一直在关注一些用闲钱可以买入的最佳金融股，说实话，金融科技（fintech）的角度现在比传统银行更有趣。原因如下：随着利率下降，普通银行的利润空间正被不断挤压。但数字优先的玩家？它们实际上正在获得进展。

首先是SoFi引起了我的注意。它最初在2011年开始时，只做学生贷款，但后来发展成了一个完整的生态系统——汽车贷款、房贷、个人贷款、信用卡、保险、加密货币交易，等等。几年前它们收购了Galileo (a payment processor)，并在2022年获得了银行牌照。增长数据相当惊人：从2021年底的250万会员增长到2025年第三季度的1260万。同期，实际使用的产品数量从190万跃升至1860万。

它们之所以做得不错，关键在于数字原生（digital-native）策略——没有线下网点的高昂开支，而且它们正在疯狂吸引年轻客户。Millennials（千禧一代）和Gen Z（Z世代）确实想要使用它们的平台。即使学生贷款还款暂停以及加息带来阻力，它们也一直在持续推进。现在它们正转向按费用收费的服务，以降低利率风险。分析师预计到2027年，收入复合年增长率为23%，调整后EBITDA增长38%。按19倍的今年调整后EBITDA估值、并且企业价值达到315亿美元来看，作为金融科技赛道的投资标的，它并不显得价格过高。

接下来是Nu Holdings。它们拥有NuBank，而NuBank基本上在拉丁美洲的直销银行（direct banking）领域占据主导地位。它成立于2013年，并且做法和SoFi类似——抓住更年轻的人群，并吸引了大量此前没有银行账户的人。在2021年底到2025年第三季度这段时间里，客户基础从5390万以上翻倍增长到1.27亿。活跃率从76%提升到83%，这说明的是确切的参与度，而不仅仅是注册数量。它们还叠加了贷款业务、电子商务整合，以及加密工具。

Nu的主要布局在巴西、墨西哥和哥伦比亚，但它们刚刚申请了U.S.（美国）的银行牌照。这才是关键故事——它们可能正在打开一个全新的市场。Latin American fintech market（拉丁美洲金融科技市场）预计在2034年前以每年15.1%的速度增长，原因是收入水平和互联网普及率持续上升。对像Nu这样的早期进入者而言，这意味着巨大的增长跑道。预计到2027年，收入和EPS（每股收益）分别将增长30%和37%。

当然，Nu的市盈率是46倍，听起来不算“捡漏”。但如果它们成功完成U.S.（美国）扩张，并持续吸引更多用户，上行空间可能会非常可观。这两家金融科技领域的最佳金融股票，与传统银行根本不同——它们不是在对抗利率环境，而是在搭建平台。如果你有1000美元打算投入这类面向成长的交易，那么它们值得深入研究。金融科技的颠覆故事远未结束。