Останнім часом часто з’являються новини про криптовалютне кредитування. У часи, коли ставки за банківськими депозитами складають приблизно 0.1%, а обіцяють отримувати відсотки від 3% до 10% річних, увага до цього сегменту цілком зрозуміла. Однак, після офіційного оголошення фінансовим агентством у грудні 2025 року про нову політику, ця галузь також очікує на великий перелом.

Основний механізм криптовалютного кредитування полягає у тому, що власні криптоактиви позичається на біржах або у кредитних провайдерів, а за це отримуєш відсотки. Юридично це базується на договорі позики, і право власності на позичені криптовалюти тимчасово переходить до провайдера. Провайдер може перепозичати ці активи іншим користувачам або використовувати їх для торгівлі, а частина отриманого доходу розподіляється у вигляді відсотків.

Важливо розуміти різницю між цим і стейкінгом. Стейкінг — це блокчейн на основі PoS, де користувачі блокують монети для ролі валідатора і отримують нагороду за підтримку мережі. Активи зазвичай зберігаються окремо, і ризик банкрутства провайдера обмежений. У випадку з кредитуванням право власності на позичені активи переходить до провайдера, і в рамках чинного законодавства вони не підлягають окремому управлінню. У разі банкрутства провайдера користувачі можуть стати звичайними кредиторами, і їхні активи не гарантовано повернуться повністю. Відсоткова ставка тут зазвичай вища, але й ризики відповідно більші.

Ще один важливий аспект — відмінність від DeFi-кредитування. Протоколи, такі як Aave або Compound, працюють на смартконтрактах у режимі on-chain, автоматично виконуючи операції. У той час як у внутрішньоринкових сервісах та у провайдерів, що працюють у Японії, послуги централізовані, і процеси оформлюються японською мовою відповідно до внутрішніх регуляцій.

Які переваги криптовалютного кредитування? По-перше, це можливість отримувати значно вищі відсотки, ніж у банках. Наприклад, станом на квітень 2026 року, ставки за звичайними депозитами у великих банках становлять близько 0.1%, тоді як у криптокредитуванні пропонують від 1% до 10% річних. Провайдери, що спеціалізуються на кредитуванні, пропонують ставки до 8% для Bitcoin і Ethereum, а для стабільних монет — близько 10%.

Ще одна перевага — можливість отримувати дохід, зберігаючи активи. На відміну від акцій, криптовалюти не приносять дивідендів, якщо їх не позичати. Використовуючи кредитування, можна зберігати активи і одночасно очікувати їхнього зростання, а довгостроково — отримувати ефект складних відсотків. Також, багато сервісів дозволяють починати з невеликих сум — від кількох тисяч ієн або навіть з 0.01 Bitcoin.

Проте, існують і ризики. Найбільший — ризик банкрутства біржі або провайдера. Оскільки у кредитуванні застосовується договір позики, право власності на позичені активи переходить до провайдера і не захищене чинним законодавством. У разі банкрутства провайдера користувачі можуть залишитися кредиторами, і повернення всього депозиту не гарантоване. Як показали випадки з BlockFi і Celsius у 2022 році, повернення активів може зайняти багато часу.

Ризик коливання цін також важливий. Оскільки відсотки отримуються у криптовалюті, значне падіння їхньої ціни під час кредитного періоду може зменшити вартість активів у японських ієнах. Крім того, у більшості випадків продаж або переміщення активів під час кредитування заборонені або обмежені, що ускладнює швидке реагування на ринкові коливання.

Обмеження на дострокове погашення створюють додатковий ризик ліквідності. Багато сервісів не дозволяють достроково закривати позиції або стягують за це комісію. У разі раптових змін на ринку або необхідності у грошах, швидко вивести активи може бути неможливо.

Звернути увагу слід і на зміни у законодавстві після прийняття закону про фінансові інструменти у 2026 році. У грудні 2025 року робоча група фінансового агентства оприлюднила звіт, у якому запропоновано регулювати послуги кредитування у рамках Закону про фінансові інструменти. Якщо ця ініціатива буде ухвалена, провайдери зобов’язані будуть впровадити внутрішні системи контролю, управління ризиками та розкриття інформації, а також захищати активи користувачів.

Розрізняють біржові та спеціалізовані провайдери. Біржові платформи, такі як GMO Coin, bitbank, Coincheck або SBI VC Trade, дозволяють використовувати вже існуючі рахунки і мають ліцензію фінансового агентства на криптовалютну діяльність. Однак, оскільки кредитування базується на договорі позики, воно не підпадає під безпосередній захист регуляції бірж. Ставки тут зазвичай нижчі — до 3-5%, але сервіс більш стабільний.

Спеціалізовані провайдери, наприклад BitLending, пропонують вищі ставки, оскільки перепозичають активи у криптофонди або біржі. За даними квітня 2026 року, ставки для Bitcoin і Ethereum становлять близько 8% річних, для стабільних монет — до 10%. Однак, багато з них не мають ліцензії фінансового агентства, і їхній статус регулюється менш строго. Висока ставка означає і більший ризик, тому потрібно самостійно оцінювати кредитний ризик провайдера. У 2026 році обговорюється обов’язкова реєстрація для таких провайдерів, що може суттєво змінити цю галузь.

Перелік сервісів кредитування різний. GMO Coin пропонує «貸暗号資産ベーシック» з 22 активами, ставка — від 1% до 10%, період — 1 або 3 місяці, з комісією за дострокове розірвання у 10% від запланованих відсотків. bitbank має 44 активи, ставка — від 0.1% до 5%, період — 1 рік, з комісією 5% за дострокове закриття. Coincheck пропонує 5 періодів від 14 до 360 днів для 36 активів, ставка зростає з довжиною періоду. SBI VC Trade дозволяє починати з 0.01 Bitcoin, довіру користувачів до бренду сприяє популярності. BitLending — спеціалізований сервіс, мінімальний період — 1 місяць, можливе дострокове розірвання.

Щоб почати криптокредитування, потрібно відкрити рахунок на внутрішній біржі, пройти ідентифікацію за допомогою, наприклад, карти My Number, поповнити японській ієнами і придбати криптоактиви для кредитування. Bitcoin і Ethereum доступні у багатьох сервісах і є хорошим вибором для початківців. Потім через інтерфейс біржі обрати актив, період і кількість для позичання. Після закінчення терміну повертаються основна сума і відсотки, а деякі сервіси дозволяють автоматичне перепозичання для стабільного доходу.

З податкової точки зору, отримані відсотки за криптокредитування зазвичай класифікуються як «змішаний дохід». Вони підлягають загальному оподаткуванню разом з іншими доходами, і можливий перехід до окремого оподаткування за ставкою 20.315%. У разі зміни податкового законодавства це може наблизити оподаткування до рівня акційних інвестицій.

Для обліку доходів важливо точно фіксувати дату отримання і ринкову ціну активів. Використання спеціальних інструментів для обліку допомагає спростити підрахунок і звітність.

Загалом, криптовалютне кредитування стає популярним способом отримання пасивного доходу. Навіть активи, які не підходять для стейкінгу, наприклад Bitcoin, можна використовувати для отримання інкому. Однак, через відсутність обов’язкового управління активами окремо від інших ризиків, у 2025-2026 роках очікується посилення регулювання цієї сфери. Вибираючи сервіс, важливо враховувати наявність ліцензії, репутацію, умови кредитування і співвідношення ризиків і доходів. Аналізуючи ставки і умови, можна знайти оптимальний варіант відповідно до власної толерантності до ризику.