Останнім часом я переглядав американські ETF і шукаю щось, що зможе витримати 15 років і більше. Про S&P 500 та Nasdaq 100 не кажу, але випадково виявив, що двадцятирічні державні облігації TLT - це серйозний варіант.

Я справді не розумію, що відбувається з нафтою — короткі позиції йдуть в одному напрямку, а довгі позиції чомусь теж йдуть в тому ж напрямку, що за дії? Просто відмовляюся. Золотий ринок, навпаки, досить жвавий, але переглядаючи історичні дані, виявляю, що його бурхливість ніколи не перевищувала 15 років, а ведмежий ринок може затягнутися на 20 років. Зараз так гаряче, але що, якщо колись це згасне, то можна буде сидіти 15 років, поки не вийдеш з позиції — регулярні інвестиції в золото відчуваються як гра на удачу.

Цікаво, що у галузі обладнання для розвідки нафти і газу цикли досить чіткі — 10 років на один цикл. Інформації про сільськогосподарські культури не так багато, але знайдені дані показують, що вони можуть залишатися на низькому рівні кілька років, а нещодавно мали підйом протягом 5 років. Ця річ прямо протилежна TLT, тому варто додати її до списку спостереження.

Коротка позиція за двадцятирічними державними облігаціями (TMV) зараз рухається в схожому ритмі з продовольчим ETF, ймовірно, це той вид, який має десятиліття ведення ведмедя і десятиліття ведення бика. Дивлячись на TMV, TMF та продовольство разом, основна логіка, що їх об'єднує, - це інфляція. Особливо слід звернути увагу на момент, коли в певний рік обидва показники демонструють дзеркальне перевертання.

Дослідницьких інструментів великого циклу процентних ставок на ринку США насправді не так багато, і мало хто цим цікавиться. На відміну від коливань цін, мені більше важливий часовий масштаб трендів. Хто зможе дочекатися 20-річного ведмежого ринку? Натомість короткострокові великі коливання приваблюють, наприклад, BTC. Дійсно варто докласти зусиль для дослідження ETF у сфері розвідки нафти та газу.

Звичайно, TQQQ та BTC з короткою ведмежою позицією та довгою бичачою позицією безумовно займають перше місце, я в основному зосереджуюся на цьому. Але також потрібно остерігатися ситуації, коли TQQQ буде в консолидації протягом 10 років або коли доходи BTC значно зменшаться, тому я купив 20-річні державні облігації для хеджування.