新手必讀：YieldBasis（YB）是什麼？如何以 BTC 零風險獲取收益

什麼是 YieldBasis？

圖：https://yieldbasis.com/earn

YieldBasis（簡稱 YB）是一項基於 DeFi 協議 Curve 及借貸機制打造的創新方案，旨在協助用戶於提供 BTC 流動性的同時，避免傳統 AMM 模型常見的「無常損失」（impermanent loss）現象。

在此系統中，用戶將 BTC 存入協議，系統自動借入穩定幣（如 crvUSD）組成流動性池，並維持 2 倍槓桿結構，實現「持幣不虧」的收益模式。用戶資產價值將與 BTC 保持 1:1 對應，並能獲取交易手續費及 YB 獎勵。

為何傳統流動性挖礦會產生無常損失？

在 Uniswap、Curve 等傳統 AMM 模型中，資產價格波動時，LP（流動性提供者）會被動於兩種資產間調整部位，導致上漲時賣出低價幣、下跌時買入高價幣。雖然可獲取交易費，但相較於單純持有 BTC，LP 的整體報酬往往較低——這即是無常損失（IL）。YieldBasis 的設計正是為解決此一長期困境，透過槓桿及自動再平衡機制，幾乎消除 IL 風險。

YieldBasis 的核心機制：雙槓桿與自動再平衡

YieldBasis 的創新在於「槓桿流動性」模型。用戶存入 BTC 後，協議自動借入等值穩定幣（crvUSD），兩者共同注入 BTC/crvUSD 流動性池，產生 LP 代幣。協議維持固定槓桿比率（2 倍），並藉由自動再平衡機制讓資產組合始終貼近目標結構。當 BTC 價格波動導致槓桿偏離時，套利者可透過單一交易進行再平衡，恢復槓桿比率。

此機制使用戶資產波動與 BTC 保持同步，達到理論上的「零無常損失」。

用戶參與流程

對於剛接觸 DeFi 的用戶，YieldBasis 操作極為簡便：

• 存入 BTC：將 BTC 存入協議，系統會發放等量 ybBTC。
• 賺取收益：持有 ybBTC 可自動獲取曲線池交易手續費；選擇質押 ybBTC，還能獲得 YB 獎勵。
• 隨時退出：銷毀 ybBTC 即可領回本金及收益，系統會自動償還借款並撤回 LP 代幣。

全流程高度自動化，無需繁瑣操作。

最新動態與市場消息

• YB 價格表現：截至 10 月中旬，YieldBasis（YB）價格約 0.70 美元，24 小時內漲幅近 9%。點擊連結交易：https://www.gate.com/trade/YB_USDT
• 項目進展：Curve DAO 已通過為 YieldBasis 提供數千萬 crvUSD 的授信額度，助力 BTC–穩定幣市場擴展。
• 上線消息：YB 於 2025 年 10 月 15 日正式啟動交易，成為多家平台空投活動的熱門代幣。
• 社群熱度：因由 Curve 核心成員發起，YieldBasis 被視為新一代 DeFi 收益機制的重要突破。

風險提示與適合人群

風險提醒：

• 極端行情可能導致自動再平衡機制失效，引發清算風險。
• 智能合約漏洞、槓桿機制異常均可能導致潛在損失。
• 新代幣價格初期波動劇烈，短期炒作風險高。

適合的投資族群：

• 長期持有 BTC、希望透過 DeFi 獲取額外收益者。
• 對加密機制有基本認知、願意承擔一定波動的投資人。
• 想體驗新型 DeFi 收益模式、參與早期創新項目的人士。

總結

YieldBasis 讓 BTC 成為「能產生收益」的資產。透過雙倍槓桿及自動再平衡機制，有效解決傳統流動性挖礦的核心痛點，用戶不僅可享有 BTC 上漲的潛力，亦可穩定賺取手續費與代幣收益。對新手來說，是認識 DeFi 機制的絕佳起點，但仍需留意風險與部位管理。