Ринок останні кілька днів знову почав коливатися вниз, і настрій також знижується. Останнім часом я переглядаю деякі торгові нотатки і виявив, що кілька ключових концепцій теорії Вікофа особливо варто глибше зрозуміти, особливо в такій ситуації.

Почнемо з закону попиту і пропозиції. Простим і грубим поясненням є те, що при меншій пропозиції ціна зростає, при більшій — знижується. Але чому біткойн довгостроково зростає? Є дві основні причини. По-перше, кількість пропозиції за природою обмежена — це заложено в коді як непорушний закон, по-друге, рівень визнання серед масової аудиторії постійно зростає, і попит збільшується. У короткостроковій перспективі, коли з’являються хороші новини, ціна зростає з обсягом, при поганих новинах — ціна падає з обсягом, але це все зовнішні прояви. Головне — це наявність консенсусу, тобто навіть якщо виникає короткострокове надлишкове пропозиція, воно все одно буде поглинатися. Це схоже на те, що вода, яка впала з 100 до 0.1, з часом викличе зростання попиту. Але з іншим — альткоїни без ринкового консенсусу — все інакше: навіть якщо вони колись були популярними, вони не уникнуть зникнення. Тому здатність поглинати надлишкову пропозицію залежить у кінцевому підсумку від цінності самого активу.

Далі — закон причин і наслідків. Ця концепція звучить досить абстрактно, але у торгових термінах її легко зрозуміти: скільки горизонтальної фази — стільки і вертикальної. Чим довше тримається консолидація, тим більше накопичується сили, і тим сильнішими будуть подальші коливання. Модель накопичення капіталу і модель розподілу Вікофа базуються саме на цій логіці. Цікаво, що на ринку ми здебільшого розуміємо причини лише після того, як бачимо результат — це і є складність торгівлі.

Остання — закон вхідних і вихідних потоків. Простим поясненням є те, що зміни цін обов’язково відображаються у обсягах торгів. Зростання ціни з обсягом — ознака здорового руху, зростання ціни з малим обсягом — сигнал потенційної маніпуляції, а якщо ціна не зростає, але обсяг зростає — можливо, йде тиск на продаж. При пробитті ключового рівня опору потрібно обов’язково дивитися на обсяг — якщо він не збільшується, легко потрапити на фальшивий пробій. Обсяг торгів — це складна тема, що включає безліч показників: безоб’ємний, низький, подвоєний, високий і так далі, і все це у взаємодії з ціною, що робить аналіз досить складним.

Зараз ринковий настрій ще налаштований на падіння, але саме це і є хорошим моментом для розуміння Вікофа і поглинання капіталу. Зміни обсягів під час падіння часто передбачають подальший рух ціни. Якщо є можливість, можна обговорити конкретні стратегії атаки і захисту під великими об’ємами — це дуже допомагає у практичних операціях.