أول حالة في بنك وول ستريت! صندوق Morgan Stanley المتداول للبيتكوين على وشك الإدراج، الرسوم المنخفضة في مواجهة BlackRock

تدفع مورغان ستانلي إلى صندوق تداول مؤسس لتداول البيتكوين الفوري MSBT، برسوم 0.14% لاستقطاب الحصة السوقية، لتدخل بنوك وول ستريت رسمياً لأول مرة مجال الأصول المشفرة.

تدشن مورغان ستانلي صندوق بيتكوين ETF، وول ستريت في أول دخول

من المقرر أن تُطلق شركة Morgan Stanley للاستثمار الأمريكية أول صندوق ETF فوري للبيتكوين لديها «MSBT»، ومن المتوقع أن يتم إدراجه رسمياً في بورصة NYSE Arca في 8 أبريل، ليصبح أول جهة مصرفية كبيرة تُصدر صندوق بيتكوين ETF.

تشير تحليلات السوق إلى أن هذه الخطوة ترمز إلى قيام المؤسسات المالية التقليدية بدمج الأصول المشفرة بشكل أعمق ضمن منتجات الاستثمار السائدة. يعمل هذا الـ ETF وفق هيكل ائتماني، حيث يتم تتبع الأداء السعري عبر امتلاك أصول البيتكوين، ما يتيح للمستثمرين المشاركة في السوق دون الحاجة إلى شراء أو حفظ العملات المشفرة بشكل مباشر.

يؤدي إطلاق MSBT إلى انضمام مورغان ستانلي رسمياً إلى منافسة صناديق بيتكوين ETF التي يقودها عمالقة إدارة الأصول؛ ويولي السوق اهتماماً بما إذا كان بإمكانها، بالاعتماد على ميزة قنوات البنك، التوسع بسرعة في حجم الأصول.

• أخبار ذات صلة: مورغان ستانلي تعدل طلب MSBT لِـ Bitcoin ETF! اعتماد الحفظ الثلاثي، وإعفاء من الرسوم لمدة 6 أشهر

استراتيجية رسوم منخفضة لاقتناص الحصة السوقية، ومكاسب إدارة الأصول تصبح عامل المفتاح

تم تحديد معدل رسوم الإدارة السنوية في MSBT عند 0.14%، وهو أقل من أغلب المنتجات المماثلة، بما في ذلك IBIT التابعة لـ BlackRock وFBTC التابعة لـ Fidelity (حوالي 0.25%)، ولا يأتي في المرتبة التالية إلا لبعض المنتجات التي تقدم خصومات رسومية قصيرة الأجل؛ ويُنظر إليها باعتبارها استراتيجية مهمة لاستقطاب رؤوس الأموال المؤسسية.

يشير العاملون في السوق إلى أن حجم الأصول المُدارة لدى مورغان ستانلي يتجاوز 7 تريليون دولار، أي ما يعادل تقريباً 210 تريليون دولار تايواني جديد؛ وبفضل قاعدة عملائها الضخمة في إدارة الثروات، من المتوقع أن تصبح مصدراً محتملاً للسيولة لـ MSBT. إضافة إلى ذلك، قامت الشركة تدريجياً بفتح إمكانية تخصيص الأصول المشفرة للعملاء، وبعد إدراج الـ ETF، يُتوقع أن تتم الترويج له مباشرة عبر نظام المستشارين القائم، بما يقلل عتبة الاستثمار ويرفع كفاءة تخصيص الأصول.

• أخبار ذات صلة: مورغان ستانلي ستطلق صندوق بيتكوين ETF! رسوم 0.14% تسجل أدنى مستوى جديداً في السوق، ومن المتوقع جذب 160 مليار دولار أميركي لدخول السوق؟

عودة سوق الـ ETF إلى النشاط، وتدفق الأموال يحقق أعلى مستوى خلال فترة قريبة

عند إدراج MSBT، تكون وتيرة تدفق سيولة صناديق بيتكوين ETF قد بدأت بالانتعاش. تُظهر البيانات أن صافي التدفقات الداخلة خلال يوم واحد مؤخراً بلغ 471 مليون دولار، أي حوالي 14.1 مليار دولار تايواني، وهو رقم قياسي يتجاوز أعلى مستوى منذ أكثر من شهر.

بشكل إجمالي، بلغ صافي التدفق الداخل المتراكم خلال الشهر حوالي 307 ملايين دولار، أي حوالي 9.2 مليار دولار تايواني، ما يُظهر أنه رغم بيئة تقلبات السوق، فإن المستثمرين المؤسسيين لا يزالون يواصلون زيادة المخصصات.

على الرغم من توتر الأوضاع الدولية مؤخراً وما يفرضه ذلك من ضغط على الأصول ذات المخاطر، حافظ سعر البيتكوين على نطاق تقلب بين 65 ألفاً و70 ألف دولار، ولم تتراجع بشكل واضح حاجة السوق إلى الـ ETF كمدخل للسيولة.

• أخبار ذات صلة: مستوى قياسي لأسبوعين و6 أسابيع! صناديق بيتكوين ETF تجمع 470 مليون دولار، محللون: كسر الاتجاه في طور التهيؤ

منافسة إيجابية مع IBIT، والاهتمام بميزة موارد البنك

حالياً، أكبر صندوق بيتكوين ETF هو IBIT التابعة لـ BlackRock، بحجم أصول يقارب 63.3 مليار دولار، أي حوالي 1.9 تريليون دولار تايواني. بعد إدراج MSBT، سيتنافس مباشرة مع IBIT من خلال تدفقات رؤوس الأموال وحصة السوق.

يشير المحللون إلى أن تفوق مورغان ستانلي لا يكمن فقط في الرسوم، بل أيضاً في شبكة البنك وإدارة الثروات. وبالمقارنة مع مؤسسات إدارة الأصول البحتة، يمكن للبنك أن يؤثر مباشرة عبر هيكل المستشارين على قرارات تخصيص العملاء، ما قد يمنحه موقعاً حاسماً في المنافسة على المدى الطويل.

ومع دخول المزيد والمزيد من المؤسسات المالية التقليدية إلى سوق الأصول المشفرة، تتحول صناديق بيتكوين ETF تدريجياً من «منتج مبتكر» إلى أداة استثمارية معيارية؛ وفي المستقبل، ستتجه نقاط التنافس إلى المؤشرات الثلاثة الأساسية وهي الرسوم وقنوات التوزيع وحجم الأصول.

تم تجميع هذا المحتوى بواسطة Agent مشفر لجمع معلومات من مختلف الأطراف، وتمت مراجعته وتحريره بواسطة 《مدينة التشفير》، وما زال حالياً في مرحلة التدريب؛ وقد توجد انحرافات منطقية أو أخطاء في المعلومات. المحتوى لأغراض مرجعية فقط، ولا يُعد نصيحة استثمارية.