Останнім часом я придивляюся до фінансового сектору, і чесно кажучи, картина не з найкращим. Банки зараз сильно б’ють, і якщо ви налаштовані песимістично щодо цього простору, є кілька доволі надійних способів зіграти на ньому за допомогою ETF.

То що ж відбувається? Крива дохідності фактично вирівнюється — дохідності казначейських облігацій продовжують падати, а різниця між короткостроковими та довгостроковими ставками звужується більше, ніж за багато років. Для банків це жорстко, бо це стискає їхні чисті процентні маржі. Додайте до цього обвал енергетичного сектору — і ви отримуєте банки, які сидять на величезних резервах під покриття можливих кредитних втрат. Це ідеальний шторм, і значні гроші виходять із фондів фінансового сектору.

Якщо ви хочете прямо зараз коротити фінансові акції, хороша новина в тому, що є кілька варіантів ETF для цього. Давайте розберемо основні з них, які варто розглянути.

По-перше, це підхід без кредитного плеча. ProShares Short Financials (SEF) дає вам пряму обернену (inverse) експозицію до індексу Dow Jones U.S. Financials Index — тобто він зростає, коли фінансові акції падають. Просто, без левереджа, добре для хеджування. А потім є ProShares Short S&P Regional Banking (KRS), якщо ви хочете зосередитися саме на регіональних банках, які постраждали особливо сильно.

Якщо ж ви хочете більш агресивні ставки на зниження фінансового сектору, тоді цікаві саме варіанти з кредитним плечем. ProShares UltraShort Financials (SKF) дає вам 2x оберненої експозиції — тобто ви підсилюєте рух у бік падіння. Для зовсім агресивних трейдерів є ProShares UltraPro Short Financial Select Sector (FINZ) із 3x кредитним плечем — ця штука рухається швидко. Direxion також має FAZ — це 3x обернена ставка на Russell 1000 Financial Services Index, і в нього насправді непоганий обсяг.

Аналогічно, якщо ви орієнтуєтеся саме на регіональні банки, Direxion Daily Regional Banks Bear 3x Shares (WDRW) дає вам це 3x кредитне плече на слабкість регіональних банків.

Але є важливий момент: ці продукти з кредитним плечем призначені лише для короткострокової торгівлі. Вони ребалансуться щодня, тому якщо тримати їх довго, це зіпсує ваші результати. Але якщо ви хочете коротити фінансові акції протягом наступних кількох тижнів або місяців, поки ця слабкість сектору триває, будь-який із цих ETF може підійти — залежно від вашого рівня ризику та горизонту.

Особисто я вважаю, що фінансовий сектор зараз стикається з реальними зустрічними вітрами. Якщо ви вірите, що ставки залишаться низькими, а енергетичні проблеми не зникатимуть, то шорт фінансових через один із цих ETF може мати сенс як тактична угода. Просто розумійте, у що ви заходите — це не стратегія для довгострокового утримання.