إعداد هذا المقال وفقًا لسياسة التحرير الخاصة بـ Cointelegraph ويهدف فقط لأغراض إعلامية. ولا يشكل نصيحة استثمارية أو توصية. جميع الاستثمارات والصفقات تنطوي على مخاطر؛ يُنصح القراء بإجراء أبحاث مستقلة قبل اتخاذ أي قرار. لا تقدم Cointelegraph أي ضمانات بشأن دقة أو اكتمال المعلومات المقدمة، بما في ذلك التصريحات المستقبلية، ولن تكون مسؤولة عن أي خسارة أو ضرر ينشأ عن الاعتماد على هذا المحتوى.

• #Bitcoin
• #Warren Buffett
• #Bitcoin Price
• #Bitcoin Analysis
• #Markets
• #Berkshire Hathaway
• #Market Analysis