صرّح صانع السوق للعملات المشفّرة GSR بأنه يستثمر بشكل استباقي في منصة ترميز Libeara، وهي منصة مُرَكّزة على الأصول المرمّزة تم تطويرها داخل حاضنة SC Ventures التابعة لبنك Standard Chartered، وذلك من خلال استثمار استراتيجي على شكل حصة ملكية أقلية. تمثل هذه الشراكة أحدث خطوة استراتيجية لـ GSR بعد استحواذه على شركتي استشارات الترميز Autonomous وArchitech، حيث تتموضع كشركة استثمارية في Web3 تقدم خدمات متكاملة.

لماذا اختارت Libeara: سد فجوة قدرات «الترميز بضغطة واحدة»

قال كبير مسؤولي القانون والاستراتيجية لدى GSR، جوشوا ريزمان (Joshua Riezman): «ما كنا نفتقر إليه سابقًا هو قدرات ترميز حقيقية — من نوع المنصات التي تتيح «الترميز بضغطة واحدة». لم نختر الاستحواذ، بل تعاونا مع هذه الشركة التي طورتها SC Ventures، والتي حققت نجاحًا كبيرًا بالفعل».

من خلال التعاون مع Libeara، حصلت GSR على بنية تحتية لإنشاء الأصول على السلسلة مع تنظيمات، لتسد الحلقة الأساسية المفقودة ضمن خدمات دورة حياة التوكن الخاصة بها، ولتشكّل إغلاقًا شاملًا من الخدمات من البداية حتى إدارة السيولة في المرحلة المتأخرة، أي حلقة خدمة كاملة تغطي من الاستراتيجية المبكرة إلى إدارة السيولة اللاحقة. وأشار ريزمان إلى أن بنية علاقة التعاون هذه نادرة نسبيًا — «عادةً ما يكون الأمر عكس ذلك: استثمار من بنك في شركة ناشئة. عندما تصبح GSR هي الجهة التي تقود الاستثمار في برنامج حاضنة بنك Standard Chartered، تنقلب الصورة بالكامل».

Libeara: بنية تحتية مرمّزة خاضعة للرقابة تم تطويرها في حاضنة SC Ventures

تم تأسيس Libeara من قبل SC Ventures في عام 2023 بهدف تقديم بنية تحتية مرمّزة خاضعة للرقابة، وقد راكمت حتى الآن إنجازات في القطاع يمكن قياسها عددياً:

سجل الأداء الأساسي لـ Libeara

حجم الأصول على السلسلة: تم دعم إنشاء أكثر من مليار دولار من الأصول على السلسلة

أول صندوق سوق نقود التجزئة المرمّزة في آسيا: ساعد الشركة الكبيرة لإدارة الأصول ChinaAMC على إتمام الإصدار

اعتماد سلطة النقد في سنغافورة (MAS): التأهل إلى النهائيات في تحدي عملات رقمية للبنوك المركزية للمدفوعات بالتجزئة (CBDC) على مستوى العالم

تصاريح تنظيمية: الحيازة على ترخيص خدمات أسواق رأس المال الصادر عن MAS (CMS License)

تُعد Libeara أيضًا جزءًا رئيسيًا من خطة بنك Standard Chartered لإنشاء أعمال الوساطة الرئيسية للعملات المشفّرة، كما تمثل الدعامة الاستراتيجية لمساعدة GSR على التطور إلى بنك استثمار يستهدف الأصول المرمّزة RWA.

خارطة طريق GSR كبنك استثماري في Web3: ترسيخ بنية خدمات متكاملة على السلسلة

من خلال دمج قدرات الاستشارات في الترميز لدى Autonomous وArchitech مع بنية Libeara التحتية للترميز، تموضع GSR نفسها باعتبارها «شريكًا عالميًا للتعاون في الأصول الرقمية وRWA في أسواق رأس المال من طرف إلى طرف»، بهدف «ترميز أي شيء بشكل فعّال خارج الولايات المتحدة وبطريقة ملتزمة بالمتطلبات التنظيمية».

