勞工部提案或將開放 401(k)s 投資比特幣及其他替代資產

美國勞工部已揭示一項廣泛的所提議規則，可能大幅擴大401(k)退休計畫中可提供的投資選項範圍，並標誌著替代資產——包括加密貨幣——在享有稅收優惠的退休帳戶中的潛在轉捩點。

該提案於週一由該部門的員工福利安全管理局（Employee Benefits Security Administration）發布，目標是降低對受託人（fiduciaries）在考慮替代投資時所面臨的監管不確定性與訴訟風險。

此舉是在唐納德·川普的一項行政命令之後做出的，該命令指示各機構要在退休投資組合中對「非傳統資產」實現「民主化的存取（democratize access）」。

規則的核心在於強化：依《員工退休所得保障法》（Employee Retirement Income Security Act）所要求的受託責任，著重於流程而非結果。

計畫管理者將保留廣泛的裁量權，以納入各種投資選項——前提是他們遵循審慎、且有完善文件佐證的評估流程，用以衡量諸如費用、流動性、估值以及績效基準等因素。

勞工部長洛瑞·查維斯-德雷梅爾（Lori Chavez-DeRemer）表示，該提案旨在使退休投資與現代金融市場接軌。她說：「更高的多樣性將推動創新，並為美國的勞工、退休人士及其家人帶來重大勝利。」

快訊：🇺🇸 美國勞工部提出規則，將允許在401(k)中進行比特幣投資。pic.twitter.com/JwQI0Ur4z1

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 30, 2026

比特幣獲得曝光

該指引可能為在401(k)計畫中增加對比特幣等數位資產的配置打開大門——這是一項長期以來受到加密產業部分群體追求的發展。儘管計畫發起人（plan sponsors）在技術上一直被允許將此類資產納入考量，但監管上的模糊性以及過往指引曾產生寒蟬效應。

在2022年，拜登政府發布了一份合規聲明，警告受託人不要在退休計畫中提供加密貨幣，理由包括波動性以及投資人保護方面的疑慮。

而如今立場正在被反轉，勞工部副部長基思·桑德林（Keith Sonderling）強調中立性。他說：「勞工部不再需要挑選贏家與輸家。」

該提案並未明確背書加密貨幣或任何特定資產類別。相反，它建立了「安全港（safe harbor）」的框架，旨在保護在將替代投資納入計畫選單時進行充分盡職調查的受託人。

這種以流程為導向的做法，可能使資產管理公司更容易推出包含對私募股權、不動產或數位資產或比特幣等曝險的多元化基金。

像比特幣這樣的資產，可能提升長期報酬，並在通膨面前提供避險效果，特別是對於擁有更長投資時間跨度、且年紀較輕的存款人而言。

美國證券交易委員會（U.S. Securities and Exchange Commission）以及美國財政部（U.S. Department of the Treasury）都共同參與了該規則制定，顯示出一項更廣泛的跨機關努力，旨在使退休投資現代化。