22家A股上市銀行資產質量透視：對公貸款整體向好，多家銀行個人房貸不良率有所上升

每經記者｜趙景致    每經編輯｜黃勝

截至3月31日，A股42家上市銀行中已有22家交出了2025年“成績單”，其中國有六大行已經悉數亮相。

從年報來看，上市銀行資產品質呈現穩中向好態勢，多數銀行不良貸款率與去年相比基本持平或好轉，4家銀行出現小幅度上升，呈現整體向好的格局。

但在結構變化方面，記者注意到部分上市銀行對公貸款中房地產不良率有所抬升。此外，銀行整體零售貸款不良率仍有所提高，且多家銀行個人房貸不良率有所提升。

上市銀行資產品質總體向好

資產品質是商業銀行的“生命線”，優質的資產品質意味著銀行的資產能夠按時收回本息，具備較強的抗風險能力，進而保障銀行的穩健運營和可持續發展。

從已披露的年報來看，22家上市銀行的資產品質整體呈現優化態勢，與國家金融監督管理總局公布的整體數據形成呼應——2025年各類型銀行不良率均有改善，其中農商行改善最為顯著，第四季度不良率較第一季度下降0.14個百分點至2.72%。

作為銀行業的壓艙石，國有六大行表現尤為亮眼。除郵儲銀行外，工行、農行、中行、建行、交行5家銀行的整體不良貸款率均實現同比下降，降幅集中在0.02個百分點至0.03個百分點。具體來看，工行、建行不良率均為1.31%，交行1.28%、農行1.27%，中行1.23%，均保持在較低水平。

股份行目前披露年報的有招商銀行、平安銀行、興業銀行、中信銀行、浦發銀行、光大銀行、浙商銀行、民生銀行和華夏銀行九家，其中民生銀行、興業銀行、光大銀行不良貸款率分別微升0.02個百分點、0.01個百分點和0.02個百分點至1.49%、1.08%和1.27%，其餘六家銀行不良率均較上年末有所下降。

區域性銀行中，目前有7家銀行披露了不良率，分別是鄭州銀行、重慶銀行、渝農商行、瑞豐銀行、青島銀行、張家港行和無錫銀行，其中瑞豐銀行不良率微升0.02個百分點至0.99%，其餘各家銀行不良率均與上年持平或下降。

對公不良率下降，房地產貸款不良率依舊偏高

據廣發證券分析師倪軍分析，目前公布年報的22家上市銀行去年對公不良率較上年末下降0.14個百分點至1.07%，其中，廣義基建、批發零售業、製造業等行業不良率降幅較大。分行業來看，2025年商業銀行對公房地產貸款不良率依舊偏高，其次為批發零售業、建築業、製造業。此外，在化債背景下，基建領域貸款品質普遍較為優秀，且不良率繼續走低。

對公房地產貸款方面，不同銀行在對公房地產貸款領域的表現差異較大，呈現“兩極分化”態勢。

以鄭州銀行為例，該行2024年房地產不良貸款率為9.55%，2025年不良率為5.11%，下降幅度達4.44個百分點。此外，該行房地產不良金額也由2024年的21.23億元下降至2025年的9.41億元，降幅超過50%。民生銀行房地產不良貸款總額也由166.9億元大幅下降至117.4億元，帶動房地產不良貸款率由5.01%下降至3.61%。

但也有部分銀行面臨房地產不良率抬頭的壓力。例如，重慶銀行、工商銀行2024年曾實現房地產不良率下降，分別降至5.63%和4.99%，但2025年卻分別上升2.12個百分點、0.4個百分點，升至7.75%和5.39%。

在個人住房貸款方面，根據Wind數據，目前已披露相關資訊的多家銀行不良率有所上升，僅民生銀行不良貸款率下降，興業銀行與上年持平。

其中鄭州銀行由1.04%上升至1.28%，工商銀行由0.73%上升至1.06%，交通銀行由0.58%上升至1.01%，農業銀行由0.73%上升至0.92%，建設銀行由0.63%上升至0.89%，郵儲銀行由0.64%上升至0.69%，招商銀行由0.48%上升至0.51%。

記者注意到，工商銀行副行長王景武在今年業績會上表示，該行個人貸款資產品質長期保持優良，近兩年受經濟轉型、房地產市場調整、階段性供需失衡等因素影響，不良率短期有所上行，與行業整體趨勢一致。

個人房貸不良率普遍上升

相較於對公貸款，零售貸款領域的壓力更為普遍——多家銀行零售貸款不良率持續上升，其中個人住房貸款成為主要承壓點之一。

據Wind數據顯示，已披露相關資訊的銀行中，僅民生銀行個人房貸不良率下降，興業銀行與上年持平，其餘均出現不同程度上升。

具體來看，鄭州銀行個人房貸不良率由1.04%升至1.28%，工商銀行由0.73%升至1.06%，交通銀行由0.58%升至1.01%，農行、建行、郵儲銀行、招商銀行也均有小幅上升。其中，工行副行長王景武在業績會上解釋，該行個人貸款資產品質長期優良，近兩年受經濟轉型、房地產市場調整等因素影響，不良率短期上行，與行業整體趨勢一致。

除了個人房貸，整個零售貸款板塊的風險都在上升。倪軍指出，2025年零售不良率較年初上升0.24個百分點至1.71%，其中信用卡、消費貸和按揭貸款不良率分別上升0.12個百分點、0.10個百分點和0.07個百分點，不同業務線均面臨一定風險壓力。

作為零售銀行的代表，招商銀行的表現頗具代表性：其小微貸款不良率由0.79%大幅升至1.22%，個人房貸不良率由0.48%小幅升至0.51%，僅消費貸款不良率略有下降。該行首席風險官徐明杰坦言，今年零售信貸全市場的風險還是處在上升期，信用卡資產品質也存在一定壓力，招行也會採取積極的措施控制零售信貸的風險，保證零售信貸品質基本可控。

封面圖片來源：AIGC