كشف ريزمان أنه خلال الشهرين الماضيين، تلقت GSR محادثات تعاون حول ترميز أصول تشمل شركات إنتاج الأفلام، والأراضي الزراعية، والعقارات، وأنواعًا مختلفة من حسابات القبض. تمتلك GSR حاليًا نحو 260 موظفًا، وقد راكمت خبرة في إدارة السيولة ضمن أكثر من 500 مشروع توكن، ويشمل عملاؤها Ripple وEthena Labs وSei.

وصف ريزمان نموذج GSR بأنه «خدمة شاملة» — تجمع بين بنية تحتية لصنع السوق وقدرات تداول عالمية، وتوفر دعمًا من نقطة واحدة للتوزيع والسيولة الثانوية للأصول المرمّزة.

آفاق الصناعة: تمهيد الطريق مسبقًا والترقب حتى تنضج متطلبات RWA

أقرّ ريزمان بأن سوق RWA يواجه حاليًا مشكلة «قصور في جانب الطلب»، لكنه في الوقت نفسه أوضح: «ما لم نتمكن من بناء القدرات المناسبة في جانب الجسرين، فلن يظهر الطلب أبدًا» — إذ يجب أن يتم بناء البنية التحتية قبل أن تنضج متطلبات السوق. ومع استمرار نمو حجم العملات المستقرة (stablecoins)، يُتوقع أن تتوسع أيضًا الحاجة إلى قنوات استثمارية عبر السلسلة، وهذه هي الفكرة الجوهرية التي دفعت GSR إلى التمركز المبكر في مسار RWA.

وفي الوقت ذاته، استثمرت شركة Anchorage Digital المتخصصة في حفظ العملات المشفّرة في أعمال إدارة دورة حياة التوكن، كما تستعد Galaxy لتقديم خدمات مماثلة، وتسارع اتجاه التكامل الرأسي داخل قطاع الصناعة.

الأسئلة الشائعة

ما هو الدافع الأساسي لاستثمار GSR في Libeara؟

بعد إتمام استحواذ GSR على Autonomous وArchitech، ما زالت تفتقر خدمات دورة حياة التوكن التابعة لها إلى القدرة على البنية التحتية للترميز. تعوّض منصة «الترميز بضغطة واحدة» الخاضعة للرقابة من Libeara هذه الفجوة، مما يتيح لـ GSR إغلاق حلقة خدمة كاملة من استراتيجية ما قبل الإطلاق إلى إدارة السيولة بعد الإطلاق.

ما نوع الشركة التي هي Libeara؟

Libeara هي منصة للبنية التحتية للترميز تأسست بواسطة SC Ventures (قسم الاستثمار في بنك Standard Chartered) في عام 2023، وقد دعمت إنشاء أكثر من مليار دولار من الأصول على السلسلة، وتمتلك ترخيص خدمات أسواق رأس المال الصادر عن سلطة النقد في سنغافورة MAS، كما ساعدت ChinaAMC على إطلاق أول صندوق لتجزئة سوق النقود المرمّزة في آسيا.

ما المقصود تحديدًا بتصنيف GSR باعتبارها «بنكًا استثماريًا في Web3»؟

تهدف GSR إلى تقديم خدمات كاملة على السلسلة تغطي البنية التحتية للترميز، والاستشارات في التوكن، وصنع السوق، وإدارة السيولة الثانوية، بهدف توفير إصدار على السلسلة ودعم للسيولة بشكل ملتزم وبالنسبة لمختلف أنواع الأصول (بما في ذلك حقوق الملكية الفكرية في الأفلام والمسلسلات، والعقارات، وحسابات القبض وغيرها)، وتتموضع باعتبارها «شريكًا عالميًا للتعاون في الأصول الرقمية وRWA في أسواق رأس المال من طرف إلى طرف».

إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى إخلاء المسؤولية.