Итак, все сейчас говорят о рынках предсказаний, но честно? Я считаю, что гораздо больше денег можно заработать, рассматривая реальные инфраструктурные компании. Особенно я следил за акциями трех AI-компаний, которые фактически печатают деньги по мере ускорения бума искусственного интеллекта.

Начну с очевидной — Nvidia. Послушайте, я знаю, что сейчас у всех и у их мамы есть акции этой компании, но есть причина. Их доминирование в GPU для AI-вычислений просто безумное. Экосистема CUDA, которую они создали, — это по сути рвы, которые становятся все шире. Пока расходы на дата-центры продолжают расти (и будут), позиция Nvidia выглядит практически неприкосновенной. Это тот тип акций AI-компаний, который кажется почти слишком очевидным, но иногда очевидный выбор делается по причине.

Затем идет AMD. Они все еще догоняют в области GPU, но вот что большинство упускает — они только что заключили крупные контракты с OpenAI и Meta, обе компании приобрели доли в производителе чипов. Это огромный ростовой фактор. Но что мне кажется еще более интересным — их позиция в CPU для дата-центров. С учетом внедрения всех этих AI-агентов, спрос на CPU скоро взлетит. AMD хорошо там расположена, и это одна из тех акций AI-компаний, которая не получает столько хайпа, как Nvidia, но может принести значительно большие доходы.

Третья компания, которая привлекла мое внимание — Micron. Это скорее ставка на циклическое и долгосрочное изменение. HBM — высокопроизводительная память — абсолютно критична для AI-чипов, и сейчас она в невероятно острой нехватке. Micron — один из трех крупнейших производителей DRAM, и их доходы и маржа растут благодаря спросу на HBM. Недостаток становится только хуже, потому что HBM требует примерно в три раза больше мощности для производства, чем обычная память. Это структурное преимущество для компаний, занимающих позицию в этой области. Micron уже заключает долгосрочные контракты.

Главное в этих трех акциях AI-компаний — это не какие-то скрытые жемчужины, а именно инфраструктурный слой, от которого зависит все остальное. Могут ли быть более привлекательные варианты? Конечно. Но я усвоил, что иногда лучшие инвестиции — это просто владение лопатами и кирками, пока все остальные гонятся за золотой лихорадкой.