Передмова
Нещодавно аналітична компанія Santiment висвітлила, що Bitcoin (BTC) може бути недооціненим, зазначивши яскраво виражене розходження чотирирічної кореляції цього активу із золотом та індексом S&P 500. Хоча ці інструменти раніше демонстрували схожі ринкові тенденції, останні місяці свідчать про зміну цієї взаємозалежності.
Bitcoin відстає від традиційних активів
За даними Santiment, з 11 серпня ціна Bitcoin знизилася приблизно на 15%. За цей самий період:
- Золото подорожчало приблизно на 21%
- S&P 500 зріс на близько 7%
(Джерело: santimentfeed)
Золото стало лідером за темпами зростання, а американський фондовий індекс продовжує стабільне підвищення. Натомість Bitcoin рухався у протилежному напрямку. Це демонструє суттєве скорочення кореляції BTC із цими традиційними активами, що потенційно може стати негативною.
Bitcoin може бути недооціненим
Santiment підкреслює, що протягом останніх чотирьох років Bitcoin зберігав тісну кореляцію із золотом і S&P 500, тож поточне розходження є рідкісним явищем. Компанія зазначає: «Виходячи з історичної кореляції, BTC наразі можна розглядати як недооцінений актив». Якщо ринок повернеться до довгострокової кореляції, Bitcoin може відновити зростання та наздогнати прибутки традиційних інструментів.
Ціна BTC застрягла в критичному діапазоні
Згідно з ончейн-аналізом Glassnode, Bitcoin знаходиться між двома ключовими діапазонами собівартості. Така модель окреслює потенційні зони підтримки і опору, враховуючи прибутковість власників.
Ключові цінові рівні:
- Верхня зона опору: близько 108 500 доларів США, де приблизно 85% пропозиції перебувають у нереалізований прибуток.
- Нижня зона підтримки: близько 100 600 доларів США — рівень, який неодноразово ставав точкою відновлення.
Glassnode зазначає: «Історично ці зони виступали як підтримка та опір — після проходження однієї з меж ринковий напрям визначається значно чіткіше».
Технічний аналіз і перспективи
Наразі BTC торгується у діапазоні від 100 000 до 110 000 доларів США. Пробиття опору на рівні 108 500 доларів може спровокувати короткострокове ралі та відновлення висхідного тренду. Натомість зниження нижче 100 600 доларів може спричинити глибше зниження.
З огляду на макроекономічні чинники, Федеральна резервна система США призупинила розширення ліквідності, а традиційні активи досягли нових максимумів. Поточна слабкість Bitcoin у короткостроковій перспективі може бути тимчасовою. Якщо настрої на ринку повернуться до ризикових активів, BTC зберігає значний потенціал для відновлення.
Торгівля BTC доступна на спотовому ринку: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
Висновок
Аналітика Santiment і Glassnode свідчить, що поточна динаміка Bitcoin не повністю відображає його фундаментальні характеристики. Історичні кореляції вказують: BTC має потенціал відновити втрачені позиції у найближчі місяці. На тлі оновлення максимумів золотом та акціями, боковий рух і зниження Bitcoin створюють привабливу точку входу для інвесторів із довгостроковим горизонтом.
Якщо ціна перевищить 108 500 доларів, можливе технічне відновлення; якщо опуститься нижче 100 600 доларів, зростає ризик короткострокового зниження. Наразі Bitcoin перебуває у періоді накопичення. Його недооціненість може сигналізувати про початок нового ринкового циклу.
