2月16日至20日的期权波动率与财报

二月16 - 20日的期权波动率与财报

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通过 Shutterstock 的 One Photo 的期权交易

Gavin McMaster

周一，2026年2月16日 21:00（GMT+9）3 分钟阅读

本文包含：

•                                       StockStory 精选 
  

  DASH

  -0.50%

 OXY  

 +1.27%  

 

 

 WMT  

 +0.19%  

 

 

 BABA  

 -1.89%  

 

 

 XEM-USD  

 +0.08%  

财报季目前正在放缓，这可能会让一些人感到如释重负。然而，我们仍然有一些重要公司将要在财报日发布，包括沃尔玛（WMT）、阿里巴巴（BABA）、纽蒙特矿业（NEM）、美敦力（MDT）、派洛阿尔托网络（PANW）、DoorDash（DASH）以及西方石油（OXY）都已确定将公布业绩。

在公司发布财报之前，隐含波动率通常较高，因为市场对财报结果不确定。投机者和对冲者会制造对该公司的期权的巨大需求，从而提高隐含波动率，因此也提高期权价格。

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在财报公告之后，隐含波动率通常会回落到正常水平。

让我们看一下这些股票的预期区间。要计算预期区间，请查找期权链，并将“平值看跌期权”的价格与“平值看涨期权”的价格相加。使用财报日期之后的第一个到期日。虽然这种方法不如基于详细计算那样精确，但它确实是一个相当准确的估计。

周一

市场假日

周二

ET – 3.1%

PANW – 8.3%

MDT – 4.8%

CEG – 5.2%

周三

CVNA – 15.5%

OXY – 4.6%

DASH – 13.3%

周四

BABA – 4.4%

WMT – 5.8%

SO – 2.2%

NEM – 7.5%

周五

无重要事项

期权交易者可以利用这些预期涨跌幅来构建交易。看空的交易者可以考虑在预期区间之外卖出看跌看涨价差（bear call spreads）。

看多的交易者可以在预期区间之外卖出看涨看跌价差（bull put spreads），或者针对风险承受能力更高的情况寻找裸卖出看跌期权（naked puts）。

中性交易者可以考虑使用铁鹰（iron condors）。在财报期间交易铁鹰时，最好让空头行权价位于预期区间之外。

在财报期间交易期权时，最好坚持风险是预先定义的策略，并保持仓位规模较小。如果标的股票的涨跌幅大于预期，且该交易遭遇全额亏损，那么它对你投资组合的影响不应超过 1-3%。

隐含波动率较高的股票

我们可以使用 Barchart 的 Stock Screener 找到其他隐含波动率较高的股票。

让我们使用以下筛选条件运行股票筛选器：

总看涨期权成交量：大于 5,000

市值：大于 400亿

IV 排名：大于 50%

该筛选器将产生以下结果，并按 IV 排名从高到低排序。

故事继续  

你可以参考这篇文章，了解如何在本财报季找到期权交易的细节。

上周的财报行情变化

HOOD -8.9% vs 预期 11.7%

F +2.1% vs 预期 6.5%

KO -1.5% vs 预期 2.9%

NET +5.2% vs 预期 13.4%

SPOT +14.8% vs 预期 10.4%

GILD +5.8% vs 预期 5.5%

CSCO -12.3% vs 预期 5.5%

VRT +24.5% vs 预期 10.5%

APP -19.7% vs 预期 15.5%

SHOP -6.7% vs 预期 12.8%

MCD +2.7% vs 预期 3.3%

COIN +16.5% vs 预期 11.1%

ANET +4.8% vs 预期 10.7%

ABNB +4.7% vs 预期 8.6%

AEM +5.6% vs 预期 6.9%

总体而言，有 15 家中的 9 家仍然落在预期区间内。其中有 15 家中的 10 家在公告后上涨。

不寻常的期权交易活动

NCLH、AI、MSTR、CVX、UPS 和 DKNG 上周都出现了不寻常的期权交易活动。

下方展示了其他也有不寻常期权交易活动的股票：

请记住，期权存在风险，投资者可能会损失其投资的 100%。本文仅用于教育目的，不构成交易建议。请务必在做出任何投资决策之前进行自己的尽职调查，并咨询你的金融顾问。

_ 在发布当天，Gavin McMaster 并未（无论是直接还是间接）持有本文章中提到的任何证券的头寸。本文中的所有信息与数据仅供信息参考。本文最初发布于 Barchart.com _

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