تبادل العملات المشفرة EDX يتقدم بطلب للحصول على ترخيص مصرفي لدى OCC، وشركة تشارلز شواب للخدمات المالية تؤيد الدخول

تُؤكِّد شركة EDX Markets Holding Company، وهي بورصة عملات رقمية مدعومة بشكل مشترك من مؤسسات مالية في وول ستريت مثل Jefferies Financial Group وCitadel Securities وFidelity Investments، في 1 أبريل أنها قدّمت إلى مكتب المراقبة المالية للعملات في الولايات المتحدة (OCC) طلب ترخيص بنك ائتمان وطني، بهدف الحصول على إطار امتثال، وتقديم خدمات الحفظ للأصول الرقمية وإدارة الأصول وتسوية التداولات.

طلب EDX إلى OCC: تحديد الخدمات والمنطق الاستراتيجي

في وثائق طلبها المقدّمة إلى OCC، أوضحت EDX بشكل واضح الفجوة في السوق التي تعتزم سدّها. وتذكر الوثيقة أن تقسيم الوظائف في الأسواق المالية التقليدية قد أصبح متكاملاً إلى حدّ كبير—يقدّم الوسطاء خدمات للعملاء الأفراد، ويقدّم صانعو السوق السيولة، وتنقّح البورصات عمليات المطابقة بين الطلبات، ويقوم أمناء الحفظ بتمثيل الأطراف المختلفة في الاحتفاظ بالأصول. أما سوق الأصول الرقمية فلم يتشكّل فيه حتى الآن هذا النوع من الفصل المنظّم بين الوظائف، وهو ما تحاول EDX ملء مساحة الخدمة المؤسسية فيه.

ومن المهم تحديده أن ترخيص بنك الائتمان الوطني من OCC لا يسمح للمؤسسة المرخّصة بتقديم الأعمال المصرفية التقليدية، مثل قبول الودائع أو منح القروض. وتتمثل القيمة الأساسية لهذا الترخيص على شركات العملات المشفّرة في أنه، بمجرد الموافقة عليه، سيعزّز بشكل كبير درجة ثقة المستثمرين المؤسسيين في المؤسسة، مما يمكّن الجهة المرخّصة من الوصول بشكل أكثر سهولة إلى العملاء المؤسسيين الكبار الذين لا يرغبون في التعامل مباشرةً مع منصّات العملات المشفّرة غير الخاضعة للرقابة.

موجة تقديم طلبات OCC في قطاع التشفير: كتيبة المنافسة الأكبر التي تنضم إليها EDX

يُعد طلب EDX أحدث حالة ضمن موجة طلبات الترخيص من OCC في قطاع العملات المشفّرة، التي تسعى إليها الشركات. وتشمل الشركات المشفّرة التي قدّمت بالفعل إلى OCC أو كانت تسعى علنًا للحصول على طلبات مماثلة ما يلي:

Bridge: شركة البنية التحتية للـ stablecoin

Ripple: مطوّرة بروتوكول XRP والمدفوعات عبر الحدود

Circle: مُصدِر الـ stablecoin USDC

BitGo: مُقدّم حفظ الأصول الرقمية المؤسسية

Fidelity Digital Assets: قسم الأعمال المشفّرة التابع لمجموعة Fidelity

Paxos: منصة مرخّصة للـ stablecoin والأصول المرمّزة

تعكس هذه الاتجاهات التحوّل البنيوي في بيئة تنظيم العملات المشفّرة في الولايات المتحدة: ومع وضوح مسار التنظيم بشكل متزايد، يشارك كبار اللاعبين المؤسسيين بنشاط ضمن أطر الامتثال في خدمات الأصول الرقمية، بدل الاستمرار في انتظار استقرار القواعد الخارجية.

تشكيلة رأس المال المؤسسي خلف الكواليس: داعمون إلى جانب Jefferies Financial Group

يقف وراء طلب EDX رصيد قوي من رأس المال المؤسسي. بالإضافة إلى Jefferies Financial Group وCitadel Securities وFidelity، فإن Paradigm وSequoia Capital وVirtu Financial كذلك هم مساهمون داعمون لـ EDX. تم إطلاق هذه البورصة في 2023، ومنذ تأسيسها اتخذت موقعًا موجّهًا إلى مكان تداول حصري للمؤسسات، دون أن تكون متاحة للمستثمرين الأفراد.

إذا تمت الموافقة على طلب ترخيص OCC، ستتمكن EDX من تقديم حلقة خدمة متكاملة «بورصة + حفظ + تسوية» لعملائها من المؤسسات، إلى جانب وظائف مطابقة التداولات الحالية، أي هيكل خدمة مؤسسي لا يزال غير مكتمل في سوق العملات المشفّرة الأمريكي حتى الآن.

الأسئلة الشائعة

ما المعنى الفعلي لترخيص بنك الائتمان الوطني من OCC بالنسبة لشركات العملات المشفّرة؟

لا تمتلك مؤسسة الائتمان المرخّصة من OCC وظائف البنك التقليدي التي تقبل الودائع أو تمنح القروض، لكن لها أهمية كبيرة ضمن إطار الامتثال: فهي تمكّن المؤسسات المرخّصة من تقديم خدمات حفظ الأصول الرقمية وإدارة الأصول وتسوية التداولات ضمن إطار الرقابة الفيدرالي، وتعزّز بشكل ملحوظ ثقة العملاء المؤسسيين، وتقلّل الضغط الذي تتحمّله تلك المؤسسات في ما يتعلق بمراجعات الامتثال.

لماذا اختارت مؤسسات مالية تقليدية مثل Jefferies Financial Group الاستثمار في EDX؟

يمثّل استثمار Jefferies Financial Group وFidelity وCitadel Securities في EDX رهانات استراتيجية على النمو طويل الأمد لسوق خدمات التشفير المؤسسية. ودعم منصة تداول تشفير على مستوى المؤسسات تمتلك إطار امتثال كامل هو مسار متين للدخول في قطاع التشفير مع التحكم في مخاطر التنظيم، وهو ما يتماشى بشكل أكبر مع أطر إدارة المخاطر لدى المؤسسات المالية التقليدية الكبيرة مقارنةً بالمشاركة المباشرة في تداول الأصول المشفّرة.

ما الاختلاف بين التوجه التشغيلي لـ EDX وبين منصّات رئيسية مثل Coinbase؟

منذ إنشائها، حدّدت EDX بوضوح موقعها كمكان تداول حصري للمستثمرين المؤسسيين، دون أن تكون متاحة لعملاء التجزئة، ويتركّز هدفها الأساسي على الشركات والمؤسسات الكبيرة التي تكون فيها المخاطر ومتطلبات الامتثال مرتفعة للغاية. بالمقابل، تخدم منصّات رئيسية مثل Coinbase المستخدمين من فئتي التجزئة والمؤسسات معًا. ويعزّز طلب ترخيص OCC الخاص بـ EDX كذلك من موقعها الحصري للمؤسسات، مما يمنحها مساحة سوقية مختلفة في خريطة المنافسة.