Рынок акций колеблется в сочетании с инфляцией, почему стоит инвестировать в дивидендные индексные фонды?

Большинство инвесторов в последнее время, вероятно, сталкиваются с такими вопросами: открываешь торговое приложение, рынок то поднимается, то опускается; идёшь за бензином, цена на топливо заметно выросла, раньше можно было сказать «92, заправляю полностью!», а сейчас приходится задумываться; цены на материалы для производства и потребительские товары тоже растут, деньги, кажется, всё менее ценны — таков наш нынешний «рынок акций» и «инфляция», испытывающие нас одновременно.

В такой ситуации инвесторы оказываются перед дилеммой: хотят заработать, боятся потерять капитал из-за волатильности рынка; хотят сохранить деньги, но боятся, что инфляция обесценит их. А дивидендные активы — ключ к решению этой дилеммы, индексные фонды — важнейший инструмент для их размещения.

• Почему дивидендные активы называют «доходными» или «арендными» активами?

Дивидендные активы имеют прозвище «доходные» или «арендные» активы, потому что основная причина в следующем: компании, стоящие за этими активами, стабильно зарабатывают, у них достаточно наличных средств, и они готовы делиться прибылью с инвесторами через дивиденды. Покупая дивидендные активы, мы как бы сдаём в аренду квартиру и регулярно получаем «арендную плату».

Самое важное в финансовом планировании — это «стабильность» и «простота». Компании, лежащие в основе дивидендных активов, в основном сосредоточены в угольной, нефтяной, транспортной и банковской сферах, и их два главных преимущества как раз отвечают нашим потребностям.

Первое преимущество: защита от инфляции и обесценивания. Когда наступает инфляция, цены на продукцию угольных, нефтяных компаний растут, они зарабатывают больше, и их акции зачастую тоже дорожают;

Второе преимущество: стабильный денежный поток, способность выдержать волатильность рынка. При рыночных колебаниях многие акции могут меняться на несколько процентов за день, вызывая тревогу. А дивидендные активы — это преимущественно «стабильность» — по сравнению с растущими активами, их ценовые колебания меньшие; доходы и прибыли транспортных компаний, банков и других «якорных» отраслей также относительно стабильны, что обеспечивает стабильный денежный поток и дивиденды.

• Практика инвестирования: как правильно размещать дивидендные активы?

Многие инвесторы спрашивают: «Знаю, что дивидендные активы хороши, а как их покупать?» Не обязательно покупать отдельные акции — проще всего использовать индексные фонды, что снижает затраты и риски. В рынке А-акций есть два типа индексов, позволяющих прямо размещать дивидендные активы, и за ними стоит следить.

Первый тип — дивидендные индексы для защиты и обороны. Например, индекс «Цзчжэн Чжунцзинь» (CSI Dividend) включает компании с устойчивыми дивидендами и высоким дивидендным доходом, в основном в трёх секторах: банки, уголь и транспорт — их совокупный вес превышает 50%, что помогает противостоять инфляции и обеспечивает стабильный денежный поток; также есть индекс «CSI Dividend Low Volatility», который более строго регулирует волатильность, в нём доля банков достигает 50%, что делает его более защитным.

Для индексных фондов есть такие продукты, как ETF «Эфо Фан Да Цзчжэн Чжунцзинь» (A/C/Y: 009051/009052/022925) и ETF «Эфо Фан Да Цзчжэн Чжунцзинь Low Volatility» (A/C: 020602/020603), оба с управленческой платой 0,15% в год, что делает их доступными по стоимости.

Второй тип — комбинированные «дивиденд+» индексы. Например, индекс «Гоцзинь Свободный денежный поток» (Guzheng Free Cash Flow Index), за ним стоят компании с особенно сильным денежным потоком, такие как нефтегазовые и цветные металлы — отрасли, получающие выгоду от инфляции. Такие компании могут не только выплачивать дивиденды, но и инвестировать в расширение, сочетая «дивиденды» и «гибкость». Для них есть ETF «Эфо Фан Да Гоцзинь Свободный денежный поток» (A/C: 024566/024567); также есть более широкий индекс «Гоцзинь Ценностный 100» (Guzheng Value 100), который учитывает не только высокие дивиденды, но и низкий показатель цена/прибыль и высокий денежный поток. Высокий дивидендный доход говорит о надёжных выплатах, низкий P/E — о недорогой стоимости, а высокий денежный поток — о стабильной прибыли. Для этого есть ETF «Эфо Фан Да Гоцзинь Ценностный 100» (A/C: 025497/025498).

Если у вас есть брокерский счёт, можно также разместить внутрибиржевые ETF: дивидендный ETF «Эфо Фан Да» (515180), низковолатильный дивидендный ETF «Эфо Фан Да» (563020), ETF «Свободный денежный поток» (159222) и индексный ETF «Ценность» (159263).

Для инвесторов в текущих условиях важна цель — «стабильность»: сначала сохранить капитал, защититься от инфляции, а затем постепенно увеличить его. Не мешает использовать дивидендные индексы как базу для защиты, а также комбинированные «дивиденд+» индексы для более гибкого управления. В сочетании они образуют «комбо», которое поможет противостоять «волатильности рынка» и «инфляции».