从理论到实践：商业支付的即将变革

实时支付在美国尚未成为真正的零售常态，但去年仍有数万亿美元在 FedNow 和 RTP 网络之间流转。两大网络最近都把单笔交易限额提高到 1000 万美元，大幅拓展了企业的使用场景。

不断增长的实时支付采用率，将会对 B2B 支付格局产生实质性重塑。但这只是多股力量汇聚到一起、共同塑造今年有望成为商业支付“转折之年”的因素之一。

正如 Javelin Strategy & Research 的首席商业与企业分析师 Hugh Thomas 在《2026 Commercial & Enterprise Trends》报告中所讨论的那样，由人工智能驱动的自动化，以及更精准、基于价值的定价结构的兴起，也将在企业支付的下一个阶段发挥决定性作用。

AI 的拐点之年

优化商业支付流程——无论是通过自动化还是外包——长期以来都是财务主管的优先事项。然而，少有技术能像 AI 这样提供这种承诺。

在过去几年里，各行业企业都在大力投资 AI 能力。今年则是关键的检验：组织现在期待能够从这些投资中获得可衡量的回报。

随着能够“行动式”的 agentic AI 的出现，这种期待只会进一步增强；它有潜力让自动化继续加速。

“你现在看到的是，有那么多工作都可以被自动化：一旦发起采购，你就可以开始为一个智能体（agent）进行配置，让它去外出寻找符合条件的商品或服务——找价格点——查看所有需要落下的‘各项闸门’，然后你说：‘现在我已准备好按下触发器，在这里完成付款，’” Thomas 说。

“数据早就已经存在了，技术现在才刚好到了我认为今年在应付账款领域会几乎迎来一次拐点的程度——你将开始看到一些重大的案例研究。”他说。“我一直在采访应收账款领域的人，他们都在谈论 AI 在管理其 AR 门户上的客户互动方面有多么合适。”

过去，应收账款流程需要持续的人为介入——管理信用额度、审核发票、对账付款以及处理例外情况。如今，生成式与行动式（agentic）AI 可以显著减少这些手工工作流所耗费的时间。

这个承诺很有吸引力。不过，要以安全、负责任的方式实施 AI，需要完善的治理体系、监督机制以及迭代式部署。进展很可能是逐步推进的，而非一蹴而就。

“我不知道我们会不会看到范式层面的变化，但我认为这将是这样一年：在支付组合中，人们对 AI 的感知需求会变得更为普遍。” Thomas 说。“这仍然会是一个学习之年，但会发生很多有趣的案例研究。它会从理论走向实践与应用。”

全新的实时“价位区间”

实时支付在印度和巴西等市场中，比在美国更深深扎根于文化之中，但国内采用正在加速。

多年来，由 The Clearing House 运营的 RTP 一直是美国唯一的即时支付网络，这使得它从 2024 年第二季度的 60 billion 笔实时支付增长到 2025 年第二季度的约 481 billion 笔。FedNow 是美联储近三年前推出的，并没有取代 RTP；相反，这两套系统并行扩张——在 2025 年第二季度，FedNow 促成了大约 246 billion 笔支付。

“你现在处在一个不同的价位区间：平均价值更高，而且你们正在看到明确的用例——当需要即时转账资金时，” Thomas 说。“如今经常被谈到的一项是住房首付——从电汇或出纳员支票转为实时支付，在这种情况下，双方都可以坐在各自的终端前，观察资金从一个账户转到另一个账户。”

“这是一种避免许多步骤的好方法——比如你把出纳员支票交给律师，然后让对方律师向收款方律师确认资金正在路上，”他说。

速度带来了新的风险考量，最主要的是欺诈。在传统支付系统中，清算延迟会给欺诈筛查和争议解决留出时间缓冲。随着实时清算，这些缓冲在很大程度上消失了。

尽管即时支付引入了独特的风险管理挑战，但它也带来了强大的收益。

“这些可观察到的即时资金流动，就是你会看到快速采用的地方，” Thomas 说。“而且它们会为投资管理这些新的风险参数提供商业论据。随着实时用例被广泛知晓，这些功能将被期望应用到更小的银行；你也能看到企业正在以规模化方式把这些功能构建起来，让其能够提供给更小的服务商。”

瞄准“价格到价值”

随着实时通道在 B2B 支付中势头增强，银行卡网络仍是强劲的竞争对手。

多年来，领先的信用卡发卡机构一直试图在商业支付中复制其在消费者市场的成功。然而，将零售型定价模式转化到 B2B 环境，事实证明比预期更复杂。

“消费者有一百万种不同的类型，但在他们想如何付账这件事上，并没有太多差异，” Thomas 说。“人们要么想要奖励，要么想要信贷额度，或者他们想尽可能便宜——而且他们往往知道满足自身需求的最佳方式。”

“作为消费者，如果你今天去杂货店，想用支票付款——已经不是《The Big Lebowski》那种时代了——你要么用卡付，要么用现金付，”他说。“不过，如果你是一家企业，你可以用 ACH 付款，可以用实时支付付款，可以用支票付款，可以做直接借记（direct debit），或者你也可以用卡。你几乎很少会有人选择用现金，但也有人会。你通常比消费者拥有更多选择，而且其中很多选择取决于你是想现在付还是以后付，以及有哪些折扣或更晚的付款选项。”

商业支付在经济逻辑、工作流以及价值预期方面都不同。因此，发卡机构在企业金融团队中会面临成熟且深度嵌入的替代方案，以及相应的流程。

尽管如此，在 B2B 场景下，卡支付依然提供显著优势：组织可以授权一笔金额，并在定义的参数范围内结算另一笔金额；而拒付权（chargeback）也能提供强有力的追索保护。从控制与风险缓释的角度来看，卡仍然是可用的最安全支付方式之一。

不过，要在商业支付中获得更广泛的落地，发卡机构可能需要超越零售定价框架，并采用与 B2B 价值创造相匹配的模型。

“Visa 和 Mastercard 的定价表过去曾是美国和加拿大的一份六页或七页的文件，” Thomas 说。“现在它大约变成一份 30 页的文件，而且大多数新增页面都在描述不同类型的 B2B 交易——一页对应不同‘风格’的车队支付（fleet payments），两页对应不同‘风格’的虚拟卡支付（virtual card payments），以及与之相关的新的卡类型分组（tranches）和交换（interchange）方案。”

“所以，网络方在定价上变得更聪明了，但问题在于他们并没有看到交易的双方视角。他们不知道对手方在使用这个网络时会看到的全部成本和收益，也不知道买方可能会拿到多少返利，更不知道供应商接受卡支付需要花多少钱，”他说。“这些新的定价方案是在不真正控制最终成本的前提下，试图在交易经济性之间取得平衡；它们旨在鼓励最大化且持续的网络使用。考虑到卡组织把 B2B 增长放在优先位置，可以推断他们还会继续进一步调整定价，以覆盖那些他们能够‘按解决方案所带来的价值来定价’的特定消费类型。”

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标签：AI AR/AP B2B B2B 支付 商业支付 FedNow 实时支付 RTP 定向定价