Я помітив, що багато трейдерів, які приходять у світ криптовалют, не дуже добре розуміють, як правильно вимірювати, чи дійсно вони заробляють або програють. Вони походять із традиційного фінансового світу, але тут все працює по-іншому. Сьогодні я хочу розібрати це, бо це основа для розумної торгівлі.

По-перше, давайте зрозуміємо, що таке насправді PnL. Це в основному зміна вартості ваших позицій за певний період часу. Звучить просто, але всередині є кілька понять, які більшість ігнорує. Коли ми говоримо про PnL у криптофінансах, маємо на увазі обчислення прибутку або збитку від інвестиції або позиції. Це метрика, яка показує, чи працює ваша стратегія.

Розглянемо ключові терміни. MTM (Mark to Market) — це коли ви оцінюєте свій актив за поточною ринковою ціною, а не за ціною, яку ви заплатили. Якщо у вас є Bitcoin і ринок його котирує за певною ціною, це і є ваш MTM. Припустимо, ETH сьогодні на $1,970, а вчора — на $1,950. Ваш PnL буде $20 з прибутку. Але якщо вчора він був на $1,980, тоді у вас збиток $10. Просто і ясно.

Є важлива різниця: реалізований PnL і нереалізований. Реалізований — це коли ви вже закрили позицію, продали те, що мали. Це враховується як конкретний прибуток або збиток. Якщо ви купили Polkadot за $70 y і продали за $105, ваш реалізований PnL — $35 з прибутку. Нереалізований — це те, що у вас відкриті позиції. Якщо у вас контракти на ETH з ціною входу $1,900, але ринок котирує його за $1,600, у вас нереалізований збиток $300.

Як все це обчислити? Існує кілька методів. FIFO (First In, First Out) — використовує ціну вашої першої покупки. Уявімо, Боб купив 1 ETH за $1,100, потім ще один за $800, і через рік продав 1 за $1,200. За FIFO, він використовує ціну $1,100, і його прибуток — $100.

LIFO (Last In, First Out) — навпаки: використовує найновішу ціну. У тому ж прикладі Боба, він використовує ціну останньої покупки, і його прибуток буде відповідно іншим.

Метод з середньозваженою вартістю — більш реалістичний для більшості. Ви підсумовуєте всі свої покупки і ділите на загальну кількість. Наприклад, Аліса купила 1 BTC за $1,500 і ще один за $2,000, тоді її середня вартість — $1,750. Якщо вона продає за $2,400, її прибуток — $650.

Також є розрахунок YTD $800 Year To Date$400 — корисний, якщо ви регулярно купуєте і тримаєте. Просто порівнюєте вартість портфеля на початку і в кінці року. І метод відсоткового прибутку, що показує ваш PnL у відсотках від початкових витрат. Якщо ви купили BNB за (y і продали за $390, ви отримали $90 прибутку, що становить 30% доходу.

Для тих, хто торгує безперервними контрактами, потрібно враховувати і реалізований, і нереалізований PnL і підсумовувати їх. Безперервні контракти не мають терміну закінчення, тому ви можете тримати позиції необмежено довго, якщо у вас достатній маржін.

Головне — розуміти свою базу витрат, кількість, ціну кожної операції. Це допомагає оцінити, чи дійсно ваша стратегія працює, або ви просто витрачаєте час даремно. Є інструменти і боти, які можуть автоматизувати ці обчислення, але базова ідея — потрібно точно знати, де ви стоїте. Без цього будь-яке рішення — це гра в сліпу.