Мы все слышали слова Баффета: «Когда другие паникуют, я становлюсь жадным; когда другие жадны, я становлюсь осторожным». Звучит просто, но на практике — это адский уровень сложности.

В последнее время я задумываюсь о своих торговых записях и обнаруживаю неловкую правду: в большинстве случаев я вообще не могу понять, боюсь ли я или жадничаю. Иногда, видя прибыль на счёте, я спешу зафиксировать прибыль, чтобы безопасно забрать её, а потом рынок снова поднимается значительно выше, и я упускаю большую прибыль. В другой раз я с трудом удерживаюсь от фиксации прибыли, надеясь, что цена продолжит расти, а в итоге рынок разворачивается, и прибыль мгновенно исчезает, и я начинаю ругать свою человеческую жадность.

Это — самая распространённая ловушка в торговле. На рынках акций, фьючерсов, валют — когда ты покупаешь на относительно низких уровнях, а цена поднимается до прибыльных отметок, рынок вдруг корректируется. Тогда — идти или держаться? Мнения расходятся, никто не может дать точный ответ. Если ты выходишь, а цена потом продолжает расти — будешь жалеть, хлопая себя по бедру; если остаёшься, а цена падает — будешь ругать себя за жадность.

Честно говоря, большинство розничных трейдеров и новичков — это «после» эксперты. Даже если начать заново, им всё равно трудно точно определить, когда нужно бояться, а когда — жадничать. Почему? Потому что в рынке люди часто нервничают и не могут принимать рациональные решения. В процессе торговли многие либо чрезмерно жадны, либо чрезмерно боятся, в итоге — зря вкладывают деньги, играют в одиночку, остаются ни с чем, — всё из-за недостатка психологического контроля.

Я заметил, что у неудачников в торговле есть четыре типичных проявления. Первое — зарабатываешь, сразу же выходишь, а при убытках — уходишь, это вызвано страхом, боязнью вернуть прибыль или признать убыток. Второе — добавляешь позиции против тренда, при убытках надеешься на чудо и увеличиваешь объем, надеясь на разворот рынка, а в итоге — ещё больше теряешь. Третье — слепо следуешь за рынком: покупаешь, когда цена растёт, продаёшь, когда падает, без плана. Четвёртое — полностью вкладываешь все средства в одну сделку.

Первые два — вызваны страхом, последние два — жадностью. Иногда эти подходы действительно дают несколько удачных сделок, но чаще всего — это просто везение, и в конечном итоге — серьёзные убытки.

Настоящее решение — создать собственную торговую систему. Истинное значение «когда другие паникуют, я становлюсь жадным» — не в слепом противоположном действии, а в наличии чётких правил торговли. В рамках концепции «ограничения убытков, позволить прибыли расти» должны быть ясные правила входа, выхода и управления капиталом, и их нужно строго соблюдать. Тогда ты сможешь по-настоящему преодолеть жадность и страх.

Интересно, что человечество с эпохи сельского хозяйства до информационной эпохи становится всё более богатым, технологии развиваются, а одна вещь остаётся неизменной — человеческая природа. Но отдельные личности могут эволюционировать. Профессиональные трейдеры, благодаря практике и рефлексии, побеждают внутренние страхи и жадность, развиваются и становятся победителями рынка. А большинство трейдеров так и не смогут победить слабости своей человеческой натуры.

Поскольку изменить природу человека трудно, можно подумать наоборот. Использовать инструменты для анализа общего настроения инвесторов, чтобы снизить собственные риски. В любой ситуации инвестор должен уважать рынок, разумно оценивать его состояние. Планомерно преодолевать свои психологические слабости, в рамках знакомого и управляемого пространства постоянно совершенствовать свои знания о торговле. Вот что означает «когда другие паникуют, я становлюсь жадным».