Генеральный директор JPMorgan Джейми Димон в ежегодном письме указывает на риски в области геополитики, ИИ и частных рынков

В этой статье

• JPM

Следите за своими любимыми акциями. Откройте бесплатный аккаунт

смотреть сейчас

ВИДЕО4:4704:47

Джейми Даймон, CEO JPMorgan, в ежегодном письме ссылается на риски в геополитике, ИИ и частных рынках

Squawk Box

Глава JPMorgan Chase Джейми Даймон призывает к широкому повторному привержению американским идеалам, поскольку его банк сталкивается с геополитической неопределенностью, шаткой экономикой и революционным влиянием искусственного интеллекта.

В своем ежегодном письме акционерам, опубликованном в понедельник, Даймон отметил, что 250-я годовщина страны — это «идеальное время, чтобы вновь посвятить себя ценностям, которые сделали это великое государство — свобода, свобода и возможность».

«Сложности, с которыми мы все сталкиваемся, значительны. Список длинный, но вверху — ужасная продолжающаяся война и насилие в Украине, текущая война в Иране и более широкие враждебности на Ближнем Востоке, террористическая активность и растущая геополитическая напряженность, важно — с Китаем», — сказал Даймон. «Даже в трудные времена мы уверены, что Америка сделает то, что она всегда делала — будет опираться на ценности, которые определяли нашу единственную в своем роде страну и поддерживали наше лидерство в свободном мире».

Даймон, давний руководитель крупнейшего в мире банка по рыночной капитализации, относится к числу самых откровенных корпоративных лидеров США. Его ежегодное письмо дает не только точную фиксацию результатов работы его компании, но и широкие взгляды на глобальное состояние дел.

В письме в понедельник Даймон отметил встречные ветры, включая глобальные конфликты, устойчивую инфляцию, потрясения на частных рынках и то, что он назвал «плохими банковскими правилами».

Даймон сказал, что хотя такие нормативы, как те, что были введены после финансового кризиса 2008 года, «сделали некоторые хорошие вещи … они также создали фрагментированную, медленно движущуюся систему с дорогими, пересекающимися и чрезмерными правилами и нормами — некоторые из которых сделали финансовую систему слабее и сократили производительное кредитование».

Он конкретно указал на негативные последствия требований к капиталу и ликвидности, текущую конструкцию стресс-теста Федеральной резервной системы и «плохо организованный» процесс в Федеральной корпорации по страхованию депозитов.

Даймон также сказал, что реакция JPMorgan на пересмотренные предложения по Basel 3 Endgame и надбавке для глобального системно значимого банка, или GSIB, — выпущенные американскими регуляторами в прошлом месяце — была «смешанной».

«Хотя было хорошо видеть, что недавние предложения по Basel 3 Endgame (B3E) и GSIB попытались сократить рост необходимого капитала по сравнению с предложениями 2023 года, все равно есть некоторые аспекты, которые, откровенно говоря, не имеют смысла», — сказал Даймон.

Глава компании сказал, что при совокупных предлагаемых надбавках около 5% банку нужно будет держать «до 50% больше капитала» для подавляющего большинства ссуд американским потребителям и бизнесу по сравнению с крупным банком, который не является GSIB, для того же набора кредитов.

«Честно говоря, это неправильно, и это не по-американски», — сказал он.

О торговле и геополитике

Даймон назвал геополитическую напряженность ключевым риском для своего банка — в частности, войны на Украине и в Иране и их влияние на сырьевые товары и глобальные рынки — охарактеризовав войну как «сферу неопределенности».

«Исход нынешних геополитических событий вполне может стать определяющим фактором в том, как развернется будущее глобального экономического порядка», — сказал он. «Но возможно, что и нет».

Он также сослался на «перестройку экономических отношений в мире», вызванную торговой политикой США. Президент США Дональд Трамп сделал тарифы ключевой политикой своего второго срока, вводя более высокие пошлины для десятков торговых партнеров и категорий импорта.

«Торговые противостояния явно еще не закончены, и следует ожидать, что многие страны анализируют, как и с кем им следует заключать торговые соглашения», — сказал Даймон. «Хотя часть этого необходима для национальной безопасности и устойчивости, которые имеют первостепенное значение, трудно понять, какими будут долгосрочные последствия».

О частных рынках

Даймон также говорил о недавних потрясениях на частных рынках: на фоне опасений по поводу займов, выданных софтверным компаниям, в фондах частного кредитования возникают массовые запросы на погашение.

«В целом частный кредит не отличается большой прозрачностью и строгими оценочными „отметками“ по их займам — это повышает вероятность того, что люди будут продавать, если они думают, что ситуация ухудшится, — даже если фактически понесенные убытки едва меняются», — сказал Даймон.

Руководитель добавил, что фактические потери уже выше, чем должны быть, относительно состояния среды.

«Однако как бы это ни разворачивалось, следует ожидать, что в какой-то момент страховые регуляторы потребуют более строгих рейтингов или списаний до текущей стоимости, что, вероятно, приведет к требованиям о дополнительном капитале», — сказал он.

Об ИИ

В понедельник Даймон повторил, что темпы внедрения ИИ не похожи ни на одну технологию, которая пришла раньше. Он сказал, что хотя его внедрение будет «трансформационным», еще предстоит увидеть, как именно развернется революция в ИИ.

«В целом инвестиции в ИИ — это не спекулятивный пузырь; скорее, они принесут значительные выгоды. Однако в настоящее время мы не можем предсказать конечных победителей и проигравших в отраслях, связанных с ИИ», — сказал Даймон.

«Мы не будем прятать голову в песок. Мы внедрим ИИ — как мы внедряем все технологии — чтобы делать для наших клиентов (и сотрудников) лучше», — написал он.

JPMorgan находится на передовой среди компаний Уолл-стрит, внедряющих ИИ на каждом уровне своего бизнеса. В прошлом году главный директор по аналитике JPMorgan Дерек Уолдрон провел для CNBC раннюю демонстрацию того, как компания использует агентный ИИ, чтобы ускорять работу и улучшать результаты для клиентов и акционеров.

В феврале Даймон сказал, что ИИ меняет состав рабочей силы JPMorgan, и что у банка есть «огромные планы по перераспределению сотрудников».

«Мы сосредоточились на некоторых из тех событий, которые „известны и предсказуемы“, и на некоторых из событий „известных неизвестных“, — сказал он. — Но такие крупные технологические сдвиги, как ИИ, всегда имеют также эффекты второго и третьего порядка, которые могут глубоко повлиять на общество. … Мы должны отслеживать и такую трансформацию».

— К этому отчету также внесли вклад Лесли Пикер и Ритика Шах из CNBC.

Выберите CNBC как ваш предпочтительный источник в Google и никогда не пропускайте ни мгновения из самых надежных бизнес-новостей.