Рекомендации по рыночной стратегии (14 апреля — 15 апреля, с вчерашнего дня по сегодняшний)

Анализ рынка
С 14 по 15 апреля рынок находится в фазе «ожидание второй раунды переговоров между США и Иран усиливается + сигнал смягчения инфляции от ФРС + глобальное восстановление риск-аппетита». Золото стабилизировалось около уровня 4700 долларов и продолжает расти, приближаясь к историческому максимуму в 4800 долларов, демонстрируя устойчивую поддержку на дне и постепенное восстановление бычьего настроения; криптовалютный рынок также демонстрирует сильный рост, биткойн преодолел отметку 76 000 долларов, достигнув нового месячного максимума, основные криптовалюты резко выросли, что обусловлено продолжением притока институциональных средств и закрытием коротких позиций, что создает сильный тренд на рост.
Макроэкономическая информация
1. Основная торговая логика рынка переходит в фазу «мягкое изменение ожиданий политики ФРС + снижение рисков геополитических конфликтов + временное смягчение опасений стагфляции», что вызывает заметное возвращение ожиданий снижения ставок в этом году. 14 апреля по местному времени ФРС опубликовала «Брауновский доклад», показывающий незначительное расширение экономической активности США, снижение активности на рынке труда, а также общее смягчение инфляционного давления в большинстве регионов, что создает пространство для корректировки политики ФРС. Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность сохранения ставок на уровне апреля и июня превышает 97%, а вероятность снижения ставок в сентябре выросла до 48%, при этом доля цен на снижение ставок за год увеличилась до 72%, что свидетельствует о значительном снижении ожиданий их повышения. В отношении ситуации на Ближнем Востоке, Белый дом подтвердил прогресс в косвенных переговорах между США и Ираном, стороны договорились провести второй раунд высокоуровневых переговоров 16 апреля в Исламабаде, что повышает ожидания продления режима прекращения огня, а риски геополитических конфликтов снижаются; однако Иран продолжает контролировать Ормузский пролив, цена Brent остается в диапазоне 108-110 долларов за баррель, опасения стагфляции еще не полностью сняты. Индекс доллара снизился с 104.8 до 104.3, доходность 10-летних облигаций снизилась до 4.31%, что временно ослабляет макроэкономическое давление на золото и криптовалюты, а глобальный риск-аппетит продолжает восстанавливаться, три основных американских индекса закрылись в плюсе.
2. После укрепления на ключевых уровнях поддержки золото демонстрирует сильный рост, приближаясь к историческому максимуму, что обусловлено ослаблением макроэкономического давления и возвратом институциональных средств. Вчера международные спотовые цены на золото открылись на уровне 4685 долларов, затем продолжили расти, достигнув 4792 долларов, приближаясь к историческому максимуму в 4800 долларов, на текущий момент цена в азиатской сессии составляет 4767.52 долларов за унцию, рост за 24 часа — 1.75%. Фьючерсы на золото на COMEX также показывают рост, достигнув 4812 долларов, последняя цена — 4792.9 долларов за унцию, рост за сутки — 0.53%. Внутренний рынок: цена на золото Shanghai Gold Exchange — 1050.42 юаня за грамм, рост за день — 0.79%; T+D — 1049.42 юаня за грамм, рост — 0.79%; основные бренды, такие как Zhou Dafu и Lao Feng Xiang, держат розничные цены на золото в диапазоне 1445-1450 юаней за грамм. Основные драйверы текущего ралли: во-первых, сигнал о смягчении инфляции от ФРС и снижение доходности американских облигаций уменьшили макроэкономическое давление на цену золота; во-вторых, неопределенность в переговорах США и Ирана поддерживает спрос на золото как актив-убежище; в-третьих, долгосрочная политика центральных банков по покупке золота остается актуальной, по данным Всемирной ассоциации золота, в первом квартале чистые покупки золота центральными банками выросли на 18% по сравнению с прошлым годом, а уровень поддержки в диапазоне 4650-4700 долларов остается сильным. В части фондового рынка: крупнейший ETF по золоту — SPDR Gold Trust — 14 апреля увеличил свои запасы на 2.37 тонны, доведя их до 1058.11 тонн, что завершает серию из нескольких дней чистого оттока средств, что свидетельствует о явном возвращении институциональных инвестиций. Ключевые уровни: основная поддержка — 4720-4750 долларов (поддержка при смене ролей), сильная поддержка — 4680-4700 долларов (прорыв текущего роста, граница между быками и медведями); основные сопротивления — 4780-4800 долларов, сильное сопротивление — 4850 долларов (исторический максимум).
3. Криптовалютный рынок демонстрирует односторонний рост, биткойн преодолел отметку 76 000 долларов, достигнув нового максимума за период, что обусловлено притоком институциональных средств и ликвидацией коротких позиций. Вчера биткойн открылся на уровне 71450 долларов, затем продолжил расти, последовательно преодолев уровни 72000, 74000 и 76000 долларов, достигнув максимума 76016.7 долларов, что является месячным максимумом, на текущий момент цена — 75850 долларов, рост за 24 часа — более 6%. Эфириум также вырос, достигнув 2415 долларов, последняя цена — 2390 долларов, рост — более 9% за сутки. Основные криптовалюты, такие как SOL и DOGE, выросли более чем на 8%, что свидетельствует о полном разгаре бычьего настроения. В части данных и цепочек: 14 апреля чистый приток на спотовый ETF BTC — 2.36 млрд долларов, что является максимумом за две недели; в том числе приток на Fidelity FBTC — 1.58 млрд долларов, а чистый отток у Grayscale GBTC сократился до 8.9 млн долларов, что свидетельствует о значительном возвращении институциональных инвестиций; Strategy (ранее MicroStrategy) сообщил, что с 6 по 12 апреля он приобрел 4871 BTC, доведя общее количество до более чем 76.7 тысяч, что обеспечивает поддержку рынка; за 24 часа на фьючерсном рынке было ликвидировано 102 000 позиций на сумму 214 миллионов долларов, из которых 82% — короткие позиции, что делает их основным драйвером роста. На цепочке: ежедневный отток BTC с бирж — более 28 000 монет, что является максимумом за два месяца; крупные адреса с миллионами монет активно собирают BTC, доля крупных переводов с тысячами монет выросла до 78%, а долгосрочные держатели составляют 63%, что указывает на слабую давление на продажу. Индекс страха и жадности — 58, что указывает на нейтрально-оптимистичный настрой рынка. Технически: дневной таймфрейм успешно пробил сильное сопротивление в 73000 долларов, что открывает среднесрочный бычий тренд, а сопротивление в диапазоне 78000-80000 долларов остается сильным препятствием.
Особое напоминание
Золото уже приближается к историческому максимуму в 4800 долларов, бычье настроение продолжает укрепляться, однако среда с высокими ставками ФРС не изменилась, и давление на цену в районе 4800 долларов остается значительным, что увеличивает риск краткосрочной волатильности. Не следует гнаться за ростом, избегайте быстрого закрытия прибыли и возможных резких откатов; рекомендуется держать позиции в небольшом объеме, при откате к уровню 4720-4750 долларов можно попробовать небольшие покупки, строго соблюдать стоп-лоссы на уровне 4680 долларов, а при росте к 4780-4800 долларам — фиксировать прибыль, контролировать размер позиций и избегать экстремальных колебаний на высоких уровнях.
Криптовалютный рынок уже преодолел предыдущие сильные сопротивления, среднесрочный тренд полностью открыт, настроение рынка восстановлено, однако после сильного роста в краткосрочной перспективе возможна техническая коррекция, а риск покупки выше 76 000 долларов значительно возрастает. Категорически запрещается полностью вкладывать в рост, держать все средства или торговать на пределе; рекомендуется ограничить позиции до 40%, и только после стабилизации цены в диапазоне 73000-74000 долларов рассматривать постепенное увеличение позиций; при повторном падении ниже 73000 долларов необходимо быть готовым к краткосрочному откату, своевременно фиксировать прибыль и избегать рисков возврата с высоких уровней.