Итак, я наблюдаю за недавним распродажей технологического сектора, и честно говоря, некоторые из лучших акций в области искусственного интеллекта сейчас выглядят довольно привлекательно, если у вас долгосрочная перспектива. Рынок испугался геополитического шума в середине марта, но вот в чем дело — фундаментальные показатели, стимулирующие расходы на ИИ, не изменились. Прибыль и процентные ставки по-прежнему являются двумя факторами, которые действительно двигают рынки, и оба указывают в правильном направлении для технологий.

Nvidia уже подтвердила то, что все подозревали. Бум капитальных затрат на ИИ действительно идет и ускоряется. Taiwan Semi повысила руководство по капитальным затратам на 2026 год до 52-56 миллиардов долларов в январе, значительно выше 40,9 миллиарда в 2025 году. Гиперскейлеры, по прогнозам, в этом году потратят примерно 530 миллиардов долларов на капитальные затраты против 400 миллиардов в прошлом году. Эта цифра, вероятно, будет расти после руководств, которые мы видели от Mag 7 и других. Оценки доходов за первый квартал 2026 года выросли до 24% роста с 18% всего за два месяца. Пятнадцать из шестнадцати секторов ожидают годовой рост прибыли в 2026 году.

Позвольте мне выделить две лучшие акции в области ИИ, которые стоит рассматривать прямо сейчас. ServiceNow (NOW) сильно упала, почти на 50% с пиков января 2025 года. Это действительно интересно, потому что компания активно интегрирует ИИ во все свои продукты. В январе они углубили партнерство с OpenAI для создания агентных ИИ-опытов. Также они расширяют сотрудничество с Anthropic для более глубокого внедрения моделей Claude в свою платформу. Уолл-стрит может опасаться, что ИИ разрушит софтверную индустрию, но NOW на самом деле использует ИИ, чтобы трансформировать себя.

Это подтверждают цифры. ServiceNow показала рост продаж на 21-24% в четвертом подряд году в 2025 году, достигнув 13,28 миллиарда долларов — более чем вдвое больше по сравнению с 2021 годом. В четвертом квартале было 244 сделки на сумму более 1 миллиона долларов в чистой новой годовой контрактной стоимости, что на 40% больше по сравнению с прошлым годом. Прибыль по GAAP выросла на 22%, до 1,67 доллара на акцию. В 2026-2027 годах они прогнозируют рост выручки на 20% и 18% соответственно, а скорректированная прибыль — на 18% и 20%. Генеральный директор Билл МакДермот недавно приобрел акций на сумму 3 миллиона долларов, заявляя, что лучше входной точки не найти. Акции утроили свою стоимость по сравнению с широким сектором технологий с момента IPO в 2012 году, а при текущих уровнях потенциал роста составляет примерно 70% до предыдущих максимумов.

Далее — Celestica (CLS), которая по сути является поставщиком инструментов в гонке за инфраструктурой ИИ. Эта компания проектирует и производит серверы, коммутаторы и оборудование для дата-центров, которое действительно нужно гиперскейлерам. Выручка выросла на 29% в 2025 году до 12,39 миллиарда долларов, более чем вдвое с 2021 года. Скорректированная прибыль выросла на 56% в прошлом году, а EPS по GAAP — более чем на 90%. Руководство выпустило сильное руководство на 2026 год в конце января, ожидая, что спрос на технологии дата-центров для ИИ продолжит расти. Они инвестируют 1 миллиард долларов в капитал в 2026 году, полностью финансируемый за счет операционного денежного потока.

Прогнозы показывают, что CLS вырастет на 37% по выручке в 2026 году и на 39% в 2027 году, достигнув 23,66 миллиарда долларов. Ожидается рост скорректированной прибыли на 46% и 43% соответственно. Акции снизились примерно на 25% с пиков ноября, а аналитические целевые цены предполагают рост примерно на 34% от текущих уровней. За последние пять лет CLS вырос примерно на 3000%, побив общий сектор технологий с его 100% ростом. Пятнадцать из восемнадцати рекомендаций брокеров — сильные покупки.

Вот мое мнение: это уже не просто захватывающие истории, а действительно надежные компании, реализующиеся в рамках структурного восходящего тренда. Лучшие акции в области ИИ сейчас — это не те, что на слуху, а те, которые реально выигрывают от реальных капитальных затрат и роста прибыли. Если у вас есть наличные и терпение, такие падения — именно то время, когда долгосрочные инвесторы должны рассматривать качественные имена.