Щойно я спостерігав за тим, як індустрія нафти рухається досить бурхливо за останні кілька днів. Брентова нафта зросла на 15% лише за останні дні, і нафтові акції слідують за цим. ConocoPhillips підскочила майже на 8%, тоді як Chevron щойно досягла рекордного максимуму близько $190 за акцію. Причина досить проста — геополітична ситуація з Іраном створює реальні побоювання щодо постачання.

Ось що насправді важливо: протока Ормуз. Щодня через цей вузький прохід проходить близько 20 мільйонів барелів нафти, що приблизно становить 20% світового постачання. Іран виробляє понад 3 мільйони барелів на день сам по собі, і вони вже погрожують можливим порушенням експорту з Перської затоки. Після недавніх військових ударів ставки на супертанкери досягли рекордних максимумів, а страхові компанії почали знімати покриття військових ризиків. Це не просто шум — це означає, що компанії справді вагаються вивозити нафту з регіону зараз. Якщо ця ситуація затягнеться, ціни на нафту можуть ще більше піднятися.

Але ось що багато хто пропускає про нафтову індустрію: виробники у США не можуть просто натиснути кнопку і збільшити видобуток. Більшість з них очікували ціну на нафту близько $66 за барель цього року, тому планували бюджет відповідно. ConocoPhillips запланувала $12 мільярдів на капітальні витрати, Chevron — у діапазоні 18-19 мільярдів доларів. Ці компанії мають фінансову міць для збільшення виробництва, але запуск нових свердловин насправді займає місяці. Потрібна інфраструктура, обладнання, робоча сила. Це не миттєво.

Отже, динаміка досить ясна: якщо Іран продовжить порушувати потік з Перської затоки, ціни на нафту ймовірно продовжать зростати, поки виробники у США намагаються збільшити видобуток. Нафтова індустрія може побачити тут стійке зростання, принаймні поки ситуація в Близькому Сході не стабілізується. Питання для інвесторів — чи вважаєте ви, що ця напруга швидко вирішиться, чи затягнеться. Саме це визначає, наскільки високими можуть стати ці акції.