Щойно я зрозумів одну річ, яку повністю ігнорують більшість учасників інвестицій у золоті злитки. Ринок золота зараз на піку — за останній рік він зріс більш ніж на 80% — але ось у чому справа: 98% людей, які вважають, що володіють золотом, насправді просто тримають боргові зобов’язання. Вони не володіють фізичним металом зовсім.

Дозвольте мені це пояснити. Коли ви купуєте паперове золото через ETF або подібні продукти, ви не купуєте справжній золотий злиток. Ви купуєте папір, на якому написано, що хтось вам винен золото. Звучить абсурдно, коли говориш це вголос, але саме так працює система. Більшість інвесторів про це не думають, бо поточна структура працює вже десятки років. Ніхто фактично не вимагає доставку, тому все просто продовжує функціонувати.

Але що станеться, якщо все стане хаотичним? Припустимо, фіатна валюта зруйнується і раптом мільйони інвесторів захочуть отримати фізичне золото. Тут стає складно: немає доказів, яка конкретна золота злитка належить якому інвестору. Ніхто не знає, якими саме злитками вони володіють. Ви не можете фізично перемістити мільярди в золото за один день, і без чітких записів про власність логістика стане кошмаром. Ціна на справжнє золото може різко зростати, тоді як паперове золото відставатиме, залишаючи людей з деривативами, які вони не зможуть погасити. Ми вже бачили таке раніше на ринку срібла.

Ось чому важливий перехід до токенізованого золота на блокчейні. Такі компанії, як Aurelion, переводять свою стратегію інвестування у золото на Tether Gold (XAUT) — токенізоване золото, підтримане конкретними, виділеними злитками, збереженими у швейцарських сейфах. Різниця велика. З XAUT кожен токен прив’язаний до реального злитка. Ваше право власності записане у блокчейні як цифровий свідоцтво. Якщо щось піде не так і вам потрібно буде викупити, принаймні у вас буде пошуковий, відстежуваний доказ того, що ви маєте.

Генеральний директор Aurelion робить слушну заувагу: як ви володієте золотом, так само важливо, як і те, чи ви його дійсно маєте. Компанія наразі тримає близько 33 000 токенів XAUT вартістю приблизно $153 мільйон, і вони розглядають це як довгострокову інвестицію, а не швидкий трейд. Вони не планують продавати, якщо не буде суттєвої, стабільної знижки.

Висновок? Якщо ви серйозно налаштовані на інвестиції у злитки, можливо, настав час задуматися, чи дійсно ви хочете паперові боргові зобов’язання або щось із реальним доказом власності. Версія на блокчейні не ідеальна, але принаймні ви точно знаєте, що маєте і можете це довести.