穩定幣與未來的B2B支付：更快、更便宜、更優質

向供應商付款是企業的一項基本職能，然而它常常被一個複雜的請款週期所拖累。當供應商位於不同的司法轄區時，這種複雜性會急遽升高，迫使組織在外匯匯率、銀行中介、本地法規以及不透明的費用之間周旋——而且對於款項目前在哪裡、以及何時完成結算，卻幾乎缺乏可見度。

相較之下，穩定幣付款是即時、透明且成本更低的。穩定幣旨在維持一致的價值，通常由美元儲備作為支撐；它們結合了企業期望的傳統貨幣可靠性，以及數位付款通道所帶來的速度與透明度。

在最近一集 PaymentsJournal 的播客中，Cybrid 的創辦人兼執行長 Avinash Chidambaram，以及 Javelin Strategy & Research 的加密貨幣董事、兼支付聯席主管 James Wester，討論了穩定幣在 B2B 的使用情境，以及這種動態數位資產在企業付款中的未來。

不再是野蠻西部

推動穩定幣被採用的最重要因素之一，是全球監管清晰度的提升。在美國，規範穩定幣的 GENIUS Act 具有里程碑意義，顯著改變了銀行、B2B 付款平台與匯款供應商對數位資產的看法。

儘管各地的監管做法不盡相同，但穩定幣的核心價值主張仍未改變。其「由儲備支撐」的結構，讓組織獲得前進的綠燈。

「在全球範圍內，你開始看到這種轉變：至少讓企業與零售客戶開始把穩定幣作為後端基礎設施來使用，」Chidambaram 表示。「由於它是一種穩定的加密資產，使得 CFO、資金部門，甚至一般零售客戶，都能清楚理解該代幣的價值是什麼。」

「例如，對我來說，當我把穩定幣送到海外時，它基本上就是美元，然後被換成香港的港幣，」他說。「現在，你能接受區塊鏈與代幣化系統帶來的好處，以促成非常有意義的使用情境與客戶體驗。」

這些好處的結合，以及監管清晰度的不斷提升，已迅速改變許多金融機構對數位資產的態度。那些早期採用者在認知到穩定幣潛力、並預期監管環境會變得更友善之後，如今正準備收割他們前瞻性的成果。

「曾經有一段時間，外界的看法是，加密領域整體就有點像野蠻西部，」Wester 說。「然而在過去多年間，有些公司看到了加密、數位資產、穩定幣、區塊鏈以及代幣化資產的價值——並且一直在呼籲需要監管清晰度。他們在說：這裡存在效率提升；也有成本降低。」

「最令人驚訝的是，這個領域裡的公司有多麼願意、也有多麼有能力說：『現在既然有了清晰度，我們很樂意去看合規；我們也願意看監管；我們也願意看治理——因為我們一直都願意做這些事，』」他說。

解鎖 24/7 的週期

隨著越來越多的組織開始考慮穩定幣，這項技術的承諾變得愈加清晰——尤其是在 B2B 付款方面。以 30、60、90 天的付款週期為核心（這些週期多半是為了配合紙本支票與傳統的 B2B 付款基礎設施而設計），傳統的 B2B 付款體系已經非常適合被打破，而穩定幣正在證明自己是一個改變遊戲規則的存在。

在跨境付款中，企業往往只能把匯款電報的確認書當作付款憑證提供給供應商，卻無法保證交易到底會在何時完成結算。

這些挑戰可透過穩定幣來降低。

「現在，我可以說：『從我的區塊鏈錢包，我已經把一筆付款送給你了，而且它是透過穩定幣來執行的；』而且『我也能在區塊鏈上看到，你已經收到了，』」Chidambaram 說。「順帶一提，這筆交易的兩邊當事人都已完成 KYB 的查核——我們知道他們是誰。由於中間沒有一堆人每次都要抽走他們的一磅肉，所以交易成本低很多；外匯成本也更低。」

「另一件事是，你現在可以 24/7、365 取得穩定幣，」他說。「整個流程都在區塊鏈上運行。鑄造穩定幣不會在下午 5 點就停止。如果你正在向另一個司法轄區的供應商買東西，你不必擔心：『那邊的銀行什麼時候才會開？他們有沒有收到資金？』你就能開始用 24/7 的週期來運營你的公司。」

此外，組織還可以把資料附加到穩定幣付款上，從而提升對帳、提高準確性並增強對供應訂單的信心。這反過來又能在採購與供應鏈等職能之間，帶來切實的營運效益。

穩定幣也能讓資金（treasury）管理更有效率。組織可以在企業內更久地保留現金，並且只在真正需要的時候才為商品與服務付款。

「我幾個月前聽到一段說法，它把這種粒度（granularity）帶來的好處講得很到位：『即時付款不重要，因為我想要明天付給某個人，並且知道他們明天會立刻收到錢，』」Wester 說。「我知道他們不需要等 30 天才收款。我想在第 29 天就付給他們，並且在我能夠做到的最久時間內，保有我的資金。」

「這翻轉了我過去的思考方式。因為當你想到即時付款，你會覺得是：『我需要立刻付給某個人，』」他說。「不，我需要能夠立刻付款，但我想要有那種彈性，並且能夠管理我的資金。如果是 30 天，我希望能把付款最晚拖到盡可能晚。」

可程式化的價值

穩定幣的可程式化（programmability）是它們最具影響力的特性之一。它讓企業能夠自動化許多目前仍屬於手動且耗時的付款流程，同時也解鎖更進階的使用情境。

「我們的一些客戶會用我們來導入投資產品，」Chidambaram 說。「舉例來說，在商業不動產領域，你可以把它視為一種真正的房地產反向投資產品。你能夠快速募集資金，因為你有一個投資機會；人們可以使用來自世界各地的穩定幣，透過類似 Reg A、Reg D 或 Reg S 這種架構來為該投資出資。」

「也有撥付（disbursements），」他說。「你可以用程式方式去資助該投資；一旦投資完成，你也可以用程式方式去進行撥付。你會想到那些更高價值的事項——通常我們需要很多人力與營運流程去做；但現在你能把它們程式化，寫進代幣裡。」

儘管穩定幣有顯著的使用情境，許多組織仍對採用數位資產猶豫不決。然而，公司不需要理解區塊鏈、加密貨幣或代幣化的細節，就能從穩定幣中獲益。付款供應商已經開發出後端基礎設施，用來管理穩定幣交易的每一個環節，讓企業能夠在不增加額外複雜度的情況下運用這項技術。

「以前有人談穩定幣付款與其他付款，彷彿從體驗角度會有某種定性的差異時，我也笑過好幾次，」Wester 說。

「你們公司不需要是 ERP 解決方案的專家，你只要使用 ERP 解決方案就好，」他說。「一旦我們開始轉向穩定幣，情況也會一樣。他們會開始辨識到更快、更便宜、可程式化的資金移動帶來的好處。除此之外，不需要別的東西。」

走向採用的坎坷路徑

雖然穩定幣的動能正在累積，但在付款領域更廣泛的採用仍面臨障礙。

「我很想說採用會是一條直線，但我確實覺得它會是一種『有坎坷的演進』，」Wester 說。「仍有一些事情需要被開發，例如使用者體驗的部分，以及穩定幣與數位資產在 ERP 解決方案、銀行解決方案，以及前台與後台辦公室（middle- and back-office）解決方案中所扮演的位置。」

「我很想說它就像火箭直衝月球，一年之內大家都會採用，但這需要時間，」他說。「接下來的一年會很有意思，因為我們會開始看到更多真正的開發成果在哪裡出現。」

儘管今年可能不會有全面性的採用，但穩定幣很可能會持續獲得關注。因而，企業應該開始規劃策略：把穩定幣——以及不斷增加的各種付款類型——納入他們的營運之中。

運用穩定幣最有效的方法之一，是透過付款編排（payments orchestration）平台，將交易導向最佳的付款類型。

「當越來越多人開始支援他們各自的穩定幣版本時，你會開始看到組織使用像我們這樣的平台來說：『這是我想如何編排一筆付款的方式，』而跨境付款的更多價值也會轉移到穩定幣上，」Chidambaram 說。

「在未來幾年裡，我們對這個機會非常興奮，因為當更多公司理解什麼是穩定幣，以及它如何幫助他們更快、更便宜、並且在資金（treasury）方面擁有更多控制權來達成目標，」他說。「更多公司將開始嵌入像我們這樣的基礎設施，提供這些在體驗面向的後台改進，給他們的終端客戶。」

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