Щойно натрапив на щось цікаве з історії ринку. Це стара теорія Сема Беннера, яка з’явилася ще в 1875 році, про визначення періодів, коли можна заробляти гроші на фінансових ринках. Він намагався розгадати код економічних циклів, і чесно кажучи, це досі варто враховувати.

Основна ідея досить проста, але потужна: ринки не рухаються випадково. Вони слідують за шаблонами — бум, рецесія, паніка — які повторюються приблизно кожні 18-20 років. Якщо ви зможете визначити, на якій стадії циклу ви зараз, то зможете краще позиціонувати себе.

Беннер розділив це на три типи періодів. Перший — панічні роки. Це 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, і якщо патерн зберігатиметься, то 2035 і 2053. Це періоди, коли трапляються фінансові кризи і ринки руйнуються. Тут порада проста: не панікуйте і не продавайте в паніці, залишайтеся обережними і тримайтеся.

Другий — роки буму — золоті періоди, коли можна заробляти, продаючи. Ринки відновлюються, ціни зростають. Такі роки, як 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, і найближчі — 2026, 2034. Це час фіксувати прибутки і виходити, коли ціни високі.

Третя категорія — роки рецесії та спаду. Ціни знижуються, економіка повільна. Це час для розумних інвестицій — купувати. Роки, як 1924, 1931, 1942, 1958, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023, і прогнозовані — 2032, 2040. Тут накопичуйте активи і чекайте на наступний бум.

Отже, стратегія проста: купуйте дешево під час рецесій, тримайтеся під час переходу, а потім продавайте дорого, коли настає бум. Не продавайте під час панічних років — тоді емоції найгарячіші, і втрати найбільші.

Але є нюанс. Ця теорія базується на історичних патернах, а не на якихось універсальних законах. Ринки формуються під впливом геополітики, технологічних проривів, війн, політичних змін — безлічі факторів. Але як рамкова модель для розуміння довгострокових циклів і визначення періодів для заробітку? Вона досить актуальна. Варто тримати її в арсеналі для роздумів про таймінг і позиціонування на ринку